8.Финансовый план

Банковский кредит берется на 36 месяцев под 22 % годовых.

FV=IC*F5=IC*(i*(1+i)^n)/((1+i)^n-1)

Срочн. Уплата=нач. инвестиция*функцию погашения

IC=1043025

I=0,22

n=3

FV=1043025*(0,22*(1+0,22)^3)/((1+0,22)^3-1)=511286.765

R=1043025*0,22=229465,5

1 IC=FV-R1=511286.765- 229465,5= 281821.265

IC(ОСТ)= 1043025-281821.265=761203.735

R=761203.735*0.22=167464.822

2 IC=FV-R2=511287.765-167464.822=343822.943

IC(ОСТ)=761203.735-343822.943=417380.792

R=417380.792*0.22=91823.774

3 IC=FV-R3=511286.265-91823.744=419462.521

IC(ОСТ)= 417380.792-419462.521=-2081.729

Таблица 10. План погашения кредита.

Год	остаток долга ic (ост)	% платеж R	расход по погашению основного долга ic	срочная уплата fv
	761203.735	229465.5	281821.265	511286.765
	417380.792	167464.822	343822.943	511286.765
	-2081.729	91823.774	419462.521	511286.765
Итого		488754.062	1045106.729	1533860.295

Расчет денежных потоков.

Организация может вести свою деятельность по трём основным направлениям:

1. Инвестиционная деятельность.

2. Операционная деятельность.

3. Финансовая деятельность.

Кэш-фло от инвестиционной деятельности рассчитывается в таблице.

Таблица11 Инвестиционная деятельность, руб.

Показатель	Период
	0	1		2	3
Приобретение земли
Приобретение зданий и сооружений
Приобретение машин и оборудования	702150
Вложения в нематериальные активы
Итого вложений в основной капитал	702150
Прирост оборотного капитала
Результат инвестиционной деятельности	702150

Расшифровка к строке 3 таблицы «Инвестиционная деятельность».

Таблица 12 Приобретение машин и оборудования.

Показатель
Период	0		1	2	3
МП514К	18 000
МП514О	18 000
ДРОЗД	17 000
АК-74М со складным прикладом	21 500
Контольная точка LW v3.0	4 000
Имитатор Взрывного Устройства	8000
ЗУ (Зарядная станция)	800
Базовая аптечка 3.0	3 000
Точка радиации	2 500
Коллиматорный прицел 1x50	1 200
Прицел Optic	1 400
Переходник под снайперский прицел на МП514	600
USB-COM переходник	900
Рации Midland GXT 650	2 890
Итого:	702150

Кэш-фло от операционной деятельности рассчитывается в следующей таблице.

Таблица13 Операционная деятельность, руб.

Показатель
Период	0		1	2	3
1.V продаж	-		7200000	7200000	7200000
2.Переменные затраты	10000		10000	10000	10000
3.Постоянные затраты	330875		1995570.7	1933569.822	1857928.774
3.1Амортизация	-		140430	140430	140430
4.Итого себестоимость	340875		2005570.7	1943569.822	1867928.774
5.Прибыль от реализации	-340875		5194429.3	5256430.178	5332071.226
6.Внереализационные расходы	-		-	-	-
7.Внереализационные доходы	-		-	-	-
8.Балансовая прибыль	-340875		5194429.3	5256430.178	5332071.226
9.Налог на прибыль	0		311665.758	315385.811	319924.274
10.Чистая прибыль	-340875		4882763.542	4941071.367	5012146.952
11.Результат операционной деятельности	-340875		5023193.542	5081501.367	5152576.952

Расшифровка к строке 1 таблицы «Операционная деятельность».

Таблица14 Обьем продаж

Показатель
Период	0		1	2	3
Средняя цена услуги на кол-во человек (50чел*400руб*30дней* 12мес)	-		7200000	7200000	720000
Итого:	-		7200000	7200000	720000

Расшифровка к строке 2 таблицы «Операционная деятельность».

Таблица15 Переменные затраты

Показатель
Период	0		1	2	3
1.Электричество(833.334руб./в мес.*12)	10000		10000	10000	10000
Итого:	10000		10000	10000	10000

Расшифровка к строке 3 таблицы «Операционная деятельность».

Таблица 16 Постоянные затраты

Показатель
Период	0		1	2	3
Реклама	194375		194375	194375	194375
Аренда	136500		136500	136500	136500
З/п+ 30%на соц трах	-		996000+298800	1294800	1294800
% по кредиту	-		229465.5	167464.822	91823.774
Амортизация			140430	140430	140430
Итого:	330875		1995570.7	1933569.822	1857928.774

Таблица 18. Финансовая деятельность, руб.

