2.3. Анализ экспортных операций «оао ммк»

Сегодня ОАО «ММК» - одна из самых перспективных, динамично развивающихся Компаний черной металлургии, выпускающая слябы, заготовку, сортовой прокат, горячекатаный и холоднокатаный лист, холоднокатаную ленту, оцинкованный листовой прокат, белую и черную жесть, трубы, гнутые профили и другие виды товарной продукции.

По широте сортамента выпускаемой продукции и объемам продаж ОАО «ММК» является лидером в России. Освоение новых видов продукции открывает перед Компанией новые возможности расширения своих поставок.

ОАО «ММК», предлагает экспортные поставки широкого ассортимента металлопродукции.

Благодаря выгодному географическому положению в центре России, на границе Европы и Азии, они могут отгружать продукцию как через порты Черного, Балтийского морей, так и через порты Дальнего Востока.

Руководство Компании твердо убеждено, что стабильная и эффективная работа может быть обеспечена постоянным повышением качества производимых изделий и культуры обслуживания, расширением ассортимента продукции. Техническое перевооружение, введение новых технологий, высокий научный и технологический потенциал позволяют Компании соответствовать жестким требованиям рынка.

В настоящее время ОАО «ММК» поставляет продукцию, как на внутренний рынок Российской Федерации, так и на экспорт (см. таблицу 1, 2).

Таблица 1 - Динамика производства основных видов продукции

в 2002 – 2003 гг., тыс. тонн

Продукция	2002	2003	2004	2005	2006
Агломерат	9 336	10 000	10 361	10 343	10 750
Кокс 6 % влажности	5 188	5 553	5 872	5 576	5 496
Чугун	9 264	9 766	9 645	9 655	9 733
Сталь	11 009	11 475	11 281	11 385	12 455
в т.ч. конвертерная	8 843	9 503	9 820	10 066	10 249
Товарная металлопродукция	9 667	10 073	10 137	10 201	11 346
ВСЕГО:	44 464	46 867	47 296	47160	49 780

Рисунок 3 – Реализация металлопродукции на внешнем и внутреннем рынках в 2002 – 2006 годах.

Данные свидетельствуют о том, что на протяжении всего анализируемого периода экономические показатели по экспорту имели устойчивый рост. На рисунке 2 представлено соотношение реализации продукции на внутренний и внешний рынок в абсолютных показателях.

ОАО «ММК» по объемам производства не только сохранил лидерство среди ведущих российских предприятий черной металлургии, но и усилил свои позиции, достигнув самых высоких показателей за последние годы. Итоги работы ОАО «ММК» за 2003 год подтверждают сложившуюся тенденцию. Производство товарной металлопродукции составило 10,1 млн тонн, что на 4,2% больше, чем в 2002 году. Такого показателя ОАО «ММК» достиг впервые с 1992 года. Выплавлено 11,5 млн тонн стали, что на 4,2% больше, чем в 2002 году. Кислородно-конвертерный цех достиг производства в 9,5 млн тонн стали.

Загрузка производственных мощностей ОАО «ММК» по производству стали в 2003 году увеличилась: в мартеновском цехе в связи с выводом мартеновских печей загрузка конвертеров достигла 93,9%. В 2003 году возросла загрузка станов горячей прокатки.

В структуре товарной металлопродукции произошли благоприятные изменения. Доля заготовки и слябов сократилась и составила 5,6% против 9,6% в 2002 году. Увеличилась доля горячекатаного листа до 52,1% против 49,9% в 2002 году. Доля высокорентабельной продукции дальнейшего передела возросла с 11,6% до 13,9%. В том числе увеличилось производство оцинкованного листа, его доля в общем объеме товарной продукции составила 5,7%, тогда как в 2002 году 2,3%.

За последние пять лет объем производства металлопроката в Российской Федерации имел четко выраженную тенденцию роста. За 2002 год производство проката черных металлов в РФ увеличилось на 3,9% до 48,7 млн тонн по сравнению с 2001 годом. В том числе, производство сортового проката в 2002 году увеличилось на 0,7% до 27,8 млн тонн. По данным Госкомстата РФ, выпуск готового проката черных металлов в России в 2003 году вырос на 5% по сравнению с 2002 годом до 51,1 млн тонн, при этом производство стали в РФ в 2003 году увеличилось на 4,7% до 62 млн тонн.

Видимое потребление готового проката в России в 2002 году составило 22,8 млн тонн. Таким образом, при значении этого показателя в 23,7 млн тонн в 2001 году, спад составил 4%. В настоящий момент отмечается рост видимого потребления в РФ: за 2003 год потребление выросло на 13,5% и составило около 26 млн. тонн.

Доля экспортной отгрузки ОАО «ММК» в 2003 году – 52,7.% Основными регионами поставок металлопродукции ММК являются Китай, страны Азии и Дальнего Востока, а также страны Ближнего Востока, Западной Европы и Скандинавии.

Рисунок 4 – Региональная структура реализации ОАО «ММК» на экспорт

В 2003 году объем экспортных поставок ОАО «ММК» в натуральном выражении сократился на 170 тыс. тонн (-3%), и как следствие, в общей структуре отгрузки доля экспорта снизилась с 56,7% до 52,7%. Наибольшее снижение объёмов поставок произошло по продукции низших переделов, но объемы реализации оцинкованного листового проката и холоднокатаной ленты значительно возросли по сравнению с 2002 годом.

Объем отгрузки на внутренний рынок металлопроката ОАО «ММК» составлял 2,6 млн тонн, то в 2002 году он превысил 4,1 млн тонн, в 2003 году – 4,7 млн тонн.

Рисунок 5 – Региональная структура ОАО «ММК» на внутреннем рынке

Основной объем реализации на внутреннем рынке составляет листовой прокат (более 56%).

В 2004 году произведено агломерата на 361 тыс. тонн больше, чем в 2003 году, кокса на 319 тыс. тонн больше, стали конвертерной на 317 тыс. тонн больше, чем в 2003 году.

В 2004 году выпуск готового проката черных металлов в России вырос по сравнению с 2003 годом до 53,8 млн. тонн, на 5 %.

Объем реализации на внутренний рынок металлопроката ОАО «ММК» в 2004 году составил 5 млн. тонн. Показатель значительно выше по сравнению с 2004 годом.

Основными географическими регионами продаж для ОАО «ММК» являются Уральский, Центральный и Поволжский.

В сортаментном разрезе основной объем реализации на внутреннем рынке составляет листовой прокат (около 58 %), в 2005 году его доля останется практически на том же уровне. Доля продукции четвертого передела увеличилась с 15 % в 2002 году до 17,6 % в 2003 году и до 20 % в 2004 году, при этом практически в два раза увеличилась отгрузка гнутых профилей.

Несмотря на то, что производство агломерата и кокса не превысило уровень в 2004 года, чугуна произведено больше на 10 тыс. тонн, стали на 104 тыс. тонн, товарной металлопродукции – на 64 тыс. тонн. Показатели, достигнутые в 2005 году, являются следствием проведения в Компании мер по улучшению организации производства, модернизации агрегатов, усложнению сортамента выпускаемой продукции и улучшению потребительских свойств металлопродукции.

Подводя итоги 2005 года, можно сказать, что для мировой металлургии начался период снижения цен, который продлился весь 2006 год. Тем не менее, среднегодовой уровень мировых цен за 2005 год практически совпадает с показателями 2004 года, и , если бы не заметно выросшие затраты на производство, его можно было бы назвать таким же успешным для металлургии.

Объем реализации на внутреннем рынке в 2005 году превысил 5,1 млн. тонн.

Почти 50 % продаж на российском рынке реализуется в радиусе 500 км от Магнитогорска. Это объясняется в основном сосредоточением крупнейших отраслевых потребителей в указанных регионах и существенно не меняется на протяжении последних лет.

Рисунок 6 – Региональная структура ОАО «ММК» на внутреннем рынке

В структуре реализации на внутреннем рынке наибольшую долю занимает листовой прокат, его доля практически не меняется в последние годы и составляет 57 %. За счет роста отгрузки листа с полимерным покрытием и гнутых профилей увеличилась доля продукции четвертого передела , которая в 2005 году составила 23 %.

На внутреннем рынке основными отраслевыми потребителями металлопроката ОАО «ММК» являются предприятия металлургической отрасли, а именно: трубные и метизные заводы, на которые в сумме приходится 37 % реализации. Также стратегическим потребителем для ОАО «ММК» является машиностроительный комплекс, на его долю приходится около трети продаж предприятия на российском рынке. Более 20 % металлопроката реализуется через спотовый рынок.

Высокий уровень потребления стальной продукции стимулировал рост цен на большинстве региональных рынков. К середине 2006 года цены на металлопрокат достигли своего исторического максимума. Но уже в августе подъем цен сменился спадом, главной причиной которого как и несколько лет назад, явилось перепроизводство стали на мировом рынке.

В 2006 году объем реализации металлопродукции Общества составил более 11,3 млн. тонн, что на 1,1 млн. тонн больше уровня 2005 года.

