21. Анализ имущественного положения организации на основе финансовых показателей.

Важнейшим аспектом анализа финансового состояния предприятия является использование системы коэффициентов, рассчитанных на основе его финансовой отчетности. В силу своей универсальности некоторые коэффициенты полезны для всех пользователей.Сумма хозяйственных средств, находящаяся в распоряжении организации дает обобщенную стоимостную оценку активов, числящихся на балансе организации. Итог баланса нетто рассчитывается как разница между суммой активов баланса , суммой стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров и задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал. Доля активной части основных средств определяется как отношение стоимости основных средств к итогу баланса нетто. Рост данного показателя квалифицируется как положительная тенденция. Коэффициент износа характеризует степень изношенности основных средств в процентах к первоначальной стоимости. Определяется как отношение суммы износа активной части основных средств к их первоначальной стоимости. Коэффициент обновления определяется как отношение стоимости поступивших основных средств к стоимости основных средств на конец периода. Коэффициент выбытия рассчитывается как отношение стоимости выбывших основных средств к стоимости основных средств на начало года. Сопоставление его с коэффициентом обновления свидетельствует о том, что организация наращивает (или теряет) активную часть основных средств. Коэффициенты оборачиваемости активов, вложенных в имущество, определяются следующим образом: 1)совокупных активов = выручка (нетто) от продажи ТРУ/средняя величина совокупных активов(ср.арифм.на начало и на конец периода);2) текущих активов = выручка (нетто) от продажи ТРУ/средняя величина текущих активов . Чем выше значение коэффициента оборачиваемости текущих активов, тем лучше используются оборотные средства. Продолжительность оборота= длительность анализируемого периода(дней)/коэффициент оборачиваемости. Длительность производственно-коммерческого цикла -это период времени от принятия организацией на себя обязательств по оплате производственных расходов до поступления наличных средств, вырученных от продажи продукции. Она равна =средняя продолжительность времени, в течение которого сырье и материалы хранятся на складе до выдачи в производство – время пребывания капитала в авансах + время, затрачиваемое на изготовление товаров+средняя продолжительность времени, в течение которого товары хранятся на складе+период времени, на который предоставлен кредит покупателям.

22.Анализ движения денежных средств

Движение ден. средств орг-ии представляет собой непрерывный процесс, обеспечивающий основную деятельность, оплату обязат-в и осущ-е социальной защиты работников. От притока денежных средств во многом зависит его финансовое благополучие. Отсутствие минимально необходимого запаса денежных средств указывает на финансовые затруднения.

Можно выделить три мотива, побуждающие организацию держать наличность:

- трансакционный – потребность наличности для выполнения текущих обязательств по платежам

- предупредительный – поддержание буфера для выполнения обязательств при непредвиденных обстоятельств;

- спекулятивный – хранение наличности в целях получения выгоды от ожидаемых изменений в ценах на ценные бумаги.

Источником информ-и для анализа явл. отчет о движении ден. ср-в. При анализе движения ден. средств выделяется движение в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности, анализ движения производится прямым и косвенным методами.

Прямой метод основывается на исчислении притока и оттока ден. ср-в, исходным элементом анализа является выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг.

При косвенном – происходит преобразование движения денежных средств с помощью ряда корректирующих процедур, учитывающих финансовый результат, применяется он при внутреннем анализе.

Основные виды деятельности

Под текущей деят-ю понимают основную уставную деятельность организации, связанную с получением дохода.

С инвестиционной деят-ю связывают движение денежных средств по притоку в результате выручки от продажи объектов основных средств и иных внеоборотных активов, от продажи ценных бумаг и иных финн. вложений и др. По оттоку – приобретение объектов осн. средств, доходных вложений в материальные ценности и нематериальных активов, приобретение ценных бумаг и иных финансовых вложений, займы и др.

Под финансовой деятельностью в международ. практике понимается движение ден. ср-в, связанное с изменениями в составе и размере собств. капитала и займов организации. Изменения в собств. средствах связаны с поступлениями от эмиссии акций или иных долевых бумаг, займов и кредитов, предоставленных другими организациями. По оттоку денежных средств погашение займов и кредитов (без процентов) и обязательств по финансовой аренде.

Большое внимание при анализе активов должно быть уделено дебиторской задолженности, так как она является важной частью оборотных средств. Дебиторка – это суммы, причитающиеся от покупателей и заказчиков. Ее доля в оборотных средствах средней российской орг-ии составляет обычно не менее 20 - 30 %.

На ее уровень влияют многие факторы: вид товаров, емкость рынка, степень насыщенности рынка данными товарами, принятая в организации система расчетов, платежеспособность покупателей и заказчиков и др. К значительному росту неоправданной деб. зад-ти ведут несоблюдение договорной и расчетной дисциплины и несвоевременное предъявление претензий по возникающим долгам

Обобщенным показателем возврата зад-ти явл. оборачиваемость. Она рассчитывается как отношение объема продаж к величине деб. зад-ти и показывает, сколько раз задолженность образуется и поступает в орг-ию за изучаемый период. Ускорение оборачиваемости в динамике -положительная тенденция. Период погашения деб. зад-ти как отношение количества дней в периоде к коэффициенту оборачиваемости - это среднее количество дней, необходимое для ее возврата. Положительным является отсутствие просроченной дебиторской задолженности.

Наличие дебиторской задолженности сопровождается косвенными потерями в доходах организации, экономический смысл которых выражается в трех аспектах. Во-первых, чем больше период погашения, тем меньше доход от средств дебиторки. Во-вторых, в условиях инфляции деб. задолженность в определенной степени обесценивается. В-третьих, это один из видов активов организации, для которого нужен соответствующий источник. Поскольку все источники средств имеют собственную цену, т.е. соответствующие затраты.

Широко используется система скидок с договорной цены, с целью снижения неплатежей. Придавая различные вероятностные значения показателям возможных потерь, легко рассчитать среднюю величину экономии от сокращения потерь, а, следовательно, и ориентировочную величину скидки, которую можно предложить клиентам.

Анализ кредиторской задолженности. Одним из источников заемных средств организации явл. кред. зад-ть, то есть сумма кр/сроч. Обязат-в перед поставщиками, работниками по оплате труда, бюджетом и других финансовых обязательств. Она возникает, как правило, вследствие существующей системы расчетов между организациями, когда долг одной организации другой погашается по истечении определенного периода, и в тех случаях, когда организация сначала отражает у себя в учете возникновение задолженности, а по истечении определенного времени погашает ее. Кроме того, кредиторская задолженность является следствием несвоевременного выполнения организацией своих обязательств.

Объем, качественный состав и движение кредиторской задолженности характеризуют состояние платежной дисциплины, которая в свою очередь свидетельствует о степени стабильности финансового состояния организации.

Поскольку преимущественная доля в формировании оборотного капитала в изучаемой организации принадлежит кредиторской задолженности, необходимо провести ее внутренний анализ по данным аналитического учета расчетов с поставщиками, полученных кредитов банков и расчетов с прочими кредиторами.