Показатель	Период
	0	1	2	3
1.Изменение собственного капитала	-	-	-	-
2.Получение кредита	1043025	-	-	-
3.Погашение кредита	-	281821.265	343822943	419462.521
4.Уплата процентов	-	229465.5	167464.822	91823.774
5.Результат финансовой деятельности	1043025	511286.765	511286.765	511286.765

Основные показатели эффективности бизнес-плана.

1.Чистая текущая стоимость – NPV

Данный показатель основан на сопоставлении дисконтированной стоимости денежных поступлений за прогнозируемый период.

Под денежными поступлениями понимается сумма чистой прибыли и амортизационных отчислений.

R_i = P_ri + A_i

где R_i – элемент потока денежных поступлений в i-ый период времени;

P_ri – чистая прибыль в i-ый период времени;

A_i - амортизационные отчисления в i-ый период времени.

NPV = PV_i – IC

где PV_i – приведенная стоимость денежных поступлений в i-ый период времени

IC – начальные инвестиции

где Ri – элемент потока денежных поступлений в i-ый период времени

NPV = (5023193.542/(1+0.22)^1+5081501.367/(1+0.22)^2+5152576.952/(1+0.22)^3) – 10433025=(4117371.756+43414987.478+2838885.373)-1043025=9328219.607

9328219.607руб. > 0, следовательно, проект является прибыльным

2.Индекс прибыльности – PI

PI=50371244.607/1043025=48.293

PI>1, проект прибыльный

3.Внутренняя норма доходности - IRR

Внутренняя норма доходности IRR – это ставка дисконтирования, при которой NPV равна нулю. То есть, для того, чтобы определить внутреннюю норму доходности необходимо решить относительно r уравнение:

Данное уравнение решают, используя приближенные методы вычисления. Пусть r₁,r₂ – различные ставки процента, причем r₁ < r₂

Год	Чистый денежный поток		PV1		PV2
0	-1043025	1	-1043025	1	-1043025
1	5023193.542	0.82	4117371.756	0.171	858665.563
2	5081501.367	0.672	3414987.478	0.032	148482.055
3	5152576.952	0.551	2838885.373	0.005	25736.891
NPV			50371244.607		-10140.491

NPV(r₁) = NPV(0,22) = 50371244.607руб.

Пусть r₂=4.85

NPV(r₂)=NPV(4.85)=(5023193.542/(1+4.85)^1+5081501.367/(1+4.85)^2+5152576.952/(1+4.85)^3)-1043025= -10140.491

IRR=0,22+((5037124.607*(4.85-0.22))/(5037124.607-(-10140.491))=0.22+4.621=4.841 или 481.1%

4.Срок окупаемости проекта – P

Срок окупаемости проекта - это минимальный временной интервал, в течение которого инвестиции покрываются денежными поступлениями от осуществления проекта.

где, P – срок окупаемости;

– среднегодовой дисконтированный чистый денежный поток.

В нашем примере при r = 0,22

PV(сред) =50371244.607 /3=16790414.868

P= 1043025/16790414.868=0.6 года

5. Анализ безубыточности (Т).

При составлении бизнес-плана важно определить объемы продаж в натуральном и стоимостном выражении, которое обеспечивает безубыточную работу предприятия. Для этого рассчитывается точка безубыточности. Превышение объема выручки над точкой безубыточности ведет к прибыли, ниже точки - это зона убытков.

Т = ВР* ,

где, Т(руб,шт) - точка безубыточности объёма реализации ВР(руб.)-выручка от реализации Н(руб.)-постоянные затраты Д_м(руб.)-маржинальный доход

где П - прибыль от реализации

Д, =1995570.7+5194429.3=7190000

Т = 7200000*1995570.7/7190000=1998346.181

' '

Превышение объема выручки над точкой безубыточности ведет к прибыли.

6.Анализ чувствительности бизнес-плана.

Анализ чувствительности - это изучение изменения NPV проекта в связи с изменением ключевых параметров проекта, таких как:

• изменение затрат на исследование и разработку

• изменение цены налогов

• изменение ёмкости рынка.

Анализ чувствительности должен установить, не приведут ли изменения ключевых параметров проекта к снижению NPV до отрицательной величины, т.е. к утрате эффективности проекта.

Заключение

Рассмотрев различные аспекты практики составления бизнес-планов, можно сделать вывод, что этот план является неотъемлемой частью внутрифирменного планирования, одним из важнейших документов, разрабатываемых на предприятии, является эффективным инструментом управления, помогает предприятию, определять перспективы роста своего дела, контролировать текущую ситуацию.

Финансовый анализ бизнес-плана показал, что планируемое предприятие является эффективным и рентабельным, а это значит, что мы сможем вернуть начальные инвестиции в рассчитанный нами срок.

Все разделы бизнес-плана помогли нам увидеть общую схему работы предприятия, увидеть слабые и сильные стороны, указали те места, где стоит обратить особое внимание, благодаря чему бизнес-план получился успешным и дает нам возможность заняться этим видом деятельности.