Глава 11. Центральные банки

1. Статус и функции центрального банка

Банковскую систему любой страны в настоящее время возглавляет центральный банк. Он регулирует деятельность всех институтов банковской системы, осуществляет эмиссию банкнот и официально проводит денежно-кредитную политику, составляющую значительную часть государственного регулирования экономики.

Центральные банки в их современном виде существуют сравнительно недавно. На ранних стадиях капитализма четкое разграничение между центральными (эмиссионными) и коммерческими банками отсутствовало. Эмиссию банкнот мог осуществлять любой банк, располагающий золотым запасом, поскольку основой денежной системы стран в то время был золотой стандарт. В процессе развития кредитной системы эмиссия денег сконцентрировалась у немногих крупных банков, пользовавшихся всеобщим доверием, что обеспечило широкое использование банкнот в платежном обороте.

По мере ослабления жесткой зависимости эмиссии банкнот от золотого запаса возникла настоятельная необходимость контроля за выпускаемой в обращение денежной массой.

Между тем, децентрализованная эмиссия банкнот не поддавалась контролю и регулированию со стороны государства. Это зачастую способствовало злоупотреблению банками правом банкнотной эмиссии. В целях получения максимальной прибыли они выпускали банкноты в таких размерах, что при повышенном предъявлении их для размена на золото неизбежно терпели банкротство.

Этот процесс привел к монопольному закреплению права выпуска банкнот за одним банком. Первоначально такой банк назывался национальным, или эмиссионным, а в дальнейшем – центральным, что соответствовало его главенствующему положению в кредитной системе.

Первый прообраз центрального банка появился в Англии в 1694г. Король Вильгельм III после того, как лондонские банкиры отказались предоставить ему очередной кредит, учредил Банк Англии, получив таким образом доступ к неограниченному кредитованию. По той же причине в 1800г. Наполеон учредил Банк Франции. Однако эти банки получили исключительные права (в т.ч. на монопольную эмиссию банкнот) значительно позже – в середине XIX в., а до этого были вынуждены конкурировать с другими банками и даже нередко оказывались на грани банкротства.

Центральные банки получили повсеместное распространение в конце XIX-начале XX в. На международной финансовой конференции, проходившей в Брюсселе в 1920 г. было отмечено, что «… в странах, где не существует центрального эмиссионного банка, его следует создать».

Эмиссионные банки создавались на основе специальных банковских законов. В отдельных случаях законом предоставлялось преимущественное право банкнотной эмиссии крупнейшему коммерческому банку страны, в результате чего он постепенно превращался в центральный эмиссионный банк. Но, как правило, закон предусматривал создание банка как эмиссионного центра страны с самого начала его организации.

По форме образования капитала центральные банки бывают: а) государственные, со 100%-ным участием государства в формировании капитала банка; б) акционерные (с участием, либо без участия государства).

Но независимо от формы образования капитала, во-первых, между центральным банком и государством всегда наблюдается тесная связь, а, во-вторых, влияние государства на деятельность центрального банка так или иначе ограничено.

Форма взаимосвязей центральных банков с органами государственной власти условно может быть представлена в виде двух моделей:

- центральный банк выступает агентом министерства финансов и проводником его денежно-кредитной политики;

- центральный банк независим от правительства, что обеспечивает ему самостоятельность в проведении денежно-кредитной политики без давления со стороны правительственных органов.

Однако в действительности эти модели в чистом виде не существуют. В большинстве стран функционирует промежуточная модель, в рамках которой используются принципы взаимодействия исполнительной власти с центральным банком при определенной степени его независимости.

Зависимость центрального банка от государства заключается главным образом в том, что в любой стране он подотчетен какому-либо государственному органу власти. В США, России, Швеции, Нидерландах, Германии центральные банки подотчетны парламенту, в Великобритании и Италии – казначейству, в ряде других стран – министерству финансов.

Степень зависимости центральных банков от этих государственных органов в разных странах различна. В Великобритании, Японии, Швейцарии, Нидерландах, Франции, Италии государственные органы, которым подотчетны центральные банки, по законодательству имеют право непосредственно вмешиваться в их деятельность, отменять принятые им решения и составлять разного рода инструкции. Однако в Германии, США, Швеции эта зависимость выражена в меньшей степени. В этих странах взаимодействие государственных органов с центральными банками осуществляется на основе взаимных советов.

Зависимость центральных банков от государства выражается также в том, что главу центрального банка назначает либо монарх, либо президент, либо правительство.

Определенная зависимость центрального банка от государства необходима и неизбежна. Денежно-кредитная политика, осуществляемая центральным банком, является значительной составляющей общей экономической политики, проводимой в стране, поэтому она должна быть согласована с макроэкономическим курсом правительства. Кроме того, центральный банк является кассиром, кредитором и финансовым консультантом правительства, следовательно, оно всегда нуждается в его надежности.

Но в то же время центральный банк должен иметь и определенную степень свободы, поскольку правительство в ходе решения своих краткосрочных задач может быть заинтересовано в таких действиях центрального банка, которые могут дестабилизировать денежное обращение в стране и в перспективе привести к нежелательным макроэкономическим последствиям.

Отсюда следует, что центральному банку желательно иметь возможность самостоятельно определять необходимый объем денежной массы в стране и приоритеты денежно-кредитной политики, даже если это идет вразрез с интересами правительства.