В сортаментной структуре экспорта постоянно сокращается доля отгрузки заготовки и увеличивается доля продаж листового проката. Если в 2001 году доля заготовки в экспортных продажах составляла 23 %, то по итогам 2006 года она снизилась до 6 %. Доля отгрузки листового проката за тот же период увеличилась с 62 % до 84 %.доля металлопроката глубокой степени переработки в структуре экспорта постепенно снижается по мере увеличения продаж данной продукции на внутреннем рынке, обеспечивающем более высокую доходность.

Объем реализации на внутреннем рынке в 2006 году составил 6 млн. тонн.

В структуре реализации на внутреннем рынке наиболее заметные изменения произошли в связи со значительным ростом продаж сортового проката благодаря росту спроса на рынке. Его доля в продажах на внутреннем рынке увеличилась с 20 % в 2005 году до 25 % в 2006 году. Рост продаж других видов продукции на этом фоне выглядел более умеренным: доля листового проката в общих продажах на рынке снизилась с 57 % в 2005 году до 54 % в 2006 году, а продукции четвертого передела с 23 % в 2005 году до 20 % в 2006 году, несмотря на рост в натуральном выражении.

Развитие сбытовой сети ОАО «ММК» позволило увеличить продажи через нее на 75 % по сравнению с 2005 годом.

В 2007 году ОАО «ММК» реализует 12,4 млн. тонн товарной металлопродукции, в т.ч. на экспорт в страны Дальнего Зарубежья 4,9 млн. тонн (40 %), в страны СНГ – 0,78 млн. тонн.

Региональная структура поставок на внутреннем рынке не претерпит существенных изменений по сравнению с 2006 годом.

ОАО «ММК» намерено и дальше увеличивать свое присутствие на рынке стран СНГ. Продажи Общества в 2006 году в страны СНГ выросли почти в 1,5 раза по сравнению с 2005 годом, в 2007 году отгрузка составила 780 тыс. тонн.

В 2007 году сократились экспортные поставки листового проката, холоднокатаной ленты, гнутых профилей и планирует полностью отказаться от экспорта сортового, оцинкованного проката и труб в пользу внутреннего рынка.

Анализ Таблицы 2 показывает, что реализация слябов и заготовок в 2005 году увеличилась на 27,2 % или на 154 тыс. тонн по сравнению с 2004 годом, сортовой прокат уменьшился на 17,4 % или на 247 тыс. тонн, реализация листа горячекатаного увеличилась на 6,7% или на 322 тыс. тонн, объем реализации листа холоднокатаного уменьшился на 21,8 % или на 415 тыс. тонн. Из них внутренний рынок составил 49,4 % и 50,6 % экспорт. В 2006 году реализация слябов и заготовок составила на 295 тыс. тонн меньше чем в 2005 году, сортового проката меньше на 76 тыс. тонн, листа горячекатаного и холоднокатаного больше, чем в 2005 году на 410 тыс. тонн и 133 тыс. тонн соответственно. В абсолютном выражении это составило 41 % и 6,5 % уменьшение объемов реализации слябов и заготовок и сортового проката, 8 % листа горячекатаного и 8,9 % листа холоднокатаного по сравнению с 2005 годом. В общем, объем реализации в 2005 году увеличился на 35 % и составил 185 198 млн. руб., из них экспорт составил 105 273 млн. руб. Соотношение объема реализации продукции в 2005 году составило на внутренний рынок 45,1 % и на экспорт 54,9 %. В 2006 году данное соотношение было 43,2 % и 56,8 % экспорт.

Цена продукции возросла в 2005 году на слябы и заготовки на 109,5 % или на 12 680 руб. за тонну, на сортовой прокат на 76,7 % или на 8 617 руб. за тонну, на лист горячекатаный на 65,81 % или на 5 430 руб. за тонну, на лист холоднокатаный на 94,2 % или на 8 644 руб. за тонну. Цена продукции возросла в 2006 году на слябы и заготовки на 24,61 % или на 5 971 руб. за тонну, на сортовой прокат на 25,98 % или на 5 157 руб. за тонну, на лист горячекатаный на 44,91 % или на 6 144 руб. за тонну, на лист холоднокатаный на 23,1 % или на 4 115 руб. за тонну. Стоимость 1 тонны слябов и заготовок в 2006 году составляла 30 231 руб., 1 тонна сортового проката 25 004 руб., 1 тонна листа горячекатаного 19 825 руб., 1 тонна листа холоднокатаного 21 935 руб.

Дебиторская задолженность по экспортным операциям в 2004 году составляла 13 082 млн. руб., а в 2005 году уменьшилась на 5 579 млн. руб. или 42,7 % и составила 7 503 млн. руб. А в 2006 году увеличилась на 747 млн. руб. или 10 % и составила 8 250 млн. руб. Это связано с тем, что с каждым годом предприятие увеличивало долю контрактов, условия предоплаты по которым не всегда составляет 100 %.

Кредиторская задолженность в 2005 году имела тенденцию роста на 486 млн. руб. по сравнению с 2004 годом и составила 6 326 млн. руб. В 2006 году кредиторская задолженность по экспортным операциям еще увеличилась на 200 млн. руб. и составила 6 526 млн. руб.

Соотношения реализации строительной продукции на внутренний рынок и на экспорт, в относительных величинах, представлены на рисунке 6 и 7.

Таблица 2 – Динамика экспортных операций ОАО «ММК» за 2004 – 2006 года

	2004 год	2005 год	Отклонение		2006 год	Отклонение
			абс. (+/-)	относ., %		абс. (+/-)	относ., %
1. Реализация товарной металлопродукции, - слябы и заготовки, тыс. тонн - сортовой прокат, тыс. тонн - лист горячекатаный, тыс. тонн - лист холоднокатаный, тыс. тонн	566 1 421 4 781 1 905	720 1 174 5 103 1 490	154 -247 322 -415	27,2 -17,4 6,7 -21,8	425 1 098 5 513 1 623	-295 -76 410 133	-41 -6,5 8 8,9
внутренний рынок, - слябы и заготовки, тыс. тонн - сортовой прокат, тыс. тонн - лист горячекатаный, тыс. тонн - лист холоднокатаный, тыс. тонн	66 1 200 1 700 1 195	302 966 1 780 620	236 -234 80 -575	357,6 -19,5 4,7 -48,1	25 806 2 188 713	-277 -160 408 93	-91,7 -16,6 22,92 15
экспорт, - слябы и заготовки, тыс. тонн - сортовой прокат, тыс. тонн - лист горячекатаный, тыс. тонн - лист холоднокатаный, тыс. тонн	500 221 3 081 710	420 208 3 323 870	-80 -13 242 160	-16 -5,9 7,9 22,53	400 292 3 325 910	-20 84 2 40	-4,8 40,4 0,1 4,6
Окончание таблицы 2
2. Реализация продукции, млн. руб.	79 440	137 133	57 693	72,6	185 198	48 065	35
внутренний рынок, млн. руб.	39 232	61 850	22 618	57,7	79 925	18 075	29,2
экспорт, млн. руб.	40 208	75 283	35 075	87,2	105 273	29 990	39,8
3. Цена товарной металлопродукции, - слябы и заготовки, руб. за тонну - сортовой прокат, руб. за. тонну - лист горячекатаный, руб. за тонну - лист холоднокатаный, руб. за тонну	11 580 11 230 8 251 9 176	24 260 19 847 13 681 17 820	12 680 8 617 5 430 8 644	109,5 76,7 65,81 94,2	30 231 25 004 19 825 21 935	5 971 5 157 6 144 4 115	24,61 25,98 44,91 23,1
4. Дебиторская задолженность покупателей и заказчиков (экспорт), млн. руб.	13 082	7 503	-5 579	-42,7	8 250	747	10
5. Кредиторская задолженность, авансы полученные (экспорт), млн. руб.	5 840	6 326	486	8,3	6 526	200	3,2

Рисунок 7 – Реализация продукции на внешнем и внутреннем рынках в 2004 году.

Анализируя данные Таблицы 2 можно сделать вывод, что в 2005 и 2006 годах объем продукции на экспорт составлял соответственно 54,9 % и 56,8 % от всего объема продаж предприятия.

Рисунок 8 – Реализация продукции на внешнем и внутреннем рынках в 2005 году.

Рисунок 9 - Реализация продукции на внешнем и внутреннем рынках в 2006 году.

ОАО «ММК» экспортирует следующие виды продукции (см. таблицу 3):

- слябы и заготовки;

- сортовой прокат;

- лист горячекатаный;

- лист холоднокатаный.

