Тема Центральный банк
1. Формы организации и функции центрального банка.
Центральные банки в их современном виде существуют сравнительно не-
давно. Первый центральный банк – шведский “Риксбанк” был создан в 1668г.,
в 1694 г. был утвержден Банк Англии.
В настоящее время основными формами организации деятельности цен-
трального банка являются:
- унитарный центральный банк со 100% участием государства в
формировании уставного капитала (Франция, Великобритания,
Германия, Испания);
- акционерное общество с участием государства (Бельгия, Япония)
или без участия государства (США, Италия);
- объединение ассоциативного типа.
В большинстве стран за центральными банками закреплены следующие
функции:
Регулирующие функции:
- управление совокупным денежным оборотом;
- регулирование денежно-кредитной сферы;
- регулирование спроса и предложения кредита.
Контрольные функции:
- контроль за деятельностью кредитных институтов (лицензирова-
ние, установление нормативов деятельности кредитных учрежде-
ний);
- валютный контроль (курс национальной валюты, условия продажи
и обращения валют и пр.)
Обслуживающие функции:
- организация расчетно-платежных отношений в экономике;
- кредитование банковских учреждений и правительства;
- выполнение роли финансового агента правительства (исполнение
государственного бюджета, осуществление государственных заим-
ствований, управление государственным долгом).
2. Пассивные операции центрального банка.
Свои функции центральный банк осуществляет через банковские операции
– активные и пассивные. Пассивными называют операции, с помощью которых
образуются банковские ресурсы, активными являются операции по размеще-
нию банковских ресурсов.
Пассивные операции центрального банка можно разбить на следующие
группы:
операции по формированию капитала и различного рода резервов. Доля
уставного капитала в общем объеме пассивов невелика и, как правило, не пре-
вышает 5%. Резервные фонды формируются в соответствии с законодательст-
вом;
эмиссионные операции. Выпуск банкнот в обращение является основной
статьей пассива баланса центрального банка и главным источником его
средств. Удельный вес этой операции в общей величине пассивов колеблется в
пределах 40-90%;
депозитные операции (до 40% пассивов) отражают обязательства цен-
трального банка к государственным органам страны (средства министерства
финансов, казначейства), а также к отечественным и иностранным банкам;
привлеченные кредиты. Эти операции отражают кредитование, осущест-
вляемое МВФ (специальные права заимствования в рамках МВФ), иностран-
ными банками (займы международных кредитно-финансовых организаций и
других центральных банков);
прочие пассивы. Отражается чистая прибыль, остающаяся в распоряже-
нии банка и ряд других пассивов.
3. Активные операции центрального банка.
Основными активными операциями являются:
операции с золотом и иностранной валютой. По данным статьям отража-
ется запас монетарного золота страны и валютные резервы;
учетно-ссудные операции представляют собой операции по кредитова-
нию банковских институтов и государства либо посредством переучета вексе-
лей, либо под залог векселей (коммерческих и государственных), государствен-
ных облигаций и других ценных бумаг;
банковские инвестиции представлены операциями по покупке государст-
венных ценных бумаг;
прочие активы представлены кассовой наличностью центрального банка,
его имуществом и другими операциями.
4. Денежно-кредитная политика центрального банка.
Денежно-кредитное регулирование, осуществляемое центральным банком,
является одним из элементов экономической политики государства и представ-
ляет собой совокупность мероприятий, направленных на изменение денежной
массы в обращении, объема кредитов, уровня процентных ставок и других по-
казателей денежного обращения и рынка ссудных капиталов.
В зависимости от конкретных целей денежно-кредитная политика цен-
трального банка направлена либо на стимулирование кредитной эмиссии (кре-
дитная экспансия), либо на ее ограничение (кредитная рестрикция).
Основными инструментами денежно-кредитного регулирования, наиболее
часто используемыми центральными банками являются:
установление минимальных резервных требований;
регулирование официальной учетной ставки;
рефинансирование коммерческих банков;
операции на открытом рынке;
установление лимитов налично-денежной эмиссии (таргетирование).
По форме воздействия на денежно-кредитную систему инструменты де-
нежно кредитной политике подразделяются на прямые и косвенные, по объектам воздействия – воздействующие на предложение денег и спрос на деньги.