3.2. Анализ основных показателей, характеризирующих финансовое состояние организации

Так же для общей оценки средств организации и источников ее образования, в практике анализа широко применяется показатель финансовой независимости (автономии) предприятия, исчисляемый как отношение общей суммы источников собственных средств к валюте баланса:

К авт. =	(Итог III раздела пассива баланса + стр. 1530,1540)	х 100%
	Общий итог пассива баланса

Таблица 3

Расчет коэффициента автономии

Показатели	На начало года	На конец года	Отклонение
1. Стоимость имущества, тыс. руб.	455346	605894	+150548
2. Источники собственных средств предприятия, тыс. руб. ( + стр. 1530,1540)	102510	209333	+106823
3. Коэффициент автономии (2:1)	0,22	0,35	+0,13

Полученный коэффициент находится ниже пределов рекомендуемого значения - 50-60%, Это говорит о том, что организация зависима от внешних источников поступления средств.

Другой показатель - соотношение заемных и собственных средств:

К сзсс. =	Итог IV раздела пассива баланса - стр. 1220 + Итог V раздела пассива баланса – стр. 1530,1540
	Итог III раздела пассива баланса + стр. 1530,1540

Таблица 4.

Анализ собственных и заемных средств

Показатели	На начало года	На конец года	Отклонения
1. Всего имущества, тыс. руб.	455346	605894	+150548
2. Источники собственных средств предприятия, тыс. руб.	102510	209333	+106823
3. Заемные средства, тыс. руб.	39962	205248	+165286
Кредиторская задолженность	309389	187291	- 122098
4. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	0,39	0,98	+0,59

Данный коэффициент показывает, сколько заемных средств привлекается организацией в расчете на каждый рубль собственного капитала. На нашем примере на конец года стал близок к единице – что в свою очередь означает утрату финансовой независимости.

Таблица 5.

Расчет коэффициента финансовой устойчивости

Показатели	На начало года	На конец года	Отклонение
1. Стоимость имущества, тыс. руб.	455346	605894	+150548
2. Источники собственных средств предприятия, тыс. руб.	102510	209333	+106823
3. Долгосрочные кредиты и займы, тыс. руб.	-	150889	+150889
4. Коэффициент финансовой устойчивости, (2+3):1	0,23	0,59	+ 0,37

Так же, другой не менее важный показатель - коэффициент финансовой устойчивости, исчисляемый по формуле:

К ф.у. =	Итог III раздела пассива баланса + Итог IV раздела пассива баланса – стр.1220 + стр. 1530,1540
	Общий итог пассива баланса

Полученный коэффициент увеличился на 0,37 % по окончании отчетного периода и это, безусловно, положительная тенденция. Организации по итогам 2011 года имеет достаточно средств для устойчивой деятельности в ближайшие годы. Но данный показатель увеличился, прежде всего, за счет привлечения заемных средств, что в будущей перспективе грозит убытками, если организация не сможет найти другие способы пополнения оборотных средств.

Финансовое состояние – важнейшая ха­рактеристика экономической деятельности предприятия. Она определяет конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнеров в финансовом и производственном отношении.

Существенное возрастание влияния финансовых рисков компании на результаты хозяйственной деятельности вызвано нестабильностью внешней среды: экономической ситуации в стране, появлением новых инновацион­ных финансовых инструментов, расширением сферы финансовых отноше­ний, изменчивостью конъюнктуры финансового рынка и рядом других фак­торов. Поэтому идентификация, оценка и отслеживание уровня финансовых рисков являются одной из актуальных задач в практической деятельности финансовых менеджеров.

В качестве исходной информации при оценке финансовых рисков ис­пользуется бухгалтерская отчетность предприятия: бухгалтерский баланс, фиксирующий имущественное и финансовое положение организации на от­четную дату; отчет о прибылях и убытках, представляющий результаты деятельности за отчетный период. Основные финансовые риски, оценивае­мые предприятиями:

• риски потери платежеспособности;

• риски потери финансовой устойчивости и независимости;

Одним из важнейших показателей эффективности деятельности пред­приятия является ликвидность. Задача анализа ликвидности баланса возни­кает в связи с необходимостью дать оценку кредитоспособности организа­ции, т.е. ее способности своевременно и полностью рассчитываться по своим обязательствам. С этой целью сгруппируем активы и пассивы ба­ланса предприятия по степени ликвидности

Для качественной оценки платежеспособности и ликвидности предпри­ятия кроме анализа ликвидности баланса необходим расчет коэф­фициентов ликвидности.