Таблица 3 – Структура экспорта 2003-2006 годах, тыс. тонн

Наименование экспортной продукции	Наименование показателей	2003 год	2004 год	2005 год	Отклонение		2006 год	Отклонение
					абс.	относ., %		абс.	относ., %
1. Слябы и заготовка	- объем реализации продукции на экспорт, тыс. тонн	466	500	420	-80	-16	400	-20	-4,8
	- цена продукции, руб. за 1 тонну	3 380	11 580	24 260	12 680	109,5	30 231	5 971	24,61
	- объем выручки от продажи продукции, млн. руб.	1 575,1	5 790	10 189,2	4 399,2	76	12 092,4	1 903,2	18,68
	- доля от общего объема выручки металлопродукции, %	1,8	4,4	6,92			7,5
2. Сортовой прокат	- объем реализации продукции на экспорт, тыс. тонн	296	221	208	-13	-5,9	292	84	40,4
	- цена продукции, руб. за 1 тонну	4 160	11 230	19 847	8 617	76,7	25 004	5 157	25,98
	- объем выручки от продажи продукции, млн. руб.	1 231,4	2 481,8	4 128,2	1 646,4	66,3	7 301,2	3 173	79,86
	- доля от общего объема выручки металлопродукции, %	1,4	1,9	2,8			4,52
Окончание Таблицы 3
3. Лист горячекатаный	- объем реализации продукции на экспорт, тыс. тонн	3 068	3 081	3 323	242	7,9	3 325	2	0,1
	- цена продукции, руб. за 1 тонну	4 160	8 251	13 681	5 430	65,81	19 825	6 144	44,91
	- объем выручки от продажи продукции, млн. руб.	12 762,9	25 421,3	45 462	20 040,7	78,83	65 918,1	20 456,1	45
	- доля от общего объема выручки металлопродукции, %	14,4	19,04	30,9			40,83
4. Лист холоднокатаный	- объем реализации продукции на экспорт, тыс. тонн	820	710	870	160	22,53	910	40	4,6
	- цена продукции, руб. за 1 тонну	5 130	9 176	17 820	8 644	94,2	21 935	4 115	23,1
	- объем выручки от продажи продукции, млн. руб.	4 206,6	6 515	15 503,4	8 988,4	137,96	19 960,8	4 457,4	28,75
	- доля от общего объема выручки металлопродукции, %	4,75	4,88	10,5			12,4

Структурный анализ показывает, что объем реализации слябов и заготовок в 2004 году увеличился на 7,3 % по сравнению с 2003 годом, составил 500 тыс. тонн. Но уже в 2005 году объем реализации снизился 16 % по сравнению с 2004 годом, составил 420 тыс. тонн. Цена продукции составляла в 2004 году 11 580 руб. за тонну, а в 2005 году 24 260 руб. за тонну, возросла на 109,5 % или на 12 680 руб. за тонну. Объем выручки от продажи слябов и заготовок в 2004 году составил 5 790 млн. руб., а в 2005 году 10 189,2 млн. руб., увеличился по сравнению с 2003 годом на 546,9 %, на 76 % по сравнению с 2004 годом. Доля от общего объема выручки металлопродукции в 2003 году равнялась 1,8 %, в 2004 году 4,4 %, а в 2005 году увеличилась до 6,92 %.

Объем реализации сортового проката на экспорт в 2005 году уменьшился на 29,7 % по сравнению с 2003 годом, на 5,9 % по сравнению с 2004 годом, составил 208 тыс. тонн. Цена продукции составляла в 2004 году 11 230 руб. за тонну, а в 2005 году 19 847 руб. за тонну, увеличилась на 8 617 руб. за тонну или на 76,7 %. Объем выручки от продажи сортового проката в 2005 году составил 4 128,2 млн. руб., увеличился по сравнению с 2003 годом на 235,2 %, по сравнению с 2004 годом на 66,3 %. Доля от общего объема выручки металлопродукции в 2004 году равнялась 1,9 %, а в 2005 году 2,8 %.

Из данных Таблицы 3 следует, что объем реализации листа горячекатаного на экспорт в 2005 году увеличился на 8,31 %, по сравнению с 2003 годом, на 7,9 %, по сравнению с 2004 годом, составил 3 323 тыс. тонн. Цена продукции составляла в 2004 году 8 251 руб. за тонну, а в 2005 году 13 681 руб. за тонну, увеличилась на 5 430 руб. за тонну или на 65,81 %. Объем выручки от продажи листа горячекатаного в 2005 году составил 45 462 млн. руб., возрос по сравнению с 2003 годом на 256,2 %, по сравнению с 2004 годом на 78,83 %. Доля от общего объема выручки металлопродукции в 2003 году равнялась 14,4 %, а в 2004 19,04 % и 2005 году составила 30,9 %.

Объем реализации листа холоднокатаного на экспорт в 2005 году увеличился на 6,1 % по сравнению с 2003 годом, на 22,53 % по сравнению с 2004 годом, составил 870 тыс. тонн. Цена продукции составляла в 2004 году 9 176 руб. за тонну, а в 2005 году 17 820 руб. за тонну, увеличилась на 8 644 руб. за тонну или на 94,2 %. Объем выручки от продажи листа холоднокатаного в 2005 году составил 15 503,4 млн. руб., увеличился по сравнению с 2003 годом на 268,5 %, по сравнению с 2004 годом на 137,96 %. Доля от общего объема выручки металлопродукции в 2003 году составляла 4,75 %, в 2004 году равнялась 4,88 %, а в 2005 году 10,5 %.

Анализ показывает, что объем реализации слябов и заготовок на экспорт в 2006 году снизился на 4,8 % по сравнению с 2005 годом, составил 400 тыс. тонн. Цена продукции составляла в 2005 году 24 260 руб. за тонну, а в 2006 году 30 231 руб. за тонну, увеличилась на 5 971 руб. за тонну или на 24,61 %. Объем выручки от продажи слябов и заготовок в 2006 году составил 12 092,4 млн. руб., увеличился по сравнению с 2005 годом на 18,68 %. Доля от общего объема выручки металлопродукции в 2005 году равнялась 6,92 %, а в 2006 году составила лишь 7,5 %.

Объем реализации сортового проката на экспорт 2006 году увеличился на 40,4 % по сравнению с 2005 годом, составил 292 тыс. тонн. Цена продукции составляла в 2005 году 19 847 руб. за тонну, а в 2006 году 25 004 руб. за тонну. Увеличение составило 5 157 руб. за тонну или 25,98 %. Объем выручки от продажи сортового проката в 2006 году составил 7 301,2 млн. руб., возрос по сравнению с 2005 годом на 79,86 %. Доля от общего объема выручки металлопродукции в 2005 году равнялась 2,8 %, а в 2006 году составила 4,52 %.

Из данных Таблицы 3 следует, что объем реализации листа горячекатаного на экспорт в 2006 году увеличился на 0,1 % по сравнению с 2005 годом, составил 3 325 тыс. тонн. Цена продукции составляла в 2005 году 13 681 руб. за тонну, а в 2006 году 19 825 руб. за тонну, увеличилась на 6 144 руб. за тонну или на 44,91 %. Объем выручки от продажи листа горячекатаного в 2006 году составил 65 918,1 млн. руб., возрос по сравнению с 2005 годом на 45 %. Доля от общего объема выручки металлопродукции в 2005 году составляла 30,9 %, а в 2006 году увеличилась до 40,83 %.

Объем реализации листа холоднокатаного на экспорт 2006 году увеличился на 40 % по сравнению с 2005 годом, составил 910 тыс. тонн. Цена продукции составляла в 2005 году 17 820 руб. за тонну, а в 2006 году 21 935 руб. за тонну. Увеличение составило 4 115 руб. за тонну или 23,1 %. Объем выручки от продажи листа холоднокатаного в 2006 году составил 19 960,8 млн. руб., возрос по сравнению с 2005 годом на 28,75 %. Доля от общего объема выручки металлопродукции в 2005 году равнялась 10,5 %, а в 2006 году составила 12,4 %.

Анализ объема экспортной выручки от продажи представлены на рисунке.

Рисунок 10 – Объем экспортной выручки от продаж в 2003 - 2006 годах

В таблице 4 представлены экспортные партнеры ОАО «ММК».

Таблица 4 – Направление экспорта, млн. руб.