Основу той или иной степени независимости центрального банка от государства закладывает его юридическая самостоятельность, отличительный признак которой – обособленность имущества государства. Хотя формально это имущество находится, как правило, в государственной собственности, центральный банк наделен правом распоряжаться им как собственник. Этим центральный банк отличается от государственного банка, имущество которого полностью контролируется государством, т.е. в любой стране имущество центрального банка (при любой форме собственности на капитал) обособленно от имущества государства. Иначе говоря, финансы государства и финансы центрального банка четко разграничены.

Независимость центрального банка от правительства подразумевает две ее формы: а) политическую; б) экономическую.

Политическая независимость – это автономия (самостоятельность) центрального банка при установлении ориентиров денежной массы. Экономическая независимость – самостоятельность центрального банка в выборе инструментов денежно-кредитной политики.

Условиями политической независимости центрального банка являются: а) определение порядка назначения членов его руководящего органа или управляющего (президента); б) одобрение принятого банком решения со стороны правительства и (или) парламента).

Условиями экономической независимости являются: а) центральный банк не обязан автоматически выдавать денежные средства правительству для финансирования государственных расходов; б) центральный банк не обязан оказывать правительству предпочтение в предоставлении кредитов; в) применение центральным банком экономических (косвенных) методов контроля и регулирования, что предполагает невмешательство правительства в принятие решений банком и, соответственно, не ущемляет его автономию.

Независимость центрального банка в целом определяется следующими факторами:

- независимость от правительственных органов. Это условие является обязательным. Если центральный банк обязан выполнять указания правительственных органов, то он не сможет поддерживать покупательскую способность национальной денежной единицы, уровень цен и инфляции, поскольку будет испытывать давление со стороны правительства;

- личная независимость членов органов управления центрального банка. Независимость органов управления центрального банка будет обеспечиваться в том случае, если они назначаются на достаточно длительный срок. В случае их повторного назначения возникает опасность уменьшения степени их личной независимости;

- юридический статус банка, который определяется, в частности, возможностями внесения изменений в устав (закон) центрального банка.

Чем сложнее внести изменения в устав, тем надежнее обеспечивается независимость центрального банка;

- взаимоотношения с государственными органами власти. Регулярные контакты между представителями центрального банка и государственных органов власти повышают степень доверия последних к действиям центрального банка и способствуют достижению им его главной цели – обеспечения стабильности денежной единицы. Выполнению данной задачи может содействовать периодически представляемая парламенту отчетность центрального банка о своей деятельности.

Главными задачами, поставленными перед центральным банком, являются:

- обеспечение стабильной покупательной способности национальной денежной единицы;

- сглаживание колебаний курса национальной денежной единицы по отношению к иностранным валютам;

- организация бесперебойности денежных расчетов и платежей в стране.

Для решения поставленных задач центральный банк в любой стране наделен полномочиями по выполнению следующих функций:

• монопольной эмиссии банкнот;

• банкира правительства;

• банка банков;

• денежно-кредитного регулирования экономики;

• надзора за деятельностью кредитных учреждений.

Функция монопольной эмиссии банкнот. За центральным банком законодательно закреплена эмиссионная монополия банкнот, общенациональных кредитных денег. Планируя, организуя и контролируя эмиссию банкнот, центральный банк обеспечивает: а) удовлетворение потребности экономики в наличных деньгах; б) ликвидность банков; в) необходимый объем совокупной денежной массы.

Эмиссия банкнот является основным источником финансовых ресурсов центрального банка. Вновь выпущенные деньги принадлежат центральному банку, а не государству и могут быть предоставлены правительству только в кредит.

Эмиссия современных банкнот практически полностью фидуциарна, т.е. не обеспечена золотом. Официальное золотое содержание национальных денежных единиц отменено. Современный механизм эмиссии банкнот основан: а) на кредитовании коммерческих банков; б) покупке государственных ценных бумаг; в) прямом кредитовании правительства; г) покупке иностранной валюты; д) покупке драгоценных металлов.

Функция монополии эмиссии банкнот тем важнее, чем выше доля наличного обращения в стране.

Функция банкира правительства. В качестве банкира правительства центральный банк выступает его кассиром, кредитором и финансовым агентом.

Как кассир правительства центральный банк открывает и обслуживает счета правительственных ведомств, а также в большинстве стран осуществляет кассовое исполнение бюджета, т.е. организует прием, хранение и выдачу бюджетных средств, ведет их учет и отчетность об их поступлении и использовании.

Кроме того, центральный банк является хранителем золотовалютных резервов страны, которые в настоящее время во всех странах - членах МВФ включают в себя следующие компоненты: а) иностранную валюту – 75,3%; б) золотой запас – 19,9%; в) СДР – 1,7%; г) резервную позицию в МВФ – 3,1 %.

Золотовалютные резервы представляют собой резервный актив страны, который может быть использован для погашения внешней задолженности, осуществления других международных расчетов и поддержания курса национальной валюты.

Основную часть золотовалютных резервов составляет иностранная валюта, причем более половины ее в составе совокупных золотовалютных резервов стран – членов МВФ приходится на одну валюту – доллар США. Центральный банк обычно размещает значительную часть иностранной валюты, являющейся резервом страны, в высоколиквидные ценные бумаги, обращающиеся на международных фондовых биржах и счетах ведущих в мире банков. Золото выполняет роль высоколиквидного актива, который без труда можно реализовать за необходимую валюту. Обычно центральные банки практикуют с золотом операции «своп» – его продажу за иностранную валюту при одновременном заключении контракта об обратном выкупе через определенный срок.