Таблица 6.

Относительные показатели ликвидности ООО «Хортица»

	2009	2010	2011	Нормативное значение
Коэффициент текущей ликвидно­сти	6,7	6,3	1,6	≥1,5
Коэффициент быстрой ликвидно­сти	2,47	1,91	0,99	≥0,70-0,80
Коэффициент абсолютной лик­видности	1,05	0,9	0,5	≥0,2-0,7

Коэффициент текущей ликвидности дает общую оценку ликвидности предприятия, показывая, сколько рублей оборотного капитала приходится на 1 рубль краткосрочной задолженности. На ООО «Хортица» в 2009 и 2010 гг. значение коэффициента текущей ликвидности было достаточно вы­соким -6,7 и 6,3 соответственно. Затем в результате уменьшения оборотных активов этот показатель резко сократился и в 2011 находился на критиче­ском уровне – 1,6.

Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности характеризует ту часть текущих обязательств, которая может быть погашена не только за счет наличности, но и за счет ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию, выполненные работы или оказанные услуги. Полученные зна­чения коэффициента свидетельствуют о том, что у предприятия достаточно текущих активов для погашения всех краткосрочных обязательств.

Коэффициент абсолютной ликвидности является наиболее жестким критерием ликвидности организации, показывая, какая часть краткосроч­ных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно за счет имеющихся денежных средств и быстрореализуемых ценных бумаг. Отношение коэффициента варьируется от 1,05 до 2,27 и соответствует нор­мативному значению.

Анализ указанных показателей свидетельствует о достаточном уровне ликвидности ООО «Хортица», что положительно отражается на его фи­нансовом положении, платежеспособности, финансовой независимости. Однако по всем коэффициентам ликвидности прослеживается негативная тенденция, а именно, два из трех коэффициентов находятся на предельно допустимом уровне. Руководство предприятия должно провести грамотную политику, в первую очередь, в области оборотных активов, в противном случае предприятие может стать неликвидным и неплатежеспособным.

Анализируя и оценивая финансовую устойчивость ООО «Хортица», можно сказать, что оно финансово устойчиво. Это подтверждается рассчитанными относительными показателями финансовой устойчивости, которые выше рекомендуемых значений.

Так, коэффициент автономии (коэффициент концентрации собствен­ного капитала) характеризует долю владельцев (собственников) предпри­ятия в общей сумме средств, используемых в финансово-хозяйственной деятельности. Чем выше его значение, тем предприятие более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредиторов. По итогам дея­тельности ООО «Хортица» в 2011 году коэффициент финансовой авто­номии достиг уровня 0,82, что ниже показателя 2009 и 2010гг, но при этом превышает нормативное значение на 0,32, что характеризует ООО «Хортица» как платежеспособное и финансово устойчивое предприятие.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств дает об­щую оценку финансовой устойчивости. По итогам 2011 года данный коэф­фициент составил 0,15, что свидетельствует о финансовой независимости ООО «Хортица» от привлеченных средств.

Участие собственных ресурсов в формировании оборотных активов выросло - коэффициент обеспеченности собственными средствами в 2010 году составил 0,53, что значительно превышает рекомендуемый уровень 0,1.

Коэффициент маневренности собственных средств характеризует степень мобильности использования собственных средств и должен состав­лять не менее 0,5. На ООО «Хортица» коэффициент маневренности в 2011 году составил 0,61.

Проведенный анализ свидетельствует о финансовой независимости ООО «Хортица» от заемных источников финансирования. Более 80% активов предприятия сформированы за счет собственного капитала. Предприятие обладает достаточной независимостью и возможностями для проведения независимой финансовой политики.