Страна	2005 год				2006 год				Отклонение по слябам и заготовкам		Отклонение по сортовому прокату		Отклонение по листу горячекатаному		Отклонение по листу холоднокатаному
	Слябы и заготовки	Сортовой прокат	Лист г/к	Лист х/к	Слябы и заготовки	Сортовой прокат	Лист г/к	Лист х/к	абс.	относ., %	абс.	относ., %	абс.	относ., %	абс.	относ., %
Дальнее Зарубежье
1. Азия и Дальний Восток	4 027	1 627	17 963	6 130	1 451	875	7 910	2 391	-2 576	36,03	-752	53,78	-10 053	44,03	-3 739	39,00
2. Ближний Восток	3 688	1 489	16 417	5 595	5 200	3 151	28 350	8 577	1 512	141,00	1 662	211,62	11 933	172,69	2 982	153,30
3. Западная Европа и Скандинавия	1 213	496	5 363	1 835	2 660	1 600	14 512	4 387	1 447	219,29	1 104	322,58	9 149	270,59	2 552	239,07
4. Африка	582	238	2 545	873	967	575	5 273	1 601	385	166,15	337	241,60	2 728	207,19	728	183,39
5. Северная Америка	291	119	1 272	428	1 330	800	7 256	2 194	1 039	457,04	681	672,27	5 984	570,44	1 766	512,62
Итого по Дальнему Зарубежью	9 801	3 969	43 560	14 861	11 608	7 001	63 301	19 150	1 807	-	3 032	-	19 741	-	4 289	-
Окончание Таблицы 4
Ближнее Зарубежье
1. Казахстан	1 989	1 211	2 887	5 114	3 295	1 875	4 976	6 624	1 306	165,66	664	154,83	2 089	172,36	1 510	129,53
2. Беларусь	582	337	1 861	3 279	1 119	3 151	3 549	4 409	537	192,27	2 814	935,01	1 688	190,70	1 130	134,46
3. Украина	412	179	1 190	1 693	789	1 600	2 320	2 895	377	191,50	1 421	893,85	1 130	194,96	1 202	171,00
Итого по Ближнему Зарубежью	2 983	1 727	5 938	10 086	5 200	6 626	10 845	13 928	2 220	-	4 899	-	4 907	-	3 842	-
Всего:	12 784	5 696	49 498	24 947	16 808	13 627	74 146	33 078	4 027	-	7 931	-	24 648	-	8 131	-

Данные анализа показаний экспорта показывают, что в странах Дальнего Зарубежья лидером по закупкам слябов и заготовок являются страны Ближнего Востока, а в странах Ближнего Зарубежья Казахстан. В 2006 году экспорт слябов и заготовок ОАО «ММК» странам Ближнего Востока увеличился на 1 512 млн. руб. и составил 5 200 млн. руб. В Казахстан было экспортировано слябов и заготовок в 2006 году на 3 295 млн. руб., что по сравнению с 2005 годом увеличилось на 1 306 млн. руб. В 2006 году возрос экспорт слябов и заготовок в Беларусь на 537 млн. руб. и составил 1 119 млн. руб., а также на Украину на 377 млн. руб. и составил 789 млн. руб. А объем слябов и заготовок, реализуемый для стран Азии и Дальнего Востока уменьшился на 2 576 млн. руб. и составил в 2006 году 1 451 млн. руб.

В странах Дальнего Зарубежья лидером по закупкам сортового проката в 2006 году также является Ближний Восток. Экспорт увеличился на 1 662 млн. руб. и составил 3 151 млн. руб. В 2006 году экспорт сортового проката в Западную Европу и Скандинавию значительно возрос на 1 104 млн. руб. и составил 1 600 млн. руб.

В странах Ближнего Зарубежья главным покупателем сортового проката в 2006 году можно считать Беларусь. Экспорт в данную страну увеличился на 2 814 млн. руб. и составил 3 151 млн. руб. Существенно возрос экспорт на Украину на 1 421 млн. руб. и составил в 2006 году 1 600 млн. руб.

Экспорт листа горячекатаного в 2006 году имел самый устойчивый рост, по странам Ближнего Зарубежья, в Беларусь и составил 3 549 млн. руб. Но лидером среди стран по закупке листа горячекатаного остается Казахстан, где объем увеличился на 2 089 млн. руб. и составил 4 976 млн. руб.

По закупкам листа горячекатаного в странах Дальнего Зарубежья первое место занимают страны Ближнего Востока. В 2006 году экспорт листа горячекатаного увеличился на 11 933 млн. руб., составил 28 350 млн. руб. Нужно отметить, что в 2006 году увеличился объем реализации листа горячекатаного в Западную Европу на 9 149 млн. руб. и составил 14 512 млн. руб., и в Северную Америку на 5 984 млн. руб., составил 7 256 млн. руб.

В странах Дальнего Зарубежья лидером по закупкам листа холоднокатаного являются страны Ближнего Востока, а в странах Ближнего Зарубежья Казахстан. В 2006 году экспорт листа холоднокатаного странам Ближнего Востока увеличился на 2 982 млн. руб. и составил 8 577 млн. руб. В Казахстан было экспортировано листа холоднокатаного в 2006 году на 6 624 млн. руб., что по сравнению с 2005 годом увеличилось на 1 510 млн. руб. А объем листа холоднокатаного, реализуемого для стран Азии и Дальнего Востока уменьшился на 3 739 млн. руб. и составил в 2006 году 2 391 млн. руб.

Динамика экспортных сделок ОАО «ММК» за 2005 год представлена на рис. 9

Рисунок 11 – Направление экспортных сделок в 2005 году.

Рисунок 12 – Направление экспортных сделок в 2006 году.

Итого по Дальнему Зарубежью слябов и заготовок в 2006 году было экспортировано на 11 608 млн. руб., сортового проката на 7 001 млн. руб., листа горячекатаного на 63 301 млн. руб., а листа холоднокатаного на 19 150 млн. руб., что составляет 73,4 % от общего объема экспортируемых товаров. По Ближнему Зарубежью в 2006 году слябов и заготовок экспортировано на 5 200 млн. руб., сортового проката на 6 626 млн. руб., листа горячекатаного 10 845 млн. руб., листа холоднокатаного на 13 928 млн. руб., что составляет 26,6 % от общего объема экспортируемых товаров.

2.4 Экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО «ММК»

Финансовое состояние предприятия зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспеченность нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования.

Главная цель анализа – своевременно выявлять и устранять недостатки в коммерческой деятельности предприятия, находить резервы улучшения финансового состояния и получения максимальной прибыли.

Анализ финансового положения хозяйствующего субъекта проводится по данным его бухгалтерской отчетности. Основным, наиболее доступным и компактным источником информации для анализа служит бухгалтерский баланс предприятия (форма №1), дающий своеобразный “моментальный фотографический снимок” финансового состояния на начало и конец отчетного периода. Его значение в данном отношении настолько велико, что анализ финансового состояния нередко называют анализом баланса. Бухгалтерский баланс является наиболее наглядным, обозримым и приспособленным для решения тех задач, которые встают перед финансовым анализом в условиях рынка.

Так как баланс и отчетность составляются на определенный момент времени, то можно говорить, что анализ финансового положения хозяйствующего субъекта есть анализ в статике.

Логика и характер задач анализа финансового состояния тесно взаимосвязаны с формой и структурой бухгалтерского баланса, составом разделов и статей его актива и пассива. Бухгалтерский баланс обобщенно отражает хозяйственные средства предприятия в денежной оценке на определенную дату, сгруппированные по их составу и источникам образования. Поэтому бухгалтерский баланс, в сущности, является практически используемой системной моделью, обобщенно отражающей кругооборот средств предприятия и финансовые отношения, в которые вступает предприятие в ходе этого кругооборота.

Первоначальный анализ основывается на приеме сравнения показателей (то есть их сопоставления с показателями предшествующего периода с целью выявления разницы). Сравнение проводится по всем статьям, для удобства расчетов абсолютный рост (снижение) показателей дополняется относительными (процентными) данными.

Прием сравнения помогает выявить наиболее значимые для анализа статьи баланса с точки влияния на итоги деятельности предприятия. Кроме сравнения с показателями прошлого периода, анализ может проводиться путем сопоставления показателей отчетного периода с плановыми значениями (нормами, нормативами, лимитами). Для объективности анализа необходимо, чтобы все показатели были сопоставимы по уровню цен и анализируемому периоду времени. Следует исключить влияние на итоги баланса инфляционных процессов, деноминации и инициативных переоценок имущества. Прием сравнения одинаково применим как к данным актива, так и к данным пассива баланса.

В Таблице 5 приведены данные бухгалтерских балансов за 3 года (2004-2006). Эти данные анализируются вышеназванным методом. Анализ представлен в Таблице 6. Исходя из этой таблицы, заметно, как заметно увеличиваются к концу 2006 года нематериальные активы почти на 85%, незавершенное строительство заканчивается также к концу 2006 года, что ведет к увеличению состава основных средств. Стабильно растут долгосрочные финансовые вложения и появляются доходные вложения в материальные ценности. Значительное снижение отложенных налоговых активов в 2004 году, сменяется увеличением в 2006 году. В целом внеоборотные активы ОАО «ММК» увеличиваются стабильно с каждым годом в среднем на 20%.

Сумма запасов предприятия колеблется в зависимости от производственных потребностей. В 2006 году на 32,8% снижается НДС по приобретенным ценностям, что для предприятия является тенденцией положительной. Стремительное увеличение долгосрочной дебиторской задолженности к концу 2006 года, говорит об увеличении задержки выплат предприятию. В 2005 и 2006 годах происходит значительное снижение краткосрочных финансовых вложений и денежных средств, что может повлиять на ликвидность и платежеспособность ОАО «ММК».

Таблица 5 - Данные бухгалтерских балансов ОАО «ММК» за 2004-2006гг.