Незначительная доля в составе золотовалютных резервов приходится на СДР и резервную позицию в МВФ.

Резервная позиция в МВФ это лимит, в пределах которого страна беспрепятственно может получить от фонда необходимую иностранную валюту. Величина этого лимита соответствует 25% суммы, внесенной страной в уставный капитал МВФ.

Как кредитор правительства центральный банк осуществляет его кредитование путем предоставления прямых кредитов, но в основном путем покупки государственных долговых бумаг.

Как финансовый агент правительства центральный банк осуществляет управление государственным долгом, т.е. размещает невыкупленные им самим государственные ценные бумаги среди других держателей, регулирует их доходность и организовывает погашение.

Функция банка банков вытекает из того, что центральный банк не занимается обслуживанием предприятий и населения; его клиентами являются коммерческие банки. Как банк банков, он:

• хранит свободные денежные средства коммерческих банков;

• открывает коммерческим банкам корреспондентские счета для осуществления межбанковсих расчетов;

- содействует бесперебойности межбанковских расчетов, в т.ч. путем создания клиринговых палат;

- привлекает временно свободные денежные средства коммерческих банков в депозиты;

- занимается кредитованием (или рефинансированием) коммерческих банков, т.е. является кредитором последней инстанции;

- является хранителем обязательных минимальных резервов коммерческих банков.

Функция проводника денежно-кредитной и валютной политики. Разрабатывая денежно-кредитную политику центральный банк:

- создает и обрабатывает статистическую базу данных по объему и структуре денежной массы в обращении, объему кредитов, сбережений и накоплений;

- исследует проблемы экономики и денежно-кредитной сферы;

- определяет направления денежно-кредитной политики и осуществляет выбор ее основных инструментов.

Основными инструментами центрального банка при проведении денежно-кредитной политики являются:

• таргетирование;

• регулирование нормы обязательных резервов;

• изменение официальной учетной ставки и ставки рефинансирования;

• операции на открытом рынке.

Выполняя функцию проводника государственной валютной политики, центральный банк предпринимает следующие действия:

• определяет режим валютного курса и осуществляет его регулирование;

• устанавливает валютные ограничения и проводит контроль за их соблюдением;

• управляет официальными золотовалютными резервами страны;

• организовывает международные расчеты страны и регулирует платежный

баланс;

- сотрудничает с центральными банками других стран и представляет свою страну в международных валютно-кредитных организациях.

Центральный банк поддерживает стабильность валютного курса с помощью валютных интервенций, а также с помощью практически всех инструментов денежно-кредитной политики, поскольку они в той или иной степени воздействуют на объем денежной массы в обращении, а следовательно, и на спрос на все товары, включая иностранную валюту.

В целом же валютная политика центрального банка в основном направлена на поддержание стабильности курса национальной валюты для обеспечения стабильности цен.

Во многих странах не делают различий между денежно-кредитной и валютной политикой и для их обозначения используют один и тот же термин «монетарная политика».

Функция надзора за кредитными организациями и регулирование их деятельности. Выполняя данную функцию центральный банк пытается:

• обеспечить стабильное функционирование кредитных организаций;

• предотвратить появление и развитие нежелательных направлений в их деятельности;

• защитить вкладчиков от возможных потерь.

Для решения данных задач центральный банк осуществляет:

- создание нормативно-правовой базы функционирования коммерческих банков и небанковских кредитных организаций;

- выдачу и отзыв лицензий на осуществление кредитными институтами соответствующих операций;

- установление экономических нормативов с целью обеспечения необходимого уровня ликвидности и снижения возможных рисков;

- надзор за деятельностью кредитных организаций путем регулярного проведения ревизий и анализа предоставляемой ими отчетности по установленной форме.

Выполняя эти мероприятия, центральные банки во всех странах руководствуются принципами, рекомендованными Базельским международным комитетом по вопросам банковского надзора и регулирования, образованным в 1975 г. председателями центральных банков экономически развитых стран.

В некоторых странах функцию банковского регулирования и надзора совместно с центральным банком осуществляют другие государственные органы: во Франции – Комитет по регулированию банков, в Швейцарии – Федеральная банковская комиссия, в Италии – Межведомственный комитет по кредитам и сбережениям, в Японии – Бюро банков при министерстве финансов.

2. Операции центрального банка

Центральный банк выполняет свои функции посредством проведения операций. Структура и объем проводимых центральным банком операций определяются целями и задачами денежно-кредитной политики и отражаются в его балансе.

Баланс центрального банка состоит из двух частей: пассивов и активов. В пассивной части баланса отражаются обязательства банка, т.е. источники формирования его ресурсов. В активной части – его требования, характеризующие состав, размещение и использование находящихся в распоряжении банка ресурсов.

Банкноты. Главным источником ресурсов центрального банка в большинстве стран является эмиссия банкнот. Необходимость эмиссии обусловлена расширенным воспроизводством и реализацией вновь созданного продукта, требующего новых платежных средств.

Данная позиция балансового отчета показывает общее количество банкнот, выпущенных центральным банком по номинальной стоимости. Каждый центральный банк хранит в своих фондах большое количество банкнот, готовых к использованию. Пока банкноты не выпущены в обращение, они не рассматриваются как пассивы и не имеют никакого значения для экономической системы.

Способность выпускать банкноты, как собственные пассивы, является одной из наиболее существенных характеристик центрального банка.

