Отчет о движении денежных средств и его характеристика (форма №4)
В Российской практике с 1996 года появилась форма №4 «Отчет о движении денежных средств» в ней источники и использование денежных средств приводятся в разбивке по трем видам деятельности:
Текущий;
Инвестиционный;
Финансовый.
Это позволяет определить какой вид деятельности генерирует денежные средства, а какой потребляет. Что важно с позиции контроля и оценки эффективности деятельности предприятия.
Например: если в отчетном периоде главное поступление обеспечены привлеченными кредитами или распродажей активов – это может стать сигналом для инвесторов о недостаточности денежных средств основной деятельности.
Главным источником денежных средств в текущей деятельности является получение выручки от реализации продукции и авансы.
Используются денежные средства на оплату счетов поставщикам, ЗПЛ работникам, расчеты с бюджетом и т.д.
Производственная деятельность является основным источником прибыли, положительные потоки возникающие в результате этой деятельности могут использоваться для расширения производства, выплат дивидендов или возвращение банковских кредитов.
В инвестиционной деятельности денежные потоки сосредоточены от приобретения и продажи основных средств, от других долгосрочных финансовых вложений, поступление % и дивидендов по долгосрочным финансовым вложениям.
В нормальной экономической обстановке, предприятие стремиться к расширению и модернизации производственных мощностей. Поэтому инвестиционная деятельность чаще всего приводит к оттоку.
Источником денежных средств финансовой деятельности является поступление от эмиссии акции полученные кредиты и займы.
Использование денежные средства на возвращение задолженности кредиторам, погашение займов, выплату % и дивидендов.
Финансовая деятельность на предприятии ведется с целью увеличения его денежных средств и служит для финансового обеспечения основной и инвестиционной деятельности.
Все три рассмотренных вида формируют единую сумму денежных ресурсов предприятия. Его прибыльное функционирование не возможно без постоянного перелива денежных потоков из одной сферы в другую.
Само существование трех сфер деятельности направленно на обеспечение работоспособности предприятия.
Даже прибыльная производственная деятельность не всегда приносит достаточную сумму средств для приобретения необходимых активов(оборудования, недвижимости).
Для подобных ситуаций необходимы новые займы, стоимость которых должна компенсироваться будущими доходами от инвестиций.
В условиях кризиса не платежей предприятия вынуждены искать дополнительные источники финансирования оборотного капитала, но расходы на подобные цели могут компенсироваться будущими доходами, т.к. деньги не были использованы для инвестиций.
Классификация денежных потоков предприятия.
Понятие денежный поток предприятия является агрегированный, он включает в свой состав многочисленные виды потоков обслуживающих хозяйственную деятельность.
В целях управления денежными потоками требуется их систематизация. В числе основных классифицируемых признаков выделяют следующие:
По масштабам обслуживания хоз-ого процесса выделяют:
Денежный поток по предприятию в целом – это агрегированный вид денежного потока, который аккумулирует все виды денежных потоков обслужив. хоз. деятельность;
Денежный поток по отдельным структурным подразделениям (производственная, коммерческая деятельность);
Денежный поток по отдельным хозяйствующим операциям (выдача кредитов).
По видам хозяйственной деятельности, выделяют:
Денежный поток пооперационной деятельности (выручка);
Денежный поток по инвестиционной деятельности;
Денежный поток по финансовой деятельности.
По направленности движения денежных средств, различают два вида:
По методу исчисления объема, выделяют:
Валовой денежный поток – это совокупность поступлений или расходование денежных средств в рассматриваемом периоде.
Чистый денежный поток характеризует разницу между положительным и отрицательным. Чистый денежный поток может характеризоваться как «+» так и «-».
По характеру денежного потока, выделяют: внутренний и внешний.
Внутренний поток характеризует совокупность поступление и расходование денежных средств в рамках предприятия. Внутренний поток занимает небольшой удельный вес.
Внешний денежный поток обслуживает операции предприятия с хозяйственными партнерами и государственными органами.
По уровню достаточности, выделяют:
Избыточный денежный поток – это поток, при котором поступления денежных средств существенно превышают потребность предприятия в их расходовании.
Дефицитный денежный поток – это поток, при котором поступление денежных средств существенно ниже реальных потребностей предприятия.
Если чистый денежный поток отрицательный, то он автоматически становится дефицитным.
По уровню сбалансированности взаимосвязи потоков, выделяют:
Сбалансированный денежный поток – это поток по отдельной хозяйственной операции, структурному подразделению или предприятию в целом по которому обеспечение сбалансировано между положительными и отрицательными видами (с учетом предусмотренного прироста денежных средств).
Балансовая связь между отдельными потоками.
ПДП = ОДП (отр.денежн.поток) + Δ ЗДС (прирост суммы запаса ден.ср.а васчетн.период).