Наименования позиций	Код	Отчетные даты, тыс. руб. (НДС 18%)				Отчетные даты, тыс. руб. (НДС 10%)
		01.2004	01.2005	01.2006	01.2007	01.2004	01.2005	01.2006	01.10.2007
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы	110	160120	126688	124214	868170	160120	126688	124214	868170
Основные средства	120	25478801	33143510	38626730	52247854	25478801	33143510	38626730	52247854
Незавершенное строительство	130	5025346	5438572	11658761	7908238	5025346	5438572	11658761	7908238
Доходные вложения в материальные ценности	135	0	0	246099	503376	0	0	246099	503376
Долгосрочные финансовые вложения	140	2005338	4502593	8719091	14777125	2005338	4502593	8719091	14777125
Отложенные налоговые активы	145	124563	17924	11062	38588	124563	17924	11062	38588
Прочие внеоборотные активы	150	0	0	0	0	0	0	0	0
=== ИТОГО по разделу I	190	32794168	43229287	59385957	76343351	32794168	43229287	59385957	76343351
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	210	8153869	11562975	11176099	12585605	8153869	11562975	11176099	12585605
в том числе
сырье, материалы и другие аналогичные ценности	211	5025198	7590213	6874141	8133833	5025198	7590213	6874141	8133833
затраты в незавершенном производстве (издержках обращения)	213	1956802	2965222	2801002	2832206	1956802	2965222	2801002	2832206
готовая продукция и товары для перепродажи	214	199872	309200	680185	426628	199872	309200	680185	426628
Продолжение таблицы 5
товары отгруженные	215	0	0	0	0	0	0	0	0
расходы будущих периодов	216	971997	698340	820771	1192938	971997	698340	820771	1192938
прочие запасы и затраты	217	0	0	0	0	0	0	0	0
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	220	2018908	2771762	2992036	2253157	1857395	2550021	2752673	2072905
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)	230	151653	327949	338042	719704	151653	327949	338042	719704
в том числе
покупатели и заказчики	231	4494	0	25259	44074	4494	0	25259	44074
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	240	7870875	18191487	15145559	16734214	7793132	18077844	15033219	16556807
в том числе
покупатели и заказчики	241	5520200	13082096	7477860	8206073	5442457	12968453	7365520	8028666
Краткосрочные финансовые вложения	250	23390800	48735560	26627603	12449413	23390800	48735560	26627603	12449413
Денежные средства	260	489380	3474438	2712946	2138642	489380	3474438	2712946	2138642
Прочие оборотные активы	270	0	0	0	0	0	0	0	0
===ИТОГО по разделу II	290	42075485	85064171	58992285	46880735	41836229	84728787	58640582	46523076
БАЛАНС (сумма строк 190+290)	300	74869653	128293458	118378242	123224086	74630397	127958074	118026539	122866427

Продолжение Таблицы 5

Наименования позиций	Код	Отчетные даты, тыс. руб. (НДС 18%)				Отчетные даты, тыс. руб. (НДС 10%)
		01.2004	01.2005	01.2006	01.2007	01.2004	01.2005	01.2006	01.2007
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал	410	10630222	10630222	10630222	10630222	10630222	10630222	10630222	10630222
Добавочный капитал	420	10422576	20897884	20808480	20714626	10422576	20897884	20808480	20714626
Резервный капитал	430	531511	531511	531511	531511	531511	531511	531511	531511
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	470	30281912	54088566	55700084	62611916	30281912	54088566	55700084	62611916
ИТОГО по разделу III	490	51866221	86148183	87670297	94488275	51866221	86148183	87670297	94488275
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты	510	14255897	15907470	19553511	17890658	14255897	15907470	19553511	17890658
Отложенные налоговые обязательства	515	426182	725597	917742	964622	426182	725597	917742	964622
Прочие долгосрочные обязательства	520	254621	304798	79202	193	254621	304798	79202	193
ИТОГО по разделу IV	590	14936700	16937865	20550455	18855473	14936700	16937865	20550455	18855473
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты	610	1771938	16765224	0	0	1771938	16765224	0	0
Кредиторская задолженность:	620	5809086	7699960	9009041	8569881	5647573	7523219	8769678	8389629
в том числе
поставщики и подрядчики	621	2990704	3629803	4396289	4470745	2751448	3339419	4044586	4113086
задолженность перед персоналом организации	622	0	15580	12831	12414	0	15580	12831	12414
Окончание таблицы 5
задолженность перед государственными внебюджетными фондами	623	37885	86481	81327	76253	37885	86481	81327	76253
задолженность по налогам и сборам	624	277377	473275	874047	498495	277377	473275	874047	498495
прочие кредиторы	625	2503120	3494821	3644547	3511974	2503120	3494821	3644547	3511974
Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов	630	1988	5319	704120	917979	1988	5319	704120	917979
Доходы будущих периодов	640	61754	163939	78342	84481	61754	163939	78342	84481
Резервы предстоящих расходов	650	421966	527968	365987	307997	421966	527968	365987	307997
Прочие краткосрочные обязательства	660	0	0	0	0	0	0	0	0
ИТОГО по разделу V	690	8066732	25162410	10157490	9880338	7827476	24872026	9805787	9522679
БАЛАНС	700	74869653	128248458	118378242	123224086	74630397	127958074	118026539	122866427

Таблица 6– Применение приема сравнения к бухгалтерским балансам ОАО «ММК»

Наименования позиций	Абсолютное изменение (НДС 18%)			Относительное изменение, % (НДС 18%)			Абсолютное изменение (НДС 10%)			Относительное изменение, % (НДС 10%)
	2004	2005	2006	2004	2005	2006	2004	2005	2006	2004	2005	2006
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы	-33432	-2474	743956	-26,4%	-2,0%	85,7%	-33432	-2474	743956	-26,4%	-2,0%	85,7%
Основные средства	7664709	5483220	13621124	23,1%	14,2%	26,1%	7664709	5483220	13621124	23,1%	14,2%	26,1%
Незавершенное строительство	413226	6220189	-3750523	7,6%	53,4%	-47,4%	413226	6220189	-3750523	7,6%	53,4%	-47,4%
Доходные вложения в материальные ценности	0	246099	257277	0,0%	100,0%	51,1%	0	246099	257277	0,0%	100,0%	51,1%
Долгосрочные финансовые вложения	2497255	4216498	6058034	55,5%	48,4%	41,0%	2497255	4216498	6058034	55,5%	48,4%	41,0%
Отложенные налоговые активы	-106639	-6862	27526	-595,0%	-62,0%	71,3%	-106639	-6862	27526	-595,0%	-62,0%	71,3%
Прочие внеоборотные активы	176296	10093	381662	53,8%	3,0%	53,0%	176296	10093	381662	53,8%	3,0%	53,0%
ИТОГО по разделу I	10611415	16166763	17339056	24,4%	27,1%	22,5%	10611415	16166763	17339056	24,4%	27,1%	22,5%
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	3409106	-386876	1409506	29,5%	-3,5%	11,2%	3409106	-386876	1409506	29,5%	-3,5%	11,2%
в том числе
сырье, материалы и другие аналогичные ценности	2565015	-716072	1259692	33,8%	-10,4%	15,5%	2565015	-716072	1259692	33,8%	-10,4%	15,5%
Продолжение таблицы 6
затраты в незавершенном производстве (издержках обращения)	1008420	-164220	31204	34,0%	-5,9%	1,1%	1008420	-164220	31204	34,0%	-5,9%	1,1%
готовая продукция и товары для перепродажи	109328	370985	-253557	35,4%	54,5%	-59,4%	109328	370985	-253557	35,4%	54,5%	-59,4%
товары отгруженные	0	0	0	0,%	0,0%	0,0%	0	0	0	0,%	0,0%	0,0%
расходы будущих периодов	-273657	122431	372167	-39,2%	14,9%	31,2%	-273657	122431	372167	-39,2%	14,9%	31,2%
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	752854	220274	-738879	27,2%	7,4%	-32,8%	692626	202652	-679768	27,2%	7,4%	-32,8%
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)	176296	10093	381662	53,8%	3,0%	53,0%	176296	10093	381662	53,8%	3,0%	53,0%
в том числе
покупатели и заказчики	-4494	25259	18815	0,0%	100,0%	42,7%	-4494	25259	18815	0,0%	100,0%	42,7%
Продолжение таблицы 6
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты)	10320612	-3045928	1588655	56,7%	-20,1%	9,5%	10284712	-3044652	1523588	56,9%	-20,3%	9,2%
в том числе
покупатели и заказчики	7561896	-5604236	728213	57,8%	-74,9%	8,9	7525996	-5602933	663146	58,0%	-76,1%	8,3%
Краткосрочные финансовые вложения	25344760	-22107957	-14178190	52,0%	-83,0%	-113,9%	25344760	-22107957	-14178190	52,0%	-83,0%	-113,9%
Денежные средства	2985058	-761492	-574304	85,9%	-28,0%	-26,9	2985058	-761492	-574304	85,9%	-28,0%	-26,9
Прочие оборотные активы	0	0	0	0,0%	0,0%	0,0%	0	0	0	0,0%	0,0%	0,0%
ИТОГО по разделу II	42988686	-26071886	-12111550	50,5%	-44,2%	-25,8%	42892558	-26088205	-12117506	50,6%	-44,5%	-26,0%
БАЛАНС (сумма строк 190+290)	53423805	-9915216	4845844	41,6%	-8,4	3,9%	53327677	-9931535	4839888	41,6%	-8,4%	3,9%