Вклады. Источником ресурсов центральных банков служат вклады кредитных организаций. Часть этих вкладов представлена счетами, открытие которых связано с выполнением расчетных операций. Значительную часть этих вкладов составляют обязательные резервы, которые кредитные организации обязаны хранить в центральном банке. На основании специальных соглашений с центральным банком о проведении депозитных операций банки-резиденты могут хранить средства на депозитных счетах в течении срока депозитных договоров.

Отдельной строкой в балансе проходят обязательства центрального банка по отношению к государственным органам страны.

Прочие депозиты включают в себя остатки по счетам различных фондов, находящихся под контролем государственных органов и денежные средства банков-нерезидентов.

Частные фирмы и организации, частные лица не имеют права размещать средства в центральном банке.

Капитал. Как и любой банк, центральные банки формируют уставный капитал, размер которого закреплен в законе о центральном банке и может быть изменен лишь посредством внесения поправок в действующее законодательство. Каждый центральный банк в обязательном порядке формирует резервные фонды различного назначения. Обычно центральные банки создают резервные фонды, резервные фонды курсовой разницы валют, социальные фонды и др.

Прочие пассивы. По данной позиции баланса проходят кредиты, полученные от МВФ; провизии, созданные центральным банком на возможные потери по его операциям; доходы будущих периодов по кредитным операциям; доходы будущих периодов по государственным ценным бумагам.

Активные операции центральных банков отличаются от аналогичных операций коммерческих банков, отражая специфику их деятельности. Набор и структура активных операций центральных банков по странам может различаться, однако можно выделить ряд операций, характерных для большинства государств.

Золото. Как правило, первой позицией активов баланса центрального банка является «Золото», в которой отражен запас монетарного золота страны. Удельный вес золота в активах баланса центрального банка разных стран может существенно отличаться. Это обуславливается, во-первых, наличием крупных валютных резервов, во-вторых, ориентацией на внутреннее финансирование. Часть золотого запаса хранится в банках, расположенных в международных финансовых центрах, например Нью-Йорке, Лондоне. В целях получения доходов центральные банки осуществляют операции по купле-продаже золота. При этом объемы покупок и продаж золота определяются непосредственно центральным банком.

Валютные резервы. Второй позицией активов центральных банков являются «Валютные резервы». Официальные валютные резервы размещаются в центральном банке и пополняются посредством операций по управлению ими. Валютные счета в активе баланса ведутся в национальной валюте.

Официальные валютные резервы предназначаются для осуществления международных расчетов, а также проведения валютных интервенций в целях регулирования курса национальной денежной единицы.

При размещении валютных резервов центральный банк использует следующие формы: а) государственные ценные бумаги, выраженные в иностранной валюте; б) депозиты, размещенные в банках за границей. Наиболее привлекательными и широко используемыми для размещения валютных резервов являются долговые обязательства казначейства США, государственные долговые обязательства Германии, Франции, Бельгии и Нидерландов.

Помимо ценных бумаг центральные банки размещают официальные валютные резервы в депозиты на международном межбанковском рынке. В отличие от государственных ценных бумаг срочные депозиты представляют собой необеспеченный вид размещения валютных резервов. Поэтому центральные банки устанавливают лимиты размещения депозитов по странам и по каждому банку-контрагенту.

Кредиты и депозиты. Одной из основных целей центрального банка является поддержание устойчивого функционирования банковской системы. Для реализации данной цели он должен создать и обеспечить банковской системе необходимые механизмы и условия для получения кредитов. В основном центральный банк предоставляет ссуды по следующим причинам:

- удовлетворяются потребности банков в резервах ликвидности;

- для финансового оздоровления.

Для поддержания банковской ликвидности центральный банк может размещать депозиты в отдельных банках-резидентах.

Центральный банк может предоставлять прямые кредиты правительству для осуществления неотложных платежей, выполняя функцию банкира правительства.

Ценные бумаги. Одной из наиболее важных позиций активов центрального банка являются ценные бумаги правительства. Со стороны центрального банка – это основной инструмент денежно-кредитной политики. С другой стороны покупка центральным банком государственных ценных бумаг в большинстве стран служит главной формой кредитования правительства для покрытия бюджетного дефицита.

В портфеле центрального банка обычно находится очень незначительная часть государственных ценных бумаг (как правило, не имеющих рыночных котировок). Основными кредиторами государства выступают не центральные банки, а коммерческие банки и другие финансовые институты, предприятия и население.

Кроме того, в портфеле ценных бумаг центрального банка могут быть ценные бумаги банков, в отношении которых банк принял на себя обязательство по поддержанию их устойчивости и ликвидности.

Прочие активы. Позиция «Основные средства» включает в себя стоимость зданий и сооружений центрального банка и некоторые другие активы, как например, требования по получению процентов, другие счета дебиторов.

3. Цели деятельности и основные функции центрального банка

Российской Федерации

Центральный банк Российской Федерации (Банк России) был учрежден 13 июля 1990 г. на базе Российского республиканского банка Госбанка СССР. Подотчетный Верховному Совету РСФСР, он первоначально назывался Государственный банк РСФСР.

2 декабря 1990 г. Верховным Советом РСФСР был принят Закон о Центральном банке РСФСР (Банк России), согласно которому Банк России являлся юридическим лицом, главным банком РСФСР и был подотчетен Верховному Совету РСФСР. В законе были определены функции банка в области организации денежного регулирования, внешнеэкономической деятельности и регулирования деятельности акционерных и кооперативных банков.