Несбалансированный денежный поток – это поток по которому выше рассмотренный баланс связь не обеспечивается.
В рамках предприятия несбалансированность является как дефицитный так и избыточный совокупный денежный поток.
По периоду времени, выделяют:
Краткосрочный денежный поток – поток, по которому период от начала поступлений или выплат до их полного завершения не превышает 1-го года.
Долгосрочный денежный поток – поток, по которому период от начала поступлений или выплат до их полного завершения превышает год.
Краткосрочный денежный поток характерен для операционной и частично финн.деятельности.
Долгосрочный денежный поток характерен для инвестиционной деятельности и частично для финн.деятельности.
По видам использования ден.средств: наличный и безналичный.
По видам использования выделяют денежные средства в национальной валюте и поток в иностр.валюте.
При агрегировании этих двух потоков един.денежный поток предприятия учитывается влияние курса валют на остаток денежных средств.
По значимости в формировании конечной результативной деятельности:
Приоритетный денежный поток, – который генерирует высокий уровень чистой прибыли.
Второстепенный денежный поток – не оказывает существенного влияния на результаты хозяйственной деятельности.
По предсказуемости возникновения, выделяют:
Полностью предсказуемый денежный поток – объем и время которого известно заранее (амортизационный поток, поток по возврату и обязательств полученных кредитных средств).
Недостаточно предсказуемый денежный поток – объем и время не могут быть известны за ранее (выручка от реализации).
Непредсказуемый денежный поток – связан с чрезвычайными событиями (пени, неустойки, стих.бедствия).
По возможности размеров, выделяют:
Денежный поток, поддающийся регулированию, поток который может быть изменен по времени и объему (по желанию менеджера, продажа продукции в кредит, эмиссия акций или облигаций).
Денежный поток, не поддающийся регулированию – не может быть изменен по времени и объему (налоговые платежи).
По возможности обеспечения платежности, различают:
Ликвидный денежный поток (способность активов превращаться в денежный поток) – поток по которому соотношения положительного и отрицательного потоков превышает или = 1 в каком-то интервале
ПДП/ОДП ≥ 1
Неликвидный ПДП/ОДП ≤ 1 (наоборот)
По законности осуществления.
Легальный
Нелегальный
по возможности оценки во времени:
настоящий денежный поток – поток предприятия приведенный по стоимости к текущему моменту времени.
Будущий денежный поток – приведенный по стоимости к конкретному предстоящему моменту времени.
Дискретный денежный поток – носит одноразовый характер.
Сущность задачи и функции в управлении денежными потоками.
Управление денежными потоками, представляет собой систему управленческих решений связанных с формированием и распределением, и использованием денежных средств, организации их оборота, направленных на обеспечение финансового равновесия предприятия и его роста.
Управление денежными потоками подчинено главной цели менеджмента, финансовые увеличения превыше повышения рыночной стоимости предприятия.
Эту общую цель финансового менеджмента управления потоками поддерживает главной целевой установкой. Обеспечением постоянного финансового равновесия предприятия.
В процессе реализации этой цели решаются следующие основные задачи:
формирование достаточного объема денежных ресурсов предприятия в соответствии с его потребностями (необходимо определить потребность в фин.ресурсов и оптимизировать систему фин.ресурсов).
оптимизация распределения денежных ресурсов предприятия по видам хоз.деятельности (необх.пропорцион.в направлении ресурсов на развитие 3-х сфер деятельности, в рамках каждого из видов деятельности выбирается наиболее эффективное направление использования денежных средств).
обеспечение высокого уровня финансовой устойчивости предприятия (финн.устойчивость обеспечивается рациональной структурой источника, соотношения собственных и заемных средств). Оптимальных объемов привлеченных денежных средств по срокам их возврата, формирование достаточного объема ресурсов привлекаемых на долгосрочной основе.
поддержанием постоянной платежеспособности предприятия – эта задача решается за счет эффективного управления остатками денежных средств – формирование достаточного объема резервной части, обеспечении равномерности поступления денежных средств на предприятие, обеспечение входящего и исходящего денежного потока, выбор наилучших средств платежа в расчетах с контрагентами.
максимизация чистого денежного потока, обеспечивающие заданные темпы экономического развития предприятия на условиях самофинансирования, реализация этой задачи обеспечивается за счет формирования денежного потока предприятия генерирующий наибольший объем прибыли в процессе операционной инвестиционной финансовой деятельности. Выбор эффективной амортизации политики предприятия, реинвестирование временно свободных денежных средств.
обеспечение минимизации потери стоимости денежных средств в процессе их хозяйственного использования на предприятии, в процессе организации денежного оборота. Деверфицировать направления их использования, избегать отдельных видов финансовых рисков или обеспечивать их страхование.