Продолжение таблицы 6

Наименования позиций	Абсолютное изменение (НДС 18%)			Относительное изменение, % (НДС 18%)			Абсолютное изменение (НДС 10%)			Относительное изменение, % (НДС 10%)
	2004	2005	2006	2004	2005	2006	2004	2005	2006	2004	2005	2006
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал	0	0	0	0,0%	0,0%	0,0%	0	0	0	0,0%	0,0%	0,0%
Добавочный капитал	10475308	-89404	-93854	50,1%	-0,4%	-0,5%	10475308	-89404	-93854	33,2%	-0,3%	-0,3%
Резервный капитал	0	0	0	0,0%	0,0%	0,0%	0	0	0	0,0%	0,0%	0,0%
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	23806654	1611518	6911832	44,0%	2,9%	11,0%	23806654	1611518	6911832	43,6%	2,9%	10,9%
ИТОГО по разделу III	34281962	1522114	6817978	39,8%	1,7%	7,2%	34281962	1522114	6817978	39,8%	1,7%	7,2%
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты	1651573	3646041	-1662853	10,4%	18,6%	-9,3%	1651573	3646041	-1662853	10,4%	18,6%	-9,3%
Отложенные налоговые обязательства	299415	192145	46880	41,3%	20,9%	4,9%	299415	192145	46880	41,3%	20,9%	4,9%
Прочие долгосрочные обязательства	50177	-225596	-79009	16,5%	-284,8%	-40937,3%	50177	-225596	-79009	16,5%	-284,8%	-40937,3%
ИТОГО по разделу IV	2001165	3612590	-1694982	11,8%	17,6%	-9,0%	2001165	3612590	-1694982	11,8%	17,6%	-9,0%
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты	14993286	-16765224	0	89,4%	0,0%	0,0%	14993286	-16765224	0	89,4%	-100,0%	0,0%
Кредиторская задолженность:	1890874	1309081	-439160	24,6%	14,5%	-5,1%	1875646	1246459	-380049	24,9%	14,2%	4,5%
в том числе
Окончание таблицы 6
поставщики и подрядчики	639099	766486	74456	17,6%	17,4%	1,7%	587971	705167	68500	17,6%	17,4%	1,7%
задолженность перед персоналом организации	15580	-2749	-417	100,0%	-21,4%	-3,4%	15580	-2749	-417	100,0%	-21,4%	-3,4%
задолженность перед государственными внебюджетными фондами	48596	-5154	-5074	56,2%	-6,3%	-6,7%	48596	-5154	-5074	56,2%	-6,3%	-6,7%
задолженность по налогам и сборам	195898	400772	-375552	41,4%	45,9%	-75,3%	195898	400772	-375552	41,4%	45,9%	-75,3%
прочие кредиторы	991701	149726	-132573	28,4%	4,1%	-3,8%	991701	149726	-132573	28,4%	4,1%	-3,8%
Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов	3331	698801	213859	62,6%	99,2%	23,3%	3331	698801	213859	62,6%	99,2%	23,3%
Доходы будущих периодов	102185	-85597	6139	62,3%	-109,3%	7,3%	102185	-85597	6139	62,3%	-109,3%	7,3%
Резервы предстоящих расходов	106002	-161981	-57990	20,1%	-44,3%	-18,8%	106002	-161981	-57990	20,1%	-44,3%	-18,8%
Прочие краткосрочные обязательства	0	0	0	0,0%	0,0%	0,0%	0	0	0	0,0%	0,0%	0,0%
ИТОГО по разделу V	17095678	-15004920	-277152	67,9%	-147,7%	-2,8%	17044550	-15066239	-283108	68,5%	153,6%	-3,0%

Что касается пассива баланса, то существенный рост добавочного капитала в 2004 году сменяется снижением в 2005 и 2006 году. Темпы роста нераспределенной прибыли сокращаются с 44% в 2004 году до 2,9% в 2005 году и 11% в 2006 году, что свидетельствует об уменьшении прибыли, направляемой на развитие предприятия. В 2006 году сокращаются долгосрочные займы и кредиты, и с 2005 года происходит существенное снижение прочих долгосрочных обязательств. Краткосрочные кредиты и займы полностью ликвидируются в 2005 году. А в 2006 году увеличение кредиторской задолженности сменяется ее уменьшением, что говорит о быстром возвращении средств предприятия от кредиторов. В целом все обязательства предприятия уменьшаются в 2006 году. Это, несомненно, является тенденцией положительной, но сигнализирует о переходе предприятия к самофинансированию, без доходного вложения свободных денежных средств.

При переходе налога надбавленную стоимость на ставку с 18% на 10% происходит уменьшение налогооблагаемой базы по налогу, вследствие чего уменьшается кредиторская задолженность по налогам и сборам предприятия, что является положительной чертой. Так в 2006 году при ставке НДС 18% и 10% снижение задолженности составляло на 75,3%.

Финансовое положение организации определяется такими показателями, как состав и размещение средств, структура их источников, скорость оборота капитала, способность организации погашать свои обязательства в срок и в полном объеме.

В ходе анализа для характеристики различных аспектов финансового положения применяются как абсолютные показатели, так и финансовые коэффициенты, представляющие собой относительные показатели финансового состояния. Последние рассчитываются в виде отношений абсолютных показателей финансового состояния организации или их линейных комбинаций.

Анализ финансовых коэффициентов заключается в сравнении их значений с базисными величинами, а также в изучении их динамики за отчетный период и за ряд лет. В качестве базисных величин используются усредненные по временному ряду показатели данной организации, относящиеся к прошлым благоприятным с точки зрения финансового положения периодам; среднеотраслевые показатели; показатели, рассчитанные по данным отчетности наиболее удачливого конкурента. Кроме того, базой для сравнения могут служить теоретически обоснованные или полученные в результате экспертных опросов величины, характеризующие оптимальные или критические с точки зрения устойчивости финансового положения значения относительных показателей. Такие величины фактически выполняют роль нормативов для финансовых коэффициентов.

Для точной и полной характеристики финансового положения предприятия и тенденций его изменения достаточно сравнительно небольшого количества финансовых коэффициентов. Важно лишь, чтобы каждый из них отражал наиболее существенные стороны финансового положения организации.

Финансовое положение организации можно оценивать с точки зрения краткосрочной или долгосрочной перспективы. В первом случае критерии оценки финансового положения - ликвидность и платежеспособность, т.е. способность своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам.

Проанализировать ликвидность баланса необходимо для оценки кредитоспособности организации (способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам).

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется как временная величина, необходимая для превращения активов в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы превратить в деньги данный актив, тем выше его ликвидность.

Платежеспособность подразумевает наличие у организации денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом, основными признаками платежеспособности являются:

• наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете;

• отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

Очевидно, что ликвидность и платежеспособность не тождественны друг другу. Так, коэффициенты ликвидности могут характеризовать финансовое положение как удовлетворительное, однако по существу эта оценка может быть ошибочной, если в текущих активах значительный удельный вес приходится на неликвиды и просроченную дебиторскую задолженность.

Значения коэффициентов ликвидности представлены в Таблице 7.

Таблица 7 – Показатели ликвидности деятельности ОАО «ММК»

Наименования позиций	Отчетные даты (НДС 18%)				Отчетные даты (НДС 10%)				Значение
	01.2004	01.2005	01.2006	01.2007	01.2004	01.2004	01.2004	01.2004
Коэффициент общей (текущей) ликвидности	5,529	3,463	6,039	4,865	5,676	3,491	6,228	5,017	1,0-3,0
Коэффициент срочной (быстрой) ликвидности	3,961	2,810	4,447	3,213	4,072	2,806	4,436	3,195	0,7-0,8
Коэффициент абсолютной ликвидности	2,960	2,075	2,889	1,476	3,051	2,099	2,992	1,532	0,05-1,0
Коэффициент общей платежеспособности	0,307	0,328	0,259	0,233	0,305	0,327	0,257	0,231

Коэффициент общей ликвидности характеризует способность предприятия погашать текущие обязательства за счет всех текущих активов предприятия (организации). Рассчитывается как отношение текущих активов к текущим пассивам. Из состава текущих пассивов вычитаются элементы, по сути своей не являющиеся обязательствами к погашению - доходы будущих периодов и резервы предстоящих расходов и платежей. Коэффициент при ставке НДС 18% показывает, что на 1 рубль наиболее срочных и краткосрочных обязательств приходится в среднем по 3 годам 5 рублей текущих активов и долгосрочных финансовых вложений, а при ставке НДС 10% - на 1 рубль наиболее срочных и краткосрочных обязательств приходится в среднем по 3 годам 4,7 рубля текущих активов и долгосрочных финансовых вложений.

