3. Принципы работы с программой

ТЭО-ИНВЕСТ представляет собой рабочую книгу, состоящую из большого числа листов (табличных форм) и диаграмм. Управление основными режимами работы программы осуществляется при помощи пользовательского МЕНЮ, которое при открытии программы находится в верхней строке экрана.

Для удобства работы с программой ячейки, предназначенные для ввода исходных данных, выделены белым цветом. Ячейки имеют комментарии по вводу исходных данных и интерпретации полученных значений.

Задав исходные данные, пользователь получает на базе программного комплекса ТЭО-ИНВЕСТ имитационную модель финансовых потоков, настроенную на анализируемый инвестиционный проект. С помощью этой модели, используя сценарный подход, пользователь имеет возможность провести анализ различных вариантов осуществления проекта, включая схему финансирования (условия привлечения кредитных ресурсов, схемы типа "финансовый лизинг" и др.), и выбрать наилучший.

На основе этой информации ТЭО-ИНВЕСТ обеспечивает автоматическое формирование общепринятых в деловой международной практике документов:

- отчет о движении денежных средств;

- отчет о чистой прибыли;

- проектный баланс;

- показатели эффективности инвестиций (NPV, IRR, срок окупаемости и многие другие).

Существенное достоинство ТЭО-ИНВЕСТ - большой объем графической информации (пункт меню «Графики»). Это позволяет удобно и наглядно представить введенную информацию, а также проанализировать ключевые финансовые характеристики проекта и особенности его реализации. Иллюстрации в виде графиков облегчают восприятие бизнес-плана потенциальным пользователям и улучшают его внешний вид.

Пункт «Анализ» пользовательского меню ТЭО-ИНВЕСТ включает:

- анализ чувствительности;

- анализ рисков;

- сценарный анализ;

- оценку устойчивости параметров эффективности проекта (расчетный счет, NPV, IRR и другие важнейшие выходные показатели) к изменениям входных данных (цены на производимую продукцию (услуги), мощность производства, инфляция, налоги и др.); анализ рисков вложения средств в инвестиционный проект.

3.1. Моделирование действующего предприятия

Программный комплекс ТЭО-ИНВЕСТ позволяет разработать план развития предприятия (или группы предприятий) с требуемой степенью детализации. План развития может быть детализирован с шагом: месяц, квартал, полугодие, год. Расчеты могут проводиться с учетом работы предприятия в предыдущие периоды.

· Расчет предприятия без осуществления инвестиционного проекта.

· Расчет предприятия с учетом реализации инвестиционного проекта.

· Расчет проекта не требует учета начального состояния.

· Расчет проекта требует учета начального состояния.

При разработке инвестиционного проекта программный комплекс ТЭО-ИНВЕСТ позволяет разработать инвестиционный проект развития предприятия.

В соответствии с Методическими указаниями необходимо последовательное проведение двух расчетов с целью их сравнения и выделения денежных потоков (финансовых эффектов), характеризующих инвестиционный проект, а именно:

- расчет предприятия без осуществления проекта (базовый расчет);

- расчет предприятия с учетом реализации проекта.

Эти расчеты эффективно проводятся с использованием программного комплекса ТЭО-ИНВЕСТ. Пользователь получает результаты расчетов, выполненных на приращениях, и может их проанализировать в таблицах и на специальных графиках.

При контроле процесса реализации проекта (плана) или при сравнении двух вариантов программный комплекс ТЭО-ИНВЕСТ позволяет провести сравнение и анализ различных вариантов реализации проекта (плана), провести сравнение и анализ плановых и фактических показателей.

Необходимость описания начального финансового состояния предприятия на начало реализации проекта зависит в первую очередь от определения организационно-правовой формы, в рамках которой предполагается реализация проекта.

При этом возможны два варианта:

1. Проект реализуется в рамках вновь созданного юридического лица.

2. Проект реализуется на действующем предприятии.

Действующее предприятие к началу реализации проекта располагает активами (здания, производственное оборудование, дебиторская задолженность за реализованные продукты или услуги, денежные средства, материальные запасы и пр.) и пассивами (обязательства перед акционерами и кредиторами), которые отражены в его балансе.

Данные о финансовом состоянии предприятия на момент начала планирования, характеризующие предыдущий период деятельности предприятия, и являются базой для расчета плановых показателей.

К информации, необходимой для описания исходного состояния предприятия, относятся: данные баланса и отчета о финансовых результатах, данные о величине износа основных фондов и нематериальных активах.

На основе данных агрегированного баланса и отчета о финансовых результатах осуществляется расчет периодов оборота текущих активов и текущих пассивов, характеризующих принципы управления оборотным капиталом предприятия. Результаты указанных расчетов являются одним из рычагов управления финансовым состоянием предприятия (организации).

Программный комплекс ТЭО-ИНВЕСТ позволяет задавать произвольное количество продуктов (услуг), используемых для внутрифирменного потребления, объектов строительства, типов оборудования, используемого в проекте, учредителей проекта, активов, вносимых в начальный капитал, кредитов, лизинговых договоров, финансовых вложений.

Технико-экономическое обоснование проекта начинается с описания продукции (услуг), предлагаемой покупателям. Выбор перечня продукции (номенклатуры производства) и объемы ее выпуска должны быть основаны на оценке производственно-технологических, финансовых и профессиональных возможностей и, самое главное, на анализе рынка сбыта.

Маркетинговые исследования позволяют прогнозировать будущие доходы от реализации продукции и расходы на ее продвижение на рынок (реклама, создание дистрибьютивной и сервисной сети, продажа в кредит и т.п.). Прогнозные данные о сбыте продукции (услуг) должны учитывать срок жизни продукта, рост и падение спроса, его колебания по периодам. Разработанная стратегия сбыта продукции включает определение конкурентных цен и тенденции их изменения, долю продажи на экспорт.

В таблице «Производство и продажи» задаются виды продукции (услуг), производимой предприятием в соответствии с проектом, указываются единицы измерения и объем выпуска за период при номинальной мощности производства. Уточняются алгоритмы расчета и вид таблиц.

Типичная ошибка - желание учесть всю номенклатуру производимой продукции, которая может включать тысячи наименований. Вряд ли, разрабатывая бизнес-план, например, для производства автомобилей, целесообразно рассматривать его с детализацией до тысячи деталей. Следует иметь в виду, что бизнес-планы, в которых число продуктов существенно превышает 10 – 15, плохо проработаны на этапе подготовки информации.

Определение перечня продуктов и единиц их измерения для промышленных предприятий обычно не вызывает затруднений. Проблемы, как правило, возникают с проектами, ориентированными на оказание услуг, для которых сложно подобрать единицы измерения. В этом случае выбранные продукты (услуги) должны отвечать следующим требованиям: измеримости для планирования объемов сбыта продукции; возможности отнесения производственных затрат на единицу продукции, либо другой сопутствующей деятельности; единица продукции должна иметь цену; количество продуктов (услуг) должно быть таким, чтобы их совокупный объем продаж соответствовал планируемому обороту компании.