6.3. Статистическое представление средних и предельных характеристик риска

Средние и предельные характеристики риска, рассмотренные ранее, имеют адекватное описание в математической статистике.

В качестве среднего уровня риска может быть использовано математическое ожидание случайной величины. Если функция не имеет моментов, то вместо математического ожидания исполь­зуют медиану распределения.

В качестве предельного уровня риска, который был определен как максимально приемлемый размер ущерба, может применяться квантиль распределения. Квантиль — это такое значение случай­ной величины, которое может быть превышено лишь с вероятно­стью менее заданной.

Квантиль порядка α определяется как корень уравнения:

F(x_α) = 1-α, (6.7)

где х_α—квантиль порядка α;

F— интегральная функция распределения.

По своему смыслу квантиль а определяет такой порог ущерба, который будет превышен с вероятностью (1 - α). Для целей оцен­ки максимального ущерба целесообразно использовать 95-, 99- или даже 99,9%-й квантили, что отвечает вероятности превышения максимально приемлемого уровня ущерба с частотой соответст­венно один раз в 20, 100 и 10000 лет.

6.4. Роль интегральных показателей риска в финансовом планировании деятельности предприятия

Форма функции распределения ущерба, его средние и предель­ные характеристики играют важную роль для выработки стратегии управления риском на предприятии. С этих позиций рассмотрим различные неблагоприятные события, которые могут возникать в процессе деятельности предприятия.

События, характеризуемые небольшими и частыми убытка­ми, могут возникать как следствие мелких неполадок или текущих колебаний финансовых показателей. Такие убытки, как правило, легко предсказуемы, и их величина в конкретный год достаточно близка к среднему значению. Поэтому средства на их компенса­цию могут быть зарезервированы в бюджете предприятия на оче­редной финансовый год в размере их среднего значения.

События, характеризуемые средними и относительно редки­ми убытками, возникают существенно реже. К случаям такого ро­да обычно приводят серьезные, но временные и устранимые повреждения технических систем или, например, невыполнение договорных обязательств по части контрактов, заключенных пред­приятием. При стратегическом планировании развития фирмы на >—10 лет вперед для учета таких убытков также может быть ис­пользована их средняя величина. Однако при текущем планирова­нии необходимо сделать поправку и на их максимальную величи­ну, которая когда-либо имела место или может быть предсказана теоретическими методами.

Редкие и катастрофические события угрожают самому суще­ствованию предприятия. Частота их возникновения настолько ред­ка, что они могут ни разу не произойти за время, равное продолжительности человеческой жизни. Средние характеристики ущерба в данном случае играют небольшую роль. При принятии управленческих решений относительно таких рисков следует ру­ководствоваться характерным для них максимально приемлемым размером ущерба.

В табл.6.1 показан пример распределения решений по управле­нию риском для событий различного класса.

Таблица 6.1Распределение решений по управлению риском по классам убытков

Характеристики убытков	Типы убытков
	Тривиальные	Малые	Средние	Большие
Частота воз­никновения	Очень высокая	Высокая	Низкая	Очень низкая
Размер убытков	Очень неболь­шой	Небольшой	Средний	Большой
Предсказуе­мость	Очень высокая	Разумная в течение года	Разумная в те­чение 10 лет	Минималь­ная
Показатели риска, которые следует прини­мать в расчет	Средние	Средние	Средние и предельные	Предельные
Последствия для организации	Крайне незначи­тельные	Незначи­тельные	Серьезные	Катастрофи­ческие
Управленческое решение	Ничего не пред­принимать	Самострахо­вание, сни­жение риска	Снижение рис­ка, частичное страхование, финансо-вые гарантии	Страхование, финансовые гаран-тии