В ноябре 1991 г. в связи с образованием Содружества Независимых Государств и упразднением союзных структур ВС РСФСР объявил центральный банк РСФСР единственным на территории РСФСР органом государственного денежно-кредитного и валютного регулирования экономики республики. На него возлагались функции Госбанка СССР по эмиссии и определению курса рубля. ЦБ РСФСР предписывалось до 1 января 1992 г. принять в свое полное хозяйственное ведение и управление материально-техническую базу и иные ресурсы Госбанка СССР, сеть его учреждений, предприятий и организаций.

20 декабря 1991 г. Государственный банк СССР был упразднен и все его активы и пассивы, а также имущество на территории РСФСР были переданы центральному банку РСФСР. Несколько месяцев спустя банк стал называться Центральным банком Российской Федерации (Банком России).

Конституция РФ (ст.75) установила особый конституционно-правовой статус центрального банка РФ, определила его исключительное право на осуществление денежной эмиссии (часть 1) и основную функцию – защита и обеспечение устойчивости рубля (часть 2). Статус, цели деятельности, функции и полномочия центрального банка РФ определяются также Законом РФ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)».

Ключевым элементом правового статуса Банка России является принцип независимости, который проявляется в том, что банк выступает как особый публично-правовой институт, обладающий исключительным правом денежной эмиссии и организации денежного обращения. Он не является органом государственной власти, вместе с тем его полномочия по своей правовой природе относятся к функциям государственной власти, поскольку их реализация предполагает применение мер государственного принуждения. Функции и полномочия Банк России осуществляет независимо от федеральных органов государственной власти, органов государственной власти субъектов Российской Федерации и органов местного самоуправления.

Банк России является юридическим лицом. Уставный капитал и иное имущество Банка России являются федеральной собственностью, но при этом Банк России наделен имущественной и финансовой самостоятельностью. Полномочия по владению, пользованию и распоряжению имуществом Банка России, включая золотовалютные резервы, осуществляются самим Банком России. Изъятие и обременение обязательствами имущества Банка России без его согласия не допускаются. Финансовая независимость Банка России выражается в том, что он осуществляет свои расходы за счет собственных доходов.

Государство не отвечает по обязательствам Банка России, так же, как и Банк России – по обязательствам государства, если они не приняли на себя такие обязательства. Банк России не отвечает по обязательствам кредитных организаций, а кредитные организации не отвечают по обязательствам Банка России, за исключением случаев, когда Банк России или кредитные организации принимают на себя такие обязательства.

В своей деятельности Банк России подотчетен Государственной Думе Федерального Собрания РФ, которая назначает на должность и освобождает от должности Председателя Банка России и членов Совета директоров Банка России. Государственная дума проводит парламентские слушания о деятельности Банка России с участием его представителей, а также заслушивает доклады Председателя Банка России при представлении годового отчета и основных направлений единой государственной денежно-кредитной политики.

Банк России образует единую централизованную систему с вертикальной структурой управления. В систему Банка России входят:

• центральный аппарат;

• территориальные учреждения;

• расчетно-кассовые центры;

• полевые учреждения;

• учебные заведения;

• другие предприятия и организации.

Целями деятельности Банка России являются:

• защита и обеспечение устойчивости рубля;

• развитие и укрепление банковской системы Российской Федерации;

• обеспечение эффективного и бесперебойного функционирования платежной системы.

Функции и полномочия, предоставленные Банку России для достижения этих целей, превращают его в орган монетарной власти, орган банковского регулирования и надзора и расчетный центр банковской системы.

Являясь органом монетарной власти, Банк России осуществляет следующие функции:

- во взаимодействии с Правительством Российской Федерации разрабатывает и проводит единую государственную денежно-кредитную политику;

- организует и осуществляет валютное регулирование и валютный контроль;

- определяет порядок осуществления расчетов с международными организациями, иностранными государствами, а также с юридическими и физическими лицами;

- устанавливает и публикует официальные курсы иностранных валют по отношению к рублю;

- устанавливает порядок и условия осуществления валютными биржами деятельности по организации проведения операций по покупке и продаже иностранной валюты;

- принимает участие в разработке прогноза платежного баланса Российской Федерации и организует составление платежного баланса;

- проводит анализ и прогнозирование состояния экономики РФ в целом и по регионам, прежде всего денежно-кредитных, валютно-финансовых и ценовых отношений, публикует соответствующие материалы и статистические данные.

Разработка и реализация денежно-кредитной политики целиком возложена на Банк России. В части реализации этой политики закон регламентирует инструменты и методы, которыми может пользоваться Банк России: установление процентных ставок по собственным операциям, нормативы обязательных резервов, депонируемых в Банке России, операции на открытом рынке, рефинансирование банков, валютные интервенции, установление ориентиров роста денежной массы, прямые количественные ограничения, эмиссия облигаций от своего имени.

Принятие текущих решений в области денежно-кредитной политики о величине резервных требований; об изменении процентных ставок Банка России; определение лимитов операций на открытом рынке; условий и порядка предоставления кредитов входит в компетенцию Совета директоров Банка России.

