- •Раздел 1. Общая характеристика рынка ценных бумаг и биржевых систем…….5
- •Раздел 2. Российский биржевой рынок: структура и перспективы развития…..12
- •Раздел 3. Направления совершенствования биржевой системы……………..….29
- •Введение
- •Раздел 1. Общая характеристика рынка ценных бумаг и биржевых систем
- •1.1Биржи: определение и сущность
- •1.2Биржевые системы: понятие, элементы и зарубежный опыт
- •1.3Значение рынка ценных бумаг и фондовых бирж в экономической системе
- •Раздел 2. Российский биржевой рынок: структура и перспективы развития
- •2.1 Общая характеристика российской биржевой системы
- •2.2Московская Межбанковская Валютная Биржа как организатор торговли на рынке ценных бумаг
- •2.3Общая характеристика Российской Торговой Системы
- •Раздел 3. Направления совершенствования биржевой системы
- •Заключение
- •Список использованной литературы
2.3Общая характеристика Российской Торговой Системы
Основная цель Группы РТС - формирование и развитие экономически эффективной саморегулируемой инфраструктуры для образования цены на российские ценные бумаги и финансовые инструменты.
В настоящее время Группа РТС представляет собой интегрированную торгово-расчетную инфраструктуру, организационно представленную НП "Фондовая биржа "Российская Торговая Система", ОАО "Фондовая биржа РТС", ЗАО "Клиринговый центр РТС", НКО "Расчетная палата РТС", ЗАО "Депозитарно-Клиринговая Компания" и НП "Фондовая биржа "Санкт-Петербург". Помимо этого в Группу РТС входит ЗАО "СКРИН", обладающее уникальной системой раскрытия информации об эмитентах и профучастников рынка ценных бумаг России.
Основная цель Группы РТС - формирование и развитие экономически эффективной саморегулируемой инфраструктуры для образования цены на ценные бумаги и финансовые инструменты.
Таблица 2. Характеристика группы РТС
Рынки |
RTS Standard |
RTS Classica |
RTS Board - внебиржевой рынок |
Рынок фьючерсов и опционов FORTS |
Инструменты |
акции российских эмитентов |
акции, облигации, инвестиционные паи , ипотечные сертификаты участия, российские депозитарные расписки |
акции, облигации, инвестиционные паи, иностранные ценные бумаги |
фьючерсы и опционы |
Модель торгов |
анонимный аукцион заявок |
заключение сделок на основе неанонимных котировок , а также на основе анонимного аукциона по ликвидным бумагам |
выставление индикативных котировок |
анонимный аукцион заявок |
Депонир- ование активов |
частичное депони- рование |
отсутствие предварительного депонирования, частичное депонирование по сделкам с Центральным контрагентом |
Отсутствие предварительного депонирования |
депонирование начальной маржи |
Модель расчетов |
DVP на T+4 |
DVP Т+4, "свободная поставка" от Т+0 до Т+30 |
DVP, "свободная поставка" от Т+0 до Т+30 |
расчеты и поставка осуществляется по истечении срока обращения контрактов |
Валюта котирования |
RUR |
USD |
USD |
RUR, USD, пункты |
Валюта расчетов |
RUR |
USD, RUR |
USD, RUR |
RUR |
Организатор торговли |
ОАО "Фондовая биржа РТС" |
ОАО "Фондовая биржа РТС" |
- |
ОАО "Фондовая биржа РТС" |
Клиринговый центр |
ЗАО "Клиринговый центр РТС" |
ЗАО "Клиринговый центр РТС" |
не используется |
ЗАО "Клиринговый центр РТС" |
Центральный контрагент |
ЗАО "Клиринговый центр РТС" |
ЗАО "Клиринговый центр РТС", по сделкам с ликвидными акциями |
не используется |
ЗАО "Клиринговый центр РТС" |
Денежные расчеты |
НКО "Расчетная палата РТС |
в любом банке при использовании "свободной поставки", при использовании DVP - J.P. Morgan Chase Bank, Citibank (NY) или НКО "Расчетная палата" |
в любом банке при использовании "свободной поставки", при использовании DVP - J.P. Morgan Chase Bank, Citibank (NY) или НКО "Расчетная палата" |
НКО "Расчетная палата РТС" |
Перереги- страция ценных бумаг |
ЗАО "ДКК", ЗАО "РДК" – только по акциям ОАО "Газпром" |
в любом депозитарии или реестре; при использовании DVP в ЗАО "ДКК" |
в любом депозитарии или реестре |
ЗАО "ДКК", ЗАО "РДК" - только по акциям ОАО "Газпром" |
В 2010 году Группа РТС представляет собой интегрированную торгово-расчетную инфраструктуру, в состав которой входят ОАО "Фондовая биржа РТС", НП РТС, ЗАО "Клиринговый центр РТС", НКО "Расчетная палата РТС", ЗАО "Депозитарно-Клиринговая Компания", ОАО "Украинская биржа", АО "Товарная биржа "ЕТС", ОАО "Санкт-Петербургская биржа" и ООО "Индексное агентство РТС".
