- •84. Сравнительный анализ организации финансов акционерных и государственных предприятий Организация финансов акционерных обществ.
- •85. Методы финансирования социально-экономических приоритетов в регионе.
- •86. Секьюритизация банковской деятельности: понятие и методы проведения.
- •87. Определяющие формы и методы проникновения глобального капитала в экономики принимающих стран.
- •88. Кризис ликвидности мирового финансового рынка: содержание и причины возникновения.
- •89. Основные финансовые институты и их характеристика (банки, страховые компании, пенсионные фонды, инвестиционные фонды).
- •90. Органическая адаптивность российского иностранного капитала (на примере тнк и тнб).
- •91. Мировой финансовый кризис и антикризисные прогаммы России.
- •92. Субъектно—объектные основы развития финансов.
- •93. Императивность бюджетных отношений: понятие и формы проявления.
- •94. Роль телекоммуникационной системы в организационном единстве финансовых рынков.
- •95. Исторические рамки зарождения и становления финансового капитала.
- •96. Концептуальные взгляды на сущность финансов и их воспроизводственная роль на современном этапе.
- •97. Перспективы развития финансового капитала на базе инфокоммуникационных технологий.
- •98. Состояние и пути развития электронной коммерции.
- •99. Инфраструктурное обеспечение финансовых отношений на базе инфокоммуникационных технологий.
88. Кризис ликвидности мирового финансового рынка: содержание и причины возникновения.
Финансовый рынок принадлежит к числу наиболее сложныx и динамично развивающихся объектов современной экономической действительности. Роль финансового рынка в общественном воспроизводстве связывается в первую очередь со способностью его институтов концентрировать и транслировать информацию, уменьшать информационную асимметрию; минимизировать трансакционные издержки.
Финансовый рынок - это рынок, на котором осуществляется рыночное перераспределение свободныx денежных капиталов и сбережений между различными субъектами экономики путем совершения сделок с финансовыми активами.
Целью функционирования финансового рынка является превращение его в один из главныx механизмов реализации инвестиционныx программ корпоративного сектора с одновременным созданием условий для эффективного инвестирования частныx накоплений и средств обязательныx накопительныx систем.
Мировой кризис ликвидности разразился летом 2007 г., и до сих пор нет никаких сигналов к тому, что он закончился. Более того, по свидетельствам многих аналитиков, последствия кризиса отразились далеко за пределами финансовой сферы: уже реальностью стало замедление темпов экономического роста мировой экономики, которая многие годы до кризиса росла во многом благодаря обильным и крайне дешевым кредитным ресурсам. Истоки кризиса ликвидности, получившего конкретное выражение в июле 2007 г., аналитики прослеживают в ошибочной финансовой политике, которую вела Федеральная резервная система (ФРС) США в последние годы. После того как в 2000--2002 гг. лопнул интернет-пузырь, а также после терактов 11 сентября 2001 г. перед американской экономикой появилась угроза рецессии. У ФРС практически не было иного пути ликвидации этой угрозы, кроме снижения процентной ставки, в конце концов
упавшей до 1 %. Однако накачка американской экономики дешевыми деньгами привела не столько к росту инвестиций, сколько к увеличению объемов потребительского кредитования. В последние годы американская экономика росла главным образом потому, что американцев убедили больше брать в долг, рефинансировать свои ипотечные кредиты и тратить часть полученных денег. Чтобы втянуть больше людей в кредитную гонку, банки понижали стандарты выдачи кредитов. Были разработаны новые финансовые продукты, позволившие снизить первоначальный взнос, что дало частным лицам возможность брать более крупные займы. Широкое распространение получили ипотечные кредиты с плавающей процентной ставкой, привязанной к ставке ФРС. И когда она начала расти, американцы оказались не в состоянии обслуживать свои закладные. Рост цен на недвижимость, до этого черпавший силы в дешевом финансировании, практически сошел на нет, а перед ипотечными банками возникла угроза обесценения залогов, а также риски неплатежей. При этом в результате укоренившейся практики продажи ипотечных долгов в пулах на открытом рынке терять свою стоимость начали производные ценные бумаги. В результате абсолютное большинство крупнейших инвестиционных банков, укомплектовавших свои активы новыми производными ценными бумагами, столкнулось с ситуацией, когда их активы стали резко терять стоимость. При этом ликвидность активов тоже заметно снизилась: уже в июле 2007 г. инвестбанки не могли продать облигаций на сумму свыше 500 млрд долларов. Ухудшение структуры активов привело к серьезным проблемам с заимствованием на финансовых рынках и породило кризис доверия. Итогом всех этих последовательных событий стал мировой кризис ликвидности, и еще недавно захлебывавшаяся дешевыми деньгами финансовая система начала испытывать фундаментальные трудности. Мировой кризис ликвидности угрожает России сложностями с обслуживанием уже имеющихся долгов.