Банк России как орган регулирования и надзора за деятельностью кредитных организаций выполняет следующие законодательно закрепленные за ним функции:

- принимает решение о государственной регистрации кредитных организаций, выдает кредитным организациям лицензии на осуществление банковских операций, приостанавливает их действие и отзывает их;

- осуществляет надзор за деятельностью кредитных организаций и банковских групп;

- регистрирует эмиссию ценных бумаг кредитными организациями;

- является кредитором последней инстанции для кредитных организаций, организует систему их рефинансирования;

- устанавливает правила проведения банковских операций;

- устанавливает правила бухгалтерского учета и отчетности для банковской системы РФ.

В структуре Банка России для выполнения надзорных функций созданы Департамент лицензирования деятельности кредитных организаций и их финансового оздоровления, Департамент банковского регулирования и надзора.

С позиций этапов деятельности кредитной организации регулирующую и надзорную деятельность Банка России можно подразделить на:

- регулирование и контроль создания кредитных организаций;

- надзор за текущей деятельностью кредитных организаций;

- регулирование реорганизации и ликвидации кредитных организаций.

Регулирование и контроль создания кредитных организаций включают в себя государственную регистрацию создаваемых кредитных организаций и лицензирования банковской деятельности. Регистрация и лицензирование призваны ограничить совершение банковских операций только теми экономическими субъектами, которые соответствуют требованиям законодательства по уровню собственного капитала, квалификации руководящих работников, материальной оснащенности и др.

Надзор за текущей деятельностью кредитных организаций Банком России осуществляется в форме дистанционного документарного надзора и проведение инспекционных проверок на местах. Цель дистанционного надзора – выявление на ранней стадии проблем в деятельности кредитной организации и принятие мер для преодоления выявления негативных явлений. Дистанционный надзор осуществляется на основании отчетности, представляемой кредитными организациями в Банк России.

Для подтверждения достоверности и полноты представляемой отчетности возникает необходимость проведения инспекционных проверок на местах.

При проверках на местах инспектора Банка России оценивают качество управления кредитной организацией, адекватность банковского капитала, качество активов, правомерность формирования доходов, адекватность системы внутреннего контроля, соблюдения кредитной организацией требований законов и нормативных актов Банка России.

Реорганизация и ликвидация кредитных организаций может происходить как добровольно – по решению их акционеров (участников), так и в принудительном порядке в случае их несостоятельности либо нарушения действующего законодательства. Банк России осуществляет надзор за процессами реорганизации и ликвидации кредитных организаций с целью защиты интересов их кредиторов и вкладчиков.

Банк России как расчетный центр банковской системы играет основную роль в организации и функционировании платежной системы страны. Для обеспечения эффективного и бесперебойного функционирования системы расчетов он выполняет следующие функции:

- устанавливает правила осуществления расчетов в Российской Федерации;

- монопольно осуществляет эмиссию наличных денег и организует наличное денежное обращение.

Центральный банк РФ как субъект платежной системы предлагает коммерческим банкам услуги, аналогичные тем, которые они сами предлагают своим клиентам. Банк России выступает в качестве общего банка-корреспондента для всех кредитных организаций, его участие в платежной системе снижает операционные риски всех экономических агентов.

Эмиссия наличных денег, которые являются одним из инструментов платежей, организация их обращения и изъятия из обращения на территории Российской Федерации осуществляются исключительно Банком России.

Для выполнения возложенных на него функций в различных сферах Банк России наделен полномочиями нормотворческой деятельности. Нормативные акты Банка России издаются в следующих формах:

• Указание Банка России;

• Положение Банка России;

• Инструкция Банка России.

Операции Банка России отражаются в его балансе.

Таблица 1

Сводный бухгалтерский баланс Банка России на 01.01.2002 г.(в процентах)

АКТИВЫ	Удельный вес
1. Драгоценные металлы	3,4
2. Средства и ценные бумаги в иностранной валюте, размещенные у нерезидентов	58,6
3. Кредиты и депозиты, из них: кредитным организациям-резидентам для обслуживания внешнего долга	14,5 4,3 77,3
4. Ценные бумаги, из них: 4.1. ценные бумаги правительства	19,2 80,2
5. Прочие активы, из них 5.1. основные средства	4,3 68,4
Всего активов	100

ПАССИВЫ	Удельный вес
1. Наличные деньги в обращении	36,5
2. Средства на счетах в Банке России, из них: Правительства Российской Федерации кредитных организаций-резидентов	40,4 17,6 45,8
3. Средства в расчетах	0,2
4. Прочие пассивы, из них: 4.1. кредит МВФ	8,8 -
5. Капитал, в том числе: уставный капитал резервы и фонды убытки 1998 года	14,1 0,00123 99 -
Всего пассивов	100

Драгоценные металлы отражаются по цене приобретения. Драгоценные металлы, размещенные в депозиты и на металлических счетах в кредитных организациях-нерезидентах включаются в состав категории «Средства и ценные бумаги в иностранной валюте, размещенные у нерезидентов».

В позиции баланса «Средства и ценные бумаги в иностранной валюте, размещенные у нерезидентов» отражаются:

• ценные бумаги иностранных государств;

• кредиты предоставленные и депозиты, размещенные в дочерних банках Банка России за рубежом;

• остатки средств на корреспондентских счетах, кредиты предоставленные и депозиты, размещенные в банках-нерезидентах.

Ценные бумаги иностранных государств представляют собой в основном долговые обязательства казначейства США, государственные долговые обязательства Германии, Франции, Бельгии и Нидерландов. Данные ценные бумаги являются высоколиквидными активами Банка России. Кредиты предоставленные и депозиты, размещенные в дочерних банках Банка России за рубежом, представляют собой вложения для поддержания финансовой устойчивости этих банков.

