2.2.2. Отчет о прибылях и убытках

Отчет о прибылях и убытках характеризует операционную деятельность компании (фирмы), другими словами, определяет взаимоотношения между выручкой (доходами) и затратами. Источником выручки является операционная и финансовая деятельность компании, поэтому отчет о прибыли и убытках составляется в два этапа. Первый этап позволяет определить операционный доход фирмы, второй – влияние финансовой деятельности фирмы на размеры этого дохода.

Для инвесторов в отчете о прибылях и убытках наиболее важны два показателя: маржинальный доход (маржа) и операционная прибыль, используемая на выплату кредитов и процентов по ним. Маржа определяется как разница между объемом продаж и переменными затратами на производство продукции (сырье и материалы, энергозатраты, заработная плата основная и дополнительная производственных рабочих, находящихся на сдельной форме оплаты труда).

Разница между маржой и постоянными расходами (операционными) называется операционной прибылью (убытком) и является важным финансовым показателем компании. Финансовые издержки рассчитываются по упрощенной схеме.

Вычитая финансовые издержки из операционной прибыли, получают прибыль до налогообложения.

Сумма уставного капитала предприятия составляет 2,5 млн. руб. Предприятие планирует взять кредит в банке на сумму 1,5 млн. руб.

Расчеты данных показателей удобно производить в представленной форме (табл. 2.2).

Таблица 2.2

Отчет о прибылях и убытках

Показатели	В месяц, млрд. руб	Итого за год, млрд. руб
Объем продаж Прямые затраты (-) Маржинальный доход Постоянные (операционные) расходы*, в том числе амортизация(-) Операционная прибыль (убыток) Проценты по кредитам (-) Прибыль до налогообложения Налог на прибыль (по ставке 35%) Чистая прибыль	10,081 0,796 9,285 0,002349 0,0016 9,283 0,00006 9,28294 3,249 6,034	120,972 9,558 111,42 0,02819 0,0187 111,392 0,00072 111,391 38,99 72,41

* - заработанная плата руководителей, специалистов, служащих и прочего цехового персонала; отчисления на социальные нужды; амортизация; аренда; накладные цеховые расходы; общезаводские и прочие производственные затраты (охрана, реклама, транспортный налог и другие налоги в составе себестоимости).

2.2.3 Прогноз финансовых потоков

Прогноз финансовых потоков отражает деятельность предприятия в операционной, инвестиционной и финансовой сферах.

Операционные потоки (ОП) рассчитываются по формуле:

ОП = Д - ПрЗ - ПЗ + А - Тз, (9)

где Д – объем продаж за планируемый период, млрд. р.,

ПрЗ – прямые затраты, млрд. р.;

ПЗ – постоянные затраты, включая амортизационные отчисления, р.

А – амортизационные отчисления, млрд. р.;

Тз – расходы по обновлению товарного запаса (производственный запас и запас по готовой продукции), млрд. р.

ОП = 120,972 – 9,558 -0,02819 + 0,0187 = 111,404 млрд. руб.

Инвестиционные потоки (ИП) можно рассчитать по формуле, представляющей сумму капитальных вложений в проект:

ИП= , (10)

где Кⁱ_д – дополнительные капитальные вложения в i периоде (месяц) на приобретение, установку и пуск оборудования, технологической линии и т.д., р.;

n – количество планируемых в бизнес-плане периодов (месяц, год).

ИП = 4,046*48 = 194,21 млн. руб.

Потоки финансирования (ПФ), необходимые для поддержания непрерывных производственных операций и представляющие источники финансирования, и расходы по финансированию можно определить по формуле:

ПФ = АК + К - Вк - Пк, (11)

где АК – акционерный капитал компании (уставный фонд или увеличение уставного фонда, нераспределенная прибыль прошлых лет, привлекаемые для финансирования проекта), млн.руб.,

К– кредиты, млн.руб.,

Вк – возвраты по кредитам, р.,

Пк – проценты по кредиту, млн.р.

ПФ = 2,5 + 1,5 - 0,00072 = 3,99928 млн. руб.

Чистые финансовые потоки (нетто-финансовые потоки), представляющие суммарный результат от операционной, инвестиционной, финансовой деятельности, рассчитываются по следующей формуле:

ЧФП = ОП + (-ИП) + ПФ - НП (12)

где ЧПФ - чистые финансовые потоки (результат за период), млрд. р.;

НП - налог на прибыль по установленной ставке, млрд. р.

ЧФП = 120,96245 + 0,194 + 0,004 – 1,96 = 119,2 млрд. руб.

Все рассчитанные показатели финансово-экономической эффективности бизнес-плана сводятся в итоговую таблицу (табл. 2.5.).

Таблица 2.5.

Технико-экономические и финансовые показатели проекта

Показатели	Ед. изм.	На первый год планирования
1. Объем производства продукции В натуральном выражении В стоимостном выражении	млн.т. млрд.руб.	9,4 139,7
2. Среднегодовая стоимость основных производственных фондов	млн. руб	11,7
3. Численность работающих, всего В том числе рабочих	Чел	150 100
4. Производительность труда 1 работающего 1 рабочего	Млн.т/чел	0,188 0,094
5. Фонд оплаты труда работающих В том числе рабочих	млн. руб.	4,194 2,400
6. Среднегодовая заработная плата 1 работающего 1 рабочего	Тыс.руб.	83,880 24
7. Прибыль от реализации продукции	Млрд.руб.	72,41
8. Маржинальный доход	Млрд.руб.	111,42