81. Правовое регулирование операций с ценными бумагами на фондовых биржах

В России отношения на фондовом рынке регулируется обширной нормативной базой. Вот перечень наиболее значимых актов: - Федеральный Закон от 22 апреля 1996 г. N 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг». - Гражданский кодекс Российской Федерации Глава 7 «Ценные бумаги». - Федеральный закон от 26 декабря 1995 г. N 208-ФЗ «Об акционерных обществах». - Федеральный закон от 9 июля 1999 г. N 160-ФЗ «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации» (ст.13) - Федеральный закон от 23 июня 1999 г. N 117-ФЗ «О защите конкуренции на рынке финансовых услуг» - Указ Президента РФ от 7 декабря 1995 г. N 1230 «Вопросы передачи в 1995 году в залог акций, находящихся в федеральной собственности» - Указ Президента РФ от 2 ноября 1995 г. N 1067 «О сроках реализации акций, находящихся в федеральной собственности и передаваемых в залог в 1995 году» - Указ Президента РФ от 3 июля 1995 г. N 662 «О мерах по формированию общероссийской телекоммуникационной системы и обеспечению прав собственников при хранении ценных бумаг и расчетах на фондовом рынке Российской Федерации». - Указ Президента РФ от 4 ноября 1994 г. N 2063 «О мерах по государственному регулированию рынка ценных бумаг в Российской Федерации». - Указ Президента РФ от 11 июня 1994 г. N 1233 «О защите интересов инвесторов». - Постановление Правительства РФ от 17 декабря 1999 г. N 1402 «О признании утратившими силу некоторых постановлений Правительства Российской Федерации по вопросам регулирования рынка ценных бумаг и защиты прав инвесторов». - Постановление Правительства РФ от 12 августа 1998 г. N 934 «Об утверждении Порядка наложения ареста на ценные бумаги». - Постановление Правительства РФ от 8 мая 1996 г. N 554 «О мерах по реализации Указа Президента Российской Федерации от 27 февраля 1996 г. N 292 «О передаче субъектам Российской Федерации находящихся в федеральной собственности акций акционерных обществ, образованных в процессе приватизации» - Распоряжение Правительства РФ от 29 июня 1995 г. N 907-р О доле акций, закрепленных в федеральной собственности при приватизации предприятий и организаций газового хозяйства. - Приказ Минюста РФ от 27 октября 1998 г. N 153 «Об обязательном назначении специалиста при осуществлении оценки ценных бумаг, на которые обращается взыскание» - Приказ Минфина РФ от 15 января 1997 г. N 2 «О порядке отражения в бухгалтерском учете операций с ценными бумагами» - Распоряжение Госкомимущества РФ от 25 мая 1995 г. N 726-р О специализированных аукционах по продаже акций акционерных обществ открытого типа - Постановление Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг от 24 января 1997 г. N 5 «Об осуществлении кредитными организациями операций с ценными бумагами на рынке ценных бумаг» - Постановление Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг от 9 января 1997 г. N 2 «О системе раскрытия информации на рынке ценных бумаг» - Постановление Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг от 9 января 1997 г. N 1 «Об опционном свидетельстве, его применении и утверждении Стандартов эмиссии опционных свидетельств и их проспектов эмиссии». - Инструкция ЦБР от 17 сентября 1996 г. N 8 «О правилах выпуска и регистрации ценных бумаг кредитными организациями на территории Российской Федерации» (новая редакция Инструкции Банка России N 8). - Постановление Федеральной комиссии по ценным бумагам и фондовому рынку от 14 мая 1996 г. N 10 «О порядке опубликования сведений о приобретении акционерным обществом более 20 процентов голосующих акций другого акционерного общества» - Постановление Федеральной комиссии по ценным бумагам и фондовому рынку от 8 мая 1996 г. N 9 «О дополнительных сведениях, которые открытое акционерное общество обязано публиковать в средствах массовой информации» - Постановление Федеральной комиссии по ценным бумагам и фондовому рынку от 31 августа 1995 г. N 8 О Порядке формирования и использования средств специализированного бюджетного фонда для финансирования инфраструктуры рынка ценных бумаг, поступающих на расчетный счет Федеральной комиссии по ценным бумагам и фондовому рынку при Правительстве Российской Федерации - Инструкция Минфина РФ от 3 марта 1992 г. N 2 «О правилах выпуска и регистрации ценных бумаг на территории Российской Федерации». - Письмо ЦБР от 9 июня 1999 г. N 170-Т «О порядке распространения информации о ценных бумагах, выбывших из владения их законных держателей помимо воли последних, получаемой Банком России». - Письмо ЦБР от 9 февраля 1998 г. N 53-Т «О проверке деятельности кредитных организаций – профессиональных участников рынка ценных бумаг» - Письмо Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг и ЦБР от 26, 30 сентября 1997 г. NN ИБ-5734, 522 «О порядке взаимного представления информации, подлежащей раскрытию в соответствии с законодательством Российской Федерации о рынке ценных бумаг» - Письмо ЦБР от 6 ноября 1996 г. N 356 «Изменения и дополнения N 1 к Инструкции Банка России от 17 сентября 1996 года N 8 «О правилах выпуска и регистрации ценных бумаг кредитными организациями на территории Российской Федерации» - Письмо Минфина РФ от 13 мая 1993 г. N 5-1-04 «О выполнении особых условий совершения сделок, связанных с приобретением крупных пакетов акций» - Уголовный кодекс РФ от 13 июня 1996 г. N 63-ФЗ. - Налоговый кодекс Российской Федерации (часть первая). - Бюджетный кодекс Российской Федерации от 31 июля 1998 г. N 145-ФЗ.