Чем выше значения данного коэффициента, тем более ликвидным является предприятие. В нашем случае изменение коэффициента в динамике как в сторону уменьшения, так и увеличения свидетельствует о перераспределении активов и пассивов предприятия. В целом, значения коэффициента даже превышают оптимальные, что означает, что предприятие сможет погасить свои краткосрочные обязательства в самые короткие сроки, не отвлекая средств от производства. Однако колебания данного коэффициента не всегда являются тенденцией положительной.

Коэффициент срочной ликвидности характеризует способность предприятия расплачиваться по текущим обязательствам за счет активов, обладающих промежуточной степенью ликвидности. Рассчитывается как отношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений, дебиторской задолженности и готовой продукции к величине текущих пассивов.

Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует способность предприятия погашать текущие обязательства за счет наиболее ликвидной части активов - за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Коэффициент рассчитывается как отношение денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к величине текущих пассивов предприятия.

Значения данных двух коэффициентов при ставках НДС 10% и 18% также как и предыдущего сравнительно выше оптимального значения. Даже без своевременного расчета с дебиторами ОАО «ММК» может погасить свою краткосрочную задолженность в самые ближайшие сроки. Все вышеперечисленное говорит об избыточности денежных средств и нерациональном их размещении.

Оценивая коэффициент общей платежеспособности, который определяется как отношение общей задолженности проекта к сумме активов баланса, можно прийти к выводу, что ОАО «ММК» привлекает заемные средства только для создания около 30% своих активов. В данном случае финансовый риск невелик. Однако избыток собственных средств организации при рациональном его размещении мог бы приносить больший доход.

Оценка финансового состояния организации будет неполной без анализа финансовой устойчивости. Определяя степень платежеспособности, сопоставляют состояние пассивов и активов. Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении.

Под финансовой устойчивостью экономического субъекта следует понимать обеспеченность его запасов и затрат источниками их формирования.

Значения коэффициентов финансовой устойчивости представлены в Таблице 8.

Таблица 8 – Показатели финансовой устойчивости ОАО «ММК»

Наименования позиций	Отчетные даты (НДС 18%)				Отчетные даты (НДС 10%)				Значение
	01.2004	01.2005	01.2006	01.2007	01.2004	01.2005	01.2006	01.2007
Коэффициент финансовой независимости	0,69	0,67	0,74	0,77	0,69	0,67	0,74	0,77	0,5-0,65
Коэффициент автономии: соотношение собственного и заемного капитала	2,25	2,05	2,85	3,29	2,28	2,06	2,89	3,33	>1
Коэффициент финансовой устойчивости	0,89	0,80	0,91	0,92	0,90	0,81	0,92	0,92	1

Как показывают коэффициент финансовой независимости и коэффициент автономии, предприятие в целом финансово независимо от кредитных ресурсов, которые составляют лишь около 30% его средств.

Собственный капитал в 3 раза к 2006 году стал превышать заемный. Финансовая устойчивость увеличилась до 92%. Это очень высокое значение данного показателя. Если говорить об оценке кредитоспособности ОАО «ММК» как заемщика банком, то можно смело назвать ОАО «ММК» «идеальным» клиентом.

Исходя из данной таблицы можно отметить, что независимо от ставки НДС (10% или 18%) показатели финансовой устойчивости остаются на достаточно высоком уровне, что является положительной тенденцией для предприятия.

Оценка деловой активности направлена на анализ результатов и эффективность текущей основной производственной деятельности.

На качественном уровне такая оценка может быть получена в результате сравнения деятельности родственных по сфере приложения капитала организаций. Такими качественными критериями являются: широта рынков сбыта продукции; наличие продукции, поставляемой на экспорт; репутация организации, выражающаяся, в частности, в известности клиентов, пользующихся ее услугами, и др.

При анализе оборачиваемости оборотных средств особое внимание необходимо уделять производственным запасам и дебиторской задолженности. Чем меньше финансовых ресурсов организации составляют такие активы, тем более эффективно они используются, быстрее оборачиваются и приносят прибыль.

Оборачиваемость оценивают, сопоставляя показатели средних остатков оборотных активов и их оборотов за анализируемый период.

Оборачиваемость, выраженная в оборотах, показывает среднее число оборотов средств, вложенных в активы данного вида, за анализируемый период; оборачиваемость, выраженная в днях, - продолжительность (в днях) одного оборота средств, вложенных в активы данного вида.

Значения показателей оборачиваемости приведены в Таблице 9.

Таблица 9 – Показатели деловой активности ОАО «ММК»

Наименование позиций	Отчетные даты
	01.2004	01.2005	01.2006	01.2007
Фондоотдача	3,48	4,03	3,81	3,09
Оборачиваемость запасов в оборотах	6,60	7,04	8,74	8,16
Оборачиваемость кредиторской задолженности, в днях	39,42	34,53	33,66	30,44
Оборачиваемость дебиторской задолженности, в оборотах	11,26	7,34	9,73	9,65
Оборачиваемость собственного капитала	1,71	1,55	1,68	1,71

К концу 2006г. уменьшается эффективность использования основных средств. Временное уменьшение вызвано вводом в действие новых производственных мощностей, которое впоследствии должно привести как к росту выручки (нетто), так и к дополнительному росту показателя фондоотдачи.

Увеличение оборачиваемости запасов является положительной тенденцией деятельности предприятия. Уровень данного показателя в 2006г. составил 8,16 оборотов. Запасы используются очень эффективно, происходит сокращение времени между производством и реализацией готовой продукции.

Уменьшается оборачиваемость кредиторской задолженности. Следовательно, задолженность предприятия возвращается быстрее. По сравнению с 2004 годом, в 2006 году задержка выплат предприятием по времени уменьшилась на 9 дней, сократившись с 39 до 30 дней.

Уменьшение оборачиваемости дебиторской задолженности является исключительно отрицательной тенденцией, свидетельствующей о не налаженных взаимодействиях с дебиторами и нечеткой работе отдела сбыта.

Оборачиваемость собственного капитала остается на относительно стабильном и оптимальном уровне.

Результативность и экономическая целесообразность функционирования организации измеряются абсолютными и относительными показателями: прибыль, уровень валовых доходов, рентабельность и др.

Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности организации. Они отражают доходность организации и группируются в соответствии с интересами участников экономического процесса. Данные показатели характеризуют факторную среду формирования прибыли и дохода организаций.

Значения показателей рентабельности деятельности предприятия представлены в Таблице 10.

Таблица 10 – Показатели рентабельности деятельности ОАО «ММК»

Наименование позиций	Отчетные даты (НДС 18%)				Отчетные даты (НДС 10%)
	01.2004	01.2005	01.2006	01.2007	01.2004	01.2005	01.2006	01.2007
Рентабельность продаж	0,33	0,34	0,29	0,31	0,33	0,40	0,35	0,37
Рентабельность основной деятельности	0,49	0,51	0,40	0,45	0,49	0,66	0,54	0,60
Рентабельность собственного капитала	0,28	0,26	0,25	0,30	0,28	0,63	0,60	0,72

Значение общей рентабельности свыше 30% характеризуется как сверхрентабельность (то есть как исключительно высоко доходное предприятие, где на каждые 100 рублей условных вложений приходится более 30 рублей прибыли).

Исходя из данных таблицы при ставках НДС 10-18% показатели рентабельности основной деятельности и показетели рентабельности продаж неизменны. Однако, следует заметить, что при ставке НДС 10% по сранению с показателями при ставке НДС 18% значительно увеличились показатели рентабельности собственного капитала. В целом рентабельность деятельности предприятия остается на уровне сверх рентабельности по ряду показателей.