В категории «Кредиты и депозиты» отражаются:

- средства, предоставленные для обслуживания государственного внешнего долга;

- кредиты и депозиты в банках-резидентах (в иностранной валюте);

- кредиты, предоставленные банкам-резидентам (в рублях).

Банк России предоставил в 1998 и 1999 годах Минфину России через Внешэкономбанк средства в иностранной валюте на осуществление платежей по погашению и обслуживанию государственного внешнего долга РФ. Задолженность в немецких марках переоформлена в евро со сроком погашения задолженности в долларах США продлен до 01.12.2007г.

Депозиты в иностранной валюте размещены в отдельных банках-резидентах для поддержания их ликвидности.

Основную сумму задолженности по кредитам банкам-резидентам в рублях составляют средства, предоставленные Банком России банкам в 1998-1999 годах в поддержку мер по повышению их финансовой устойчивости и проведению мероприятий по финансовому оздоровлению.

По строке баланса «Ценные бумаги» отражаются:

- ценные бумаги Правительства Российской Федерации: государственные ценные бумаги (ОФЗ), не имеющие рыночных котировок; векселя Министерства финансов РФ; прочие;

- векселя кредитных организаций, приобретенные Банком России;

- акции банков и прочих организаций (участие Банка России).

В портфеле Банка России находятся облигации федерального займа, не обращающиеся на рынке ценных бумаг со сроками погашения от 2005г. до 2029г.

В целях обеспечения защиты интересов вкладчиков Банк России в 1998-2000 годах приобретал векселя банков у Сбербанка РФ, осуществлявшего выплаты принятых вкладов населения.

Вложения Банка России в акции российских и иностранных банков представлены следующими банками: ОАО «Внешторгбанк» доля участия в капитале 99,95%; ОАО «Сбербанк России – 87,03%; Московский Народный банк, Лондон – 88,89%; Евробанк, Париж – 87,03%; Ост-Вест Хандельсбанк, Франкфурт-на-Майне – 51,62%; Донау-банк, Вена – 15%, Ист-Вест Юнайтед банк, Люксембург – 15%.

Прочие активы. В позиции «Прочие активы» основной удельный вес занимают здания и оборудование. Кроме того, отражаются: незавершенное строительство; корреспондентские счета Банка России, открытые в банках-нерезидентах; требования Банка России по получению процентов (по средствам в иностранной валюте, предоставленным Банком России Минфину России через Внешэкономбанк для обслуживания государственного внешнего долга РФ); расчеты с поставщиками, подрядчиками и покупателями; расчеты с банками государств СНГ и стран Балтии; наличные деньги в кассах; разные расчеты с Минфином России; прочие.

Пассив баланса Банка России представлен следующими позициями.

Наличные деньги в обращении. Банк России монопольно осуществляет эмиссию наличных денег и организует их обращение. Выпущенные в обращение банкноты и монета отражены в балансе по номинальной стоимости.

Средства на счетах в Банке России. По данной статье баланса отражаются:

- средства Правительства РФ. В соответствии со статьей 23 Федерального закона «О Центральном банке РФ (Банке России)» Банк России без взимания комиссионного вознаграждения осуществляет операции с федеральным бюджетом и государственными внебюджетными фондами, с бюджетами субъектов РФ и местными бюджетами;

- средства кредитных организаций на корреспондентских счета;

- обязательные резервы, депонированные в Банке России;

- привлеченные Банком России депозиты от банков. В данную статью включаются остатки средств, привлеченных от банков-резидентов, заключивших с Банком России Генеральные соглашения о проведении депозитных операций в валюте РФ с использованием системы «Рейтерс-Дилинг», а также средства, привлеченные от банков-резидентов в связи с проведением депозитных аукционов;

- прочие. Включены остатки средств по счетам бюджетов субъектов РФ, местных бюджетов, государственных внебюджетных фондов, денежные средства банков-нерезидентов по сделкам продажи ценных бумаг с обязательством обратного выкупа.

Средства в расчетах. Данная позиция включает в основном средства, подлежащие перечислению Банком России кредитным организациям и клиентам Банка России, которые образуются за счет временных лагов в расчетах.

Прочие пассивы. По данной статье отражаются:

- кредит МВФ. В 1998 г. Банком России был получен кредит от МВФ в сумме 3600 млн. СДР. К 2002 году произошло погашение основного долга перед МВФ;

- провизиции, созданные Банком России. В данную статью включается сумма провизиций, созданных под кредиты банкам, под операции в иностранной валюте, под векселя, приобретенные у банков, под задолженность государств СНГ и стран Балтии, под операции с ОФЗ;

- доходы будущих периодов по кредитным операциям. Представляют собой задолженность по процентам, начисленным по кредитам, выданным в 1992-1994 годах предприятиям ряда отраслей, которая была переоформлена на государственный внутренний долг. Банку были выданы векселя Минфина серии АПК (в 1995г.) и облигации федерального займа (в 2000 г.). В данную статью включается задолженность по процентам, начисленным по предоставленным средствам в иностранной валюте Банком России Минфину для погашения внешнего долга;

- доходы будущих периодов по государственным ценным бумагам. Включают невыплаченный Минфином РФ Банку России купонный доход и переоформленный в ОФЗ, проценты по векселям и ценным бумагам Минфина России;

- средства для дополнительного пенсионного обеспечения сотрудников Банка России. Банк России имеет право создавать пенсионный фонд для дополнительного пенсионного обеспечения сотрудников на основе действующего законодательства;

- прочие. Включаются средства, поступившие от Внешэкономбанка в счет погашения кредитов, предоставленных Банком России Минфину РФ для погашения государственного внешнего долга.