Государство осуществляет строгое регулирование операций с ценными бумагами. Оно обеспечивается путем установления обязательных требований к деятельности эмитентов и профессиональных участников данных операций; регистрации выпусков ценных бумаг и контроля над соблюдением условий эмиссии; лицензированием деятельности профессиональных участников операций; созданием системы защиты прав владельцев ценных бумаг. На этом мы закончим обзор основных видов денежных операций.

При этом регулирование деятельности фондовых бирж осуще-ствляется по двум исторически сложившимся направлениям. Во- первых, управление со стороны государства, во-вторых, — со стороны самих бирж. Государственное регулирование деятельности фондовых бирж является одним из аспектов управления экономикой в целом, цель которого — создание единого биржевого пространства. Основы го-сударственного регулирования состоят в формировании надежной правовой базы и включают в себя лицензирование как бирж и орга-низаций ее инфраструктуры, так и профессиональных посредников биржевого рынка. Лицензирование осуществляется Федеральной службой по финансовым рынкам РФ (ФСФР России), функции которой сводятся к разработке основных направлений развития рынка ценных бумаг и координации деятельности федеральных органов исполнительной власти по вопросам управления рынком ценных бумаг. В полномочия ФСФР входят регистрация новых ценных бумаг и разработка нормативных документов по регулированию рынка ценных бумаг. Второе направление регулирования осуществляется со стороны самих бирж. Организация саморегулирования фондовых бирж основана на организационно-экономическом механизме их функционирования. Достоинство саморегулирования сказывается на объединении усилий инвесторов и профессионалов фондового рынка, способных организовать и поддержать квалифицированное обслуживание операций с ценными бумагами. Правила саморегулирования фондовых бирж формируются на основе устава и правил внутреннего распорядка, организационной структуры управления. Демократичность в организации регулирования развивается вместе с совершенствованием законодательных основ общества. Таким образом, биржевая деятельность складывается из сово-купности функциональных действий, направленных на подготовку и осуществление торговли ценными бумагами на основе правил биржевых технологий организационно-экономического механизма функционирования фондовых бирж под контролем государственных органов управления. Сущность функционирования фондовых бирж проявляется через биржевое дело, и, опираясь на концептуальный подход, можно выявить функциональный, структурный и технологический смысл его организации.