На основании вышеизложенного сформулированы следующие выводы по 2 главе:

1. ОАО «ММК» хорошо известен в России и за рубежом и как высокотехнологическое предприятие, и как надежный партнер. В настоящее время ОАО «ММК» поставляет продукцию как на внутренний рынок Российской Федерации, так и на экспорт. Основной целью образования Управляющей компании было совершенствование управления обособленными подразделениями предприятия. Улучшение системы управления неизбежно должно приводить к увеличению конкурентоспособности всего предприятия и его отдельных единиц, а также увеличению стоимости бизнеса. Таким образом, при создании управляющей компании структура управления внутри предприятия несколько поменялась, как и распределение ролей между участниками этой структуры. Разные роли обществ, входящих в ОАО «ММК» требуют различных механизмов управления. Чем больше обособленное подразделение связано с основной деятельностью ОАО «ММК», тем более оперативным должно быть управление и более глубокой степень вмешательства во внутренние дела. Управляющая компания имеет свои подразделения, которые в соответствии с возложенными на ними функциями осуществляют как стратегический, так и операционный менеджмент, непосредственно направленный на формирования целей, стратегии деятельности обособленных подразделений, улучшение эффективности этой деятельности, вместе с чем, и контроль над финансовой и налоговой деятельностью. При создании Управляющей компании ОАО «ММК» была поставлена цель создать и внедрить механизм управления обособленными подразделениями на основе ключевого показателя эффективности, обеспечивающий достижение текущих и перспективных целей. В результате внедрения системы ключевых показателей эффективности ожидается достигнуть возможности комплексной объективной оценки текущей эффективности деятельности обособленных подразделений, возможности определения приоритетов в развитии этих подразделений, создания механизма проецирования целей ОАО «ММК» на уровень подразделений, объективной оценки инвестиционный привлекательности обособленных подразделений, создания объективной базы для системы мотивации менеджмента подразделений. Для внедрения этой системы была проведена классификация обществ, уточнены требования к ним, разработаны ключевые показатели эффективности и методика их расчета, что позволило выработать рекомендации по организации оргтехмероприятий по достижению плановых ключевых показателей эффективности в обособленных подразделениях, определить численные значения этих показателей на 2007 год, разработать предложения о премировании директоров подразделений, и также процедур и регламентов по установлению и мониторингу показателей;

Система централизованного контроля движения денежных средств ставит своей целью создать и внедрить механизм мониторинга и информационного обеспечения руководства по движению и состоянию финансовых ресурсов предприятия. Для достижения поставленных целей в Управляющей компании ведется мониторинг информации по оборотам и остаткам денежных средств всего предприятия в целом, данные по движению денежных средств предоставляются в ежедневном режиме для целей контроля и аналитике. Помимо этого, не обойтись без автоматизации представления таких данных и автоматизированной их обработке непосредственно в Управляющей компании (корпоративном центре). Система контроля позволяет создать прозрачное представление информации о движении денежных средств в обособленных подразделениях для руководства ОАО «ММК». Это укрепляет финансовую дисциплину и обоснованность принятия финансовых решений, а также создает базу и возможности для развития других задач управления экономикой, финансами и налогового учета на ОАО «ММК». Программа контроля движения денежных средств в себя включает управление обязательствами (краткосрочное планирование движения денежных средств, формирование платежного календаря; контроль и управление обязательствами), управление ликвидностью и формирование структуры капитала (планирование движения денежных средств, определение источников привлечения денежных средств, управление структурой капитала предприятия) и управление финансовыми рисками. С каждым годом ОАО «ММК» увеличивает объемы продукции, реализуемой на внешний рынок. Благодаря выгодному географическому положению в центре России, на границе Европы и Азии, предприятие может отгружать продукцию как через порты Черного, Балтийского морей, так и через порты Дальнего Востока. Для экспортных операций ОАО «ММК» с каждым годом увеличивается. В 2004 году она составляла 50,6 % от всего объема реализованной продукции, в 2005 и в 2006 годах 54,9 % и 56,8 % соответственно.

Объемы реализации продукции ОАО «ММК» в 2005 году увеличились на 72,6 % или на 57 693 млн. руб., и составили 137 133 млн. руб. Из них внутренний рынок составил 61 850 млн. руб. и экспорт 75 283 млн. руб. В 2006 году реализация продукции составила 185 198 млн. руб., возросла на 35 % или на 48 065 млн. руб. Соотношение объемов реализации на внутреннем и внешнем рынке в 2006 году составило 79 925 млн. руб. и 105 273 млн. руб. соответственно.

2. Данные анализа направлений экспорта показывают, что среди стран Дальнего Зарубежья лидером по закупкам слябов и заготовок являются страны Ближнего Востока, а в странах Ближнего Зарубежья Казахстан. По экспорту сортового проката в 2006 году лидером по странам Ближнего Зарубежья является Беларусь, а по закупкам в странах Дальнего Зарубежья первое место занимают страны Ближнего Востока. Нужно отметить, что в 2006 году резко увеличился объем реализации сортового проката в Беларусь и на Украину.

Экспорт листа горячекатаного в 2006 году имел самый устойчивый рост, по странам Дальнего Зарубежья, где лидером остаются страны Ближнего Востока. По закупкам листа горячекатаного в странах Ближнего Зарубежья лидером является Казахстан.

В 2006 году из стран Дальнего Зарубежья самый значительный рост объемов закупок листа холоднокатаного имеют страны Ближнего Востока. В странах Ближнего Зарубежья главным покупателем листа холоднокатаного в 2006 году стал Казахстан.

Итого по Дальнему Зарубежью слябов и заготовок в 2006 году было экспортировано на 11 608 млн. руб., сортового проката на 7 001 млн. руб., листа горячекатаного на 63 301 млн. руб., а листа холоднокатаного на 19 150 млн. руб. что составляет 73,4 % от общего объема экспортируемых товаров. По Ближнему зарубежью в 2006 году слябов и заготовок экспортировано на 5 200 млн. руб., сортового проката на 6 626 млн. руб., листа горячекатаного на 10 845 млн. руб., листа холоднокатаного на 13 928 млн. руб., что составляет 26,6 % от общего объема экспортируемых товаров. Таким образом, в 2004 – 2006 годах предприятие ОАО «ММК» реализовывало на внешнем рынке слябы и заготовки, сортовой прокат, лист горячекатаный и лист холоднокатаный.

3. Анализ экспортных операций показал, что в 2004 году сумма экспортных поставок составила 40 208 млн. руб., в 2005 году сумма экспортных поставок составила 75 282 млн. руб., а уже в 2006 году 105 272 млн. руб. После документального подтверждения совершения экспортных операций по решению налогового органа были возмещены из бюджета суммы НДС в 2004 году 7 237,4 млн. руб., в 2005 году 13 550,8 млн. руб., в 2006 году 18 949 млн. руб. Увеличение возмещений НДС связано со стабильностью отгрузки на экспорт по заключенным долгосрочным контрактам с постоянными иностранными покупателями. А также повлияло увеличение затрат на производство и реализацию продукции, цен на сырье, электроэнергию, нефтепродукты, используемые в процессе производства и реализации экспортируемой продукции.

4. Система управленческого учета по местам возникновения затрат в обществах производственного объединения ОАО «ММК» внедрена с целью увеличения прибыльности бизнеса за счет существенного повышения эффективности управления издержками предприятия. Управленческий учет затрат по местам возникновения затрат включает в себя – операции планирования, учета и анализа издержек в разрезе мест их возникновения, калькулирования себестоимости производимой продукции, а также контроля за процессом их формирования. Результатом от внедрения системы управления затратами должно стать повышение эффективности использования ресурсов, деятельности отдельных структурных подразделений и их менеджеров, формирование оптимальной ассортиментной и ценовой политики обособленных подразделений, оптимизация процессов производства и реализации продукции и услуг. На основе реализации перечисленных выше механизмов планируется достичь поставленных целей создания управляющей компании на ОАО «ММК».

Экономического анализ финансово-хозяйственной деятельности показал, что ОАО «ММК» является достаточно ликвидным, платежеспособным, динамично развивающимся, сверхрентабельным предприятием. Любой банк при оценке кредитоспособности ОАО «ММК» в качестве заемщика счел бы его подходящим клиентом. Однако избыток собственных средств организации при рациональном его размещении мог бы приносить больший доход.

5. Экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО «ММК», показал, что при сравнении ставок НДС 18% и 10% выгоднее для предприятия будет, если ставку НДС 10% утвердят. При ставке НДС 10% происходит значительное уменьшение налогооблагаемой базы по налогу на добавленную стоимость, в следствии чего сокращается кредиторская задолженность по налогам и сборам до 75,3%. Но при ставке НДС 10% предприятие менее способно расплачиваться по текущим обязательствам за счет своих активов по сравнению с тем, если они используют ставку НДС 18%. Однако коэффициент абсолютной ликвидности при ставке НДС 10% значительно выше по сравнению с коэффициентом при ставке НДС 18%, что характеризует способность предприятия погашать текущие обязательства за счет наиболее ликвидной части активов - за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Как показывают коэффициент финансовой независимости и коэффициент автономии, предприятие в целом финансово независимо от кредитных ресурсов, которые составляют лишь около 30% его средств. Собственный капитал в 3 раза к 2006 году стал превышать заемный. Финансовая устойчивость увеличилась до 92%. Это очень высокое значение данного показателя. Если говорить об оценке кредитоспособности ОАО «ММК» как заемщика банком, то можно смело назвать ОАО «ММК» «идеальным» клиентом. Оборачиваемость собственного капитала остается на относительно стабильном и оптимальном уровне как при ставке НДС 18%, так и при ставке НДС 10%. Показатели рентабельности основной деятельности и показетели рентабельности продаж неизменны. Однако, следует заметить, что при ставке НДС 10% по сранению с показателями при ставке НДС 18% значительно увеличились показатели рентабельности собственного капитала, в 2006 году в 2 раза. В целом рентабельность деятельности предприятия остается на уровне сверх рентабельности по ряду показателей.