В феврале 2010 года Фондовая биржа РТС прошла ресертификацию по стандарту ISO 9001:2008.
Некоммерческое партнерство "Фондовая биржа "Российская Торговая Система" - крупнейший организатор торговли на рынке ценных бумаг России. Партнерство учреждено в январе 1997 года профессиональными участниками рынка ценных бумаг - брокерско-дилерскими компаниями и банками. Создание Партнерства является логическим продолжением развития и деятельности Профессиональной и Национальной ассоциаций участников фондового рынка в части организации и регулирования внебиржевой торговли ценными бумагами.
НП "Фондовая биржа "Российская Торговая Система" является:
- организатором торговли на Классическом рынке
- клиринговым центром на Биржевом рынке акций
- организатором торговли на срочном рынке FORTS (Фьючерсы и опционы в РТС)
- организатором торговли и клиринговым центром на рынке облигаций RTS Bonds
НП "Фондовая биржа "Российская Торговая Система" обладает следующими лицензиями:
- лицензия Фондовой биржи на осуществление деятельности по организации торговли на рынке ценных бумаг № 077-06380-000001, выдана Федеральной комиссией по рынку ценных бумаг 14.01.2003г.
- лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление деятельности по организации торговли на рынке ценных бумаг № 077-05881-000001, выдана Федеральной комиссией по рынку ценных бумаг 12.03.2002г.
- лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление клиринговой деятельности № 077-05880-000010, выдана Федеральной комиссией по рынку ценных бумаг 12.03.2002г.
- лицензия на организацию биржевой торговли на территории Российской Федерации по секции стандартных контрактов № 116, выдана Министерством по антимонопольной политике и поддержке предпринимательства 15.11.2000г.
Высшим руководящим органом Партнерства является Совет Партнерства, состоящий из всех членов НП РТС. В период между заседаниями Совета Партнерства работой Биржи руководит Совет директоров, который состоит из семнадцати человек, избираемых на один год.
Для реализации уставных целей и задач НП РТС Совет директоров формирует подотчетные ему комитеты и комиссии , которые разрабатывают правила и стандарты торговли и следят за их исполнением:
- Дисциплинарная комиссия (рассмотрение вопросов, связанных с нарушением требований документов Партнерства, применение мер дисциплинарного воздействия);
- Информационный комитет (выработка концепции и порядка раскрытия и распространения рыночной информации);
- Комитет по расчетам и риск-менеджменту (организация расчетов по сделкам с ценными бумагами в РТС и разработка системы управления рисками в РТС);
- Комитет по регламенту (разработка и юридическая экспертиза нормативных документов Партнерства);
- Контрольная комиссия (контроль за соблюдением членами Партнерства правил и стандартов осуществления операций с ценными бумагами, норм профессиональной деятельности и профессиональной этики, контроль за деятельностью штатных сотрудников Партнерства);
- Котировальный комитет (выработка правил и осуществление листинга и делистинга в РТС);
- Технический комитет (решением вопросов телекоммуникационного и технического обеспечения торговой системы);
- Торговый комитет (разработка правил и стандартов заключения и исполнения сделок);
- Комитет по аудиту.
Исполнительным органом Партнерства является избираемый Советом Партнерства Президент и возглавляемая им Исполнительная дирекция.
Индексы РТС
Фондовая биржа РТС рассчитывает фондовые индексы:
1. Индекс РТС (код индекса - RTSI).
2. Индекс РТС-2 (код индекса - RTS2).
3. Технические индексы РТС.
Списки ценных бумаг, по которым рассчитываются Индекс РТС и Индекс РТС-2, формируются из акций, отобранных Информационным комитетом РТС на основании показателей капитализации, ликвидности и экспертной оценки. Список акций для расчета индексов пересматривается раз в три месяца. В базу Индекса РТС входит 50 наиболее капитализированных и ликвидных акций. В Индекс РТС-2 входят акции «второго эшелона». Список ценных бумаг для Технических индексов РТС формируется из ценных бумаг, входящих в Котировальные листы РТС и пересматривается по мере изменения Котировальных листов.
Информационный комитет РТС, в состав которого входят специалисты компаний-членов РТС и независимые эксперты, осуществляет также внесение изменений в методики расчета индексов. Членом РТС может стать юридическое лицо, которое в соответствии с законодательством Российской Федерации осуществляет брокерскую и/или дилерскую деятельность как профессиональный участник рынка ценных бумаг, признающее и выполняющее Устав, документы и решения органов Фондовой биржи РТС.