Капитал. По данной статье отражаются:

- уставный капитал. В соответствии с Федеральным законом «О Центральном банке РФ (Банке России)» Банк России имеет уставный капитал в размере 3 млн. руб.

Банк России перечисляет в федеральный бюджет 50% фактически полученной балансовой прибыли по итогам года. Оставшаяся прибыль направляется на покрытие возможных убытков, а также на пополнение Резервного и Социального фондов;

- резервный фонд. Формируется в соответствии с Положением Банка России «О порядке формирования и направления использования Резервного фонда Банка России», предназначен для покрытия возможных потерь по операциям Банка России;

- социальный фонд. Формируется в соответствии с Положением Банка России «О формировании и использовании Социального фонда Центрального банка РФ», предназначен для обеспечения социальных нужд.

На показатели баланса Банка России и его финансовое положение влияют:

- действия по снижению инфляции;

- действия по поддержке растущей экономической динамики;

- действия по обеспечению стабильности в валютно-финансовой сфере с учетом изменяющихся внешних и внутренних экономических условий;

- действия по повышению качества работы платежно-расчетной сети.

Краткое содержание

1. Банковскую систему любой страны в настоящее время возглавляет центральный банк. Он регулирует деятельность всех институтов банковской системы, осуществляет эмиссию банкнот и официально проводит денежно-кредитную политику.

2. Центральные банки получили повсеместное распространение в XIX – начале XX в. и создавались на основе специальных банковских законов.

3. По форме образования капитала центральные банки бывают: а) государственные, со 100% участием государства в формировании его капитала; б) акционерные (с участием либо без участия государства). Между центральным банком и государством всегда имеется тесная связь, но влияние государства на деятельность банка ограничено.

4. Зависимость центрального банка от государства заключается главным образом в том, что в любой стране он подотчетен какому-либо государственному органу власти (парламенту, Министерству финансов, казначейству).

5. Независимость центрального банка определяется его юридической самостоятельностью, признак которой – обособленность имущества банка от имущества государства.

Политическая и экономическая формы независимости центрального банка. Политическая независимость – это самостоятельность банка при установлении ориентиров денежной массы. Экономическая независимость – самостоятельность в выборе инструментов денежно-кредитной политики.

6. Главными задачами центрального банка являются: а) обеспечение стабильной покупательской способности национальной денежной единицы; б) сглаживание колебаний курса национальной денежной единицы по отношению к иностранным валютам; в) организация бесперебойности денежных расчетов и платежей в стране. Для решения поставленных задач центральный банк наделен полномочиями по выполнению следующих функций: а) монопольной эмиссии банкнот; б) банкира правительства; в) банка банков; г) денежно-кредитного регулирования экономики; д) надзора за деятельностью кредитных учреждений.

7. Центральный банк выполняет свои функции посредством проведения операций. Структура и объем операций определяются целями и задачами денежно-кредитной политики и отражаются в его балансе. В пассивной части отражаются обязательства банка: «банкноты», «вклады», «капитал», «прочие пассивы». В активной части – его требования, характеризующие размещение и использование находящихся в распоряжении банка ресурсов: «золото», «валютные резервы», «кредиты и депозиты», «ценные бумаги», «прочие активы».

8. Центральный банк Российской Федерации (Банк России) был учрежден 13 июля 1990 г. на базе Российского республиканского банка Госбанка СССР.

9. Статус, цели деятельности, функции и полномочия Центрального банка РФ определяются Конституцией РФ (ст.75) и Законом РФ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)».

10.Статус Банка России закреплен статьей 2 Федерального закона «О Центральном банке РФ (Банке России) в ред. от 10 июля 2002 г., цели деятельности – в статье 3, функции – статья 4, операции – статья 46-50.

11. Операции Банка России отражаются в его балансе, который публикуется в составе годового отчета.

ВОПРОСЫ ДЛЯ САМОПРОВЕРКИ

1. Какой банк возглавляет банковскую систему страны?

2. Какой процесс в денежной системе привел к монопольному закреплению права выпуска банкнот за одним банком?

3. Форма образования капитала центральных банков?

4. В чем состоит зависимость центрального банка от государства?

5. Чем определяется степень независимости центрального банка от государства?

6. Охарактеризуйте формы и условия независимости центрального банка от правительства.

7. Какие факторы влияют на независимость центрального банка?

8. Какие задачи решает центральный банк?

9. Перечислите и охарактеризуйте основные функции центрального банка.

10. Какие операции выполняет центральный банк для реализации возложенных на него функций?

11. Когда был учрежден центральный банк Российской Федерации?

12. В каких нормативно-правовых актах определены статус, цели деятельности, функции и полномочия Банка России?

13. Каков статус Банка России?

14. Каковы цели деятельности Банка России?

15. Какие функции выполняет Банк России как орган монетарной власти?

16. Какие функции выполняет Банк России как орган регулирования и надзора за деятельностью кредитных организаций?

17. Какие функции выполняет Банк России как расчетный центр банковской системы?

18. Какие статьи (позиции) содержатся в балансе Банка России?

19. Используя баланс Банка России на последнюю отчетную дату охарактеризуйте объем и структуру проводимых им операций.