7. Инвестиции и инвестиционная деятельность предприятия

Задача № 60. Определить величину накопленного денежного потока от реализации инвестиционного проекта по следующим исходным данным.

Капитальные вложения в проект составляют 1 млн. рублей. При этом 800 тыс. руб. вкладываются в нулевом временнóм интервале, а 200 тыс. руб. – в третьем. Срок реализации инвестиционного проекта – 5 лет. Данные о текущих затратах и поступлениях денежных средств от текущей деятельности представлены в следующей таблице:

Год реализации проекта	Текущие затраты, осуществляемые в данном временнóм интервале, тыс. руб.	Денежные поступления, тыс. руб.
1	720	880
2	760	960
3	810	1000
4	820	1100
5	830	1200

Решение:

1. Доход от текущей деятельности предприятия по годам (cFt) составит:

2. Суммарный доход от текущей деятельности предприятия составит:

3. Накопленный денежный поток (acf) по данному инвестиционному проекту составит:

Табличное решение задачи:

Определение чистого дохода от инвестиционного проекта

Задача № 61. Определить срок окупаемости инвестиций по следующим исходным данным.

Капитальные вложения в проект, осуществляемые в нулевом временнóм интервале, составляют 500 тыс. руб. Текущие затраты и поступления денежных средств в связи с реализацией этого проекта, представлены в следующей таблице:

Год реализации проекта	Текущие затраты, осуществляемые в данном временнóм интервале, тыс. руб.	Денежные поступления, тыс. руб.
1	60	140
2	70	170
3	80	200
4	80	180
5	80	160
6	80	120

Текущие затраты и поступления денежных средств в течение года осуществляются равномерно.

Решение:

1. Доход от текущей деятельности предприятия в первом году реализации проекта (CF₁) равен:

2. Доход от текущей деятельности предприятия во втором году реализации проекта (CF₂) равен:

3. Накопленный доход от текущей деятельности предприятия за два года реализации проекта ( ) равен:

4. Доход от текущей деятельности предприятия в третьем году реализации проекта (CF₃) равен:

5. Накопленный доход от текущей деятельности предприятия за три года реализации проекта ( ) равен:

6. Доход от текущей деятельности предприятия в четвертом году реализации проекта (CF₄) равен:

7. Накопленный доход от текущей деятельности предприятия за четыре года реализации проекта ( ) равен:

8. Доход от текущей деятельности предприятия в пятом году реализации проекта (CF₅) равен:

9. Накопленный доход от текущей деятельности предприятия за четыре года реализации проекта ( ) равен:

10. Доход от текущей деятельности предприятия в шестом году реализации проекта (CF₆) равен:

11. Накопленный доход от текущей деятельности предприятия за шесть лет реализации проекта ( ) равен:

Вывод: срок окупаемости инвестиций (РР) – около 6-х лет:

Поскольку доход от текущей деятельности предприятия от реализации проекта в течение 6-го года поступает равномерно, то срок окупаемости проекта составит 5 лет и 6 месяцев:

Табличный вариант

Решение:

Вывод: срок окупаемости инвестиций (РР) составит около 6 лет:

Задача № 62. Капитальные вложения в инвестиционный проект составляют 800 тыс. руб. Срок реализации инвестиционного проекта – 5 лет. Чистая прибыль от реализации инвестиционного проекта прогнозируется в следующих размерах: 1-й год – 150 тыс. руб.; 2-й – 180; 3-й – 200; 4-й – 180; 5-й – 150.

Оценить экономическую эффективность данного инвестиционного проекта, если известно, что коэффициент рентабельности авансированного капитала на предприятии – 1,12.

Решение: