III. Показатели рентабельности и финансовой устойчивости организации.
Показатели рентабельности
Рентабельность – относительный показатель, характеризующий эффективность работы предприятий (его прибыльность).
Общая рентабельность (рентабельность производства).
БП – балансовая прибыль;
- среднегодовая
стоимость основных и оборотных фондов,
нематериальных активов.
Рентабельность реализованной продукции (эффективность текущих затрат)
-
прибыль от реализации продукции;
С – полная себестоимость реализованной продукции.
Чистый уровень рентабельности:
- чистая прибыль;
В – выручка от реализации продукции.
Уровень рентабельности предприятия:
А – сумма всех активов предприятия.
Динамика изменения рентабельности изучается с помощью построения аддитивной факторной модели:
- рентабельность
производства;
- фондоемкость
производства;
- коэффициент
закрепления оборотных средств;
- рентабельность
реализованной продукции:
- за счет изменения
рентабельности реализованной продукции;
- за счет изменения
фондоотдачи основных фондов;
- за счет ускорения
оборачиваемости оборотных средств.
Деловую активность организаций характеризует показатель общей оборачиваемости капитала:
В – выручка от реализации продукции;
К – капитал предприятия (основной капитал, материальные оборотные средства, нематериальные активы, фонды обращения).
Показатели финансовой устойчивости
Финансовая устойчивость – способность хозяйствующего субъекта своевременно из собственных средств возмещать затраты, вложенные в основной и оборотный капитал, нематериальные активы и расплачиваться по своим обязательствам, т.е. быть платежеспособным.
Коэффициент автономии.
Показывает степень независимости финансового состояния предприятия от заемных источников:
- собственные
средства;
- сумма всех
источников финансовых ресурсов.
При
>
0,6, хозяйствующий субъект в состоянии
все платежи произвести за счет собственных
средств.
Коэффициент финансовой устойчивости (соотношения собственных и заемных средств):
- кредиторская
задолженность и другие заемные средства
(без кредитов банка и займов).
Используется, если необходимо определить может ли предприятие привлекать чужие источники.
Если
>1, то собственных средств недостаточно
для покрытия чужих средств.
Коэффициент маневренности.
Показывает возможность маневрирования собственными средствами:
ДКЗ – долгосрочные кредиты и займы;
- основные средства
и иные внеоборотные активы (нематериальные
активы, долгосрочные финансовые вложения,
расчеты с учредителями и прочие
внеоборотные активы).
Рост коэффициента маневренности в динамике означает, что финансовое состояние хозяйствующего субъекта стабильно.
Коэффициент общей ликвидности:
- денежные средства,
вложения в ценные бумаги, запасы
товарно-материальных ценностей,
дебиторских задолженность;
КЗ – краткосрочная задолженность.
Снижение коэффициента ликвидности означает, что платежеспособность предприятия ухудшилась, даже при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами.
Коэффициент абсолютной ликвидности:
- наиболее ликвидные
активы (денежные средства, в пути, на
счетах и краткосрочные финансовые
вложения).
Показывает, какую часть краткосрочной задолженности способно предприятие погасить в ближайшее время;
Коэффициент валютной самоокупаемости.
Отношение величины поступлений иностранной валюты к ее израсходованной сумме.
Если он выше 1, то у хозяйствующего субъекта имеются возможности для увеличения объема валютного фонда.
Дебиторская задолженность – это задолженность по расчетам с покупателями с бюджетом, дочерними предприятиями и др.;
Кредиторская задолженность – задолженность по расчетам с кредиторами, дочерними предприятиями, бюджетом, рабочими и служащими по оплате труда и другими.
При проведении анализа дебиторской и кредиторской задолженности определяются:
а) коэффициенты оборачиваемости:
дебиторской задолженности (ДЗ)
кредиторской задолженности (КЗ)
В – выручка от реализации.
б) коэффициенты срока одного оборота (среднего периода погашения).
Отношение календарных дней периода к коэффициенту оборачиваемости дебиторской (кредиторской) задолженности.
в) превышение кредиторской задолженности над дебиторской.
Систематическое превышение кредиторской задолженности над дебиторской означает, что предприятие неплатежеспособно.
СТАТИСТИКА ФИНАНСОВОГО РЫНКА
1. Финансовый рынок, его субъекты и структура.
2. Кредитный рынок и его статистическое изучение.
3. Фондовый рынок и его статистическое изучение.
4. Валютный рынок и его статистическое изучение.
I. Финансовый рынок, его субъекты и структура.
Финансовый рынок – это механизм перераспределения капитала между кредиторами и заемщиками при помощи посредников на основе спроса и предложения на капитал.
Субъекты финансового рынка:
Кредиторы. Они представляют деньги или имущество в долг другой стороне на определенных условиях возврата.
Заемщики. Они берут ссудный капитал у кредиторов.
Посредники. Они содействуют движению денежных средств от кредиторов к заемщикам и обратно.
Главная функция финансового рынка состоит в трансформации бездействующих денежных средств физических и юридических лиц в ссудный капитал.
Ценой ссудного капитала как товара является процент.
Структура финансового рынка