Методы управления рисками условно можно разделить на внутренние и внешние:

1. Внутренние – это способы снижения рисков в рамках коммерческой деятельности предприятия:

Покупка в нужном объеме денежных единиц, с которыми работает фирма, для закрытия ее валютной позиции. Регулирование последней таким способом возможно в том случае, если компания заключила большое количество контрактов по экспорту и импорту одновременно.

Компенсация - предполагает корректировку рублевых цен в соответствии с ростом валюты.

Диверсификация, когда договора подписывают в разных валютах, имеющих противоположные тенденции изменения курсов. Как следствие, если сроки поступлений и выплат в определенной денежной единице совпадают, достигается равновесие активов и обязательств.

Валютная оговорка - внесение в экспортно-импортные контракты валютной оговорки, которые бывают двух видов:

- расчет суммы сделки в устойчивой валюте

- включение в контракт условия об изменении его стоимости в той же пропорции, в какой произойдет колебание курса согласованной сторонами валюты платежа.

Например, заключен контракт на сумму 10 тыс.долл., платеж в фунтах стерлингов. В результате девальвации доллара на 7,89% курс валюты платежа повысился на 8,57%. Сумма платежа уменьшается пропорционально снижению курса валюты оговорки (на 7,89%), и экспортер несет потери. Напротив, если валюта цены — фунт стерлингов, а валюта платежа — доллар, то в результате упомянутой девальвации выигрывает экспортер, так как сумма платежа увеличивается на 8,57% пропорционально повышению курса валюты цены, выступающей как валюта оговорки.

2. Внешние – это хеджирование рисков при помощи производных финансовых инструментов: форвардов, фьючерсов, опционов различных видов:

Хеджирование подразумевает заключение компанией срочных сделок с третьей стороной. Как правило, этим занимаются финансисты или брокеры.

Например, российская фирма закупила товары у зарубежного поставщика на сумму 50 000 евро. Их оплату она должна будет произвести через год. Очевидно, что рост обменного курса европейской валюты приведет к увеличению задолженности. Данный договор можно хеджировать с помощью покупки годичного форвардного контракта на 50 000 евро.

Сегодня финансовые институты в России предлагают различные варианты срочных сделок, поэтому предприятия имеют широкие возможности по хеджированию валютных рисков. Застраховавшись, компания лишается части прибыли. Однако при отсутствии страховки можно потерять гораздо больше. Одним из недостатков хеджирования (т.е. уменьшения всех рисков) являются довольно существенные суммарные затраты на комиссионные и премии опционов.

Как показывает практика, к хеджированию каждой сделки прибегают в том случае, если в компании нет единой валютной позиции. Ведь определенная часть контрактов фирмы, как правило, не выходит за установленные рисковые рамки. Очевидно, нужно хеджировать не договоры, а определенные суммы. Допустим, в прошедшем месяце расходы фирмы были запланированы в размере 10 миллионов долларов, а в результате положительного для нее колебания валютных курсов они составили лишь 9 миллионов. В текущем месяце фирма получила доходы в размере 8 миллионов долларов, а затраты понесла в сумме 12 миллионов долларов. Таким образом, компании нужно хеджировать не 4, а только 3 миллиона долларов.

Форвардный контракт - обязательный для исполнения срочный контракт, в соответствии с которым покупатель и продавец соглашаются на поставку товара оговоренного качества и количества или валюты на определенную дату в будущем. Цена товара, валютный курс и другие условия фиксируются в момент заключения сделки.

Фьючерсы – это специальная бумага, соглашение, составленное инвесторами фондового рынка, когда один обязуется продать другому определённое количество активов в определённый срок по установленной цене. Иными словами, трейдеры договариваются о сделке исходя из стоимости ценных бумаг в настоящее время, а сама сделка совершается позднее, в конкретный договорной момент времени, когда те же ценные бумаги упадут или поднимутся в цене. Получается, что инвесторы надеются на изменение курсов в свою сторону, тогда во время каких-либо изменений они смогут приобрести интересующие их активы по цене ниже реальной стоимости или, наоборот, продать дороже, чем те стоят на рынке.

Опцион (лат. optio — выбор, желание, усмотрение) — договор, по которому потенциальный покупатель или потенциальный продавец актива (товара, ценной бумаги) получает право, но не обязательство, совершить покупку или продажу по заранее оговорённой цене в определённый договором момент в будущем или на протяжении определённого отрезка времени. При этом продавец опциона несёт обязательство совершить ответную продажу или покупку актива в соответствии с условиями проданного опциона.