2.2 Анализ финансово – хозяйственной деятельности предприятия ооо «Инкерманский завод марочных вин»

В современных условиях самофинансирования предприятий существенно возрастает роль управления финансами. Выручка предприятия, затраты, прибыль и в целом финансово-экономическое положение зависит от того, насколько эффективно предприятие управляет своими финансами. Финансовый анализ является исходным звеном в управлении финансами. Он предшествует принятию управленческих решений.

Анализ ликвидности предприятия.

Анализ ликвидности предприятия позволяет определить возможность предприятия платить свои текущие обязательства.

Ликвидность – это быстрая оборачиваемость оборотных средств в деньги.

Общий показатель ликвидности баланса выражает способность предприятия осуществлять расчеты по всем видам обязательств – как по ближайшим, так и по отдаленным. Этот показатель не дает представления о возможностях предприятия в плане погашения именно краткосрочных обязательств. Поэтому для оценки платежеспособности предприятия используются три основных показателя ликвидности, которые представлены в таблице 2.2

Таблица 2.2

Показатели ликвидности предприятия ООО «Инкерманский завод марочнывх вин»

Показатели	Значения показателей, тыс. грн.			+/-		%
	2008	2009	2010	09-08	10-09	09/08	10/09
Коэффициент текущей ликвидности	1,16	1,57	0,92	0,41	-0,65	135,34	58,59
Коэффициент быстрой ликвидности	1,12	1,4	0,81	0,28	-0,59	125	57,85
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,00017	0,014	0,0097	0,014	-0,0043	8235,3	69,28

Из таблицы видно, что коэффициент текущей ликвидности в 2008 году составил 1,16 - это значит, что предприятие платежеспособно и способно осуществлять расчеты по всем видам обязательств. В 2009 году, по отношению к 2008 году коэффициент текущей ликвидности увеличился на 0,41, т.е. предприятие также способно осуществлять расчеты по всем видам обязательств. В 2010 году по отношению к 2009 году коэффициент текущей ликвидности уменьшился на 0,65 это говорит о высоком финансовом риске, связанном с тем, что предприятие не в состоянии стабильно оплачивать текущие счета.

Коэффициент быстрой ликвидности в 2008 году составил 1,12 – это значит, что предприятие способно погашать свои текущие обязательства в случае возникновения сложностей с реализацией продукции. В 2009 году, по отношению к 2008 году коэффициент быстрой ликвидности увеличился на 0,28, это свидетельствует о том, что предприятие способно погашать свои текущие обязательства. В 2010 году по отношению к 2009 году коэффициент быстрой ликвидности уменьшился на 0,59 это говорит о высоком финансовом риске, связанном с тем, что предприятие не в состоянии погасить свои текущие обязательства.

Коэффициент абсолютной ликвидности в 2008 году составил 0,00017 – это определяется тем, что предприятие может погасить только 0,00017 часть краткосрочной задолженности. В 2009 году по отношению к 2008 году Коэффициент абсолютной ликвидности улучшился в половину, и предприятие сможет теперь погасить 0,014 часть краткосрочной задолженности. В 2010 году по отношению к 2009 году коэффициент абсолютной ликвидности уменьшился на 0,0043, что также свидетельствует о том, что предприятие в состояние погасить только 0,0043 часть краткосрочной задолженности.

Анализ финансовой устойчивости предприятия.

Одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия - стабильность его деятельности с позиции долгосрочной перспективы. Она связана прежде всего с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов.

Безусловно, коэффициенты, рассчитанные по пассиву баланса, являются основными в блоке анализа финансового состояния, однако характеристика финансовой устойчивости с помощью таких показателей вряд ли будет полной - важно не только то, откуда привлечены средства, но и куда они вложены, какова структура вложений с позиции долгосрочной перспективы. Существуют такие показатели финансовой устойчивости предприятия, которые представлены в таблице 2.3

Таблица 2.3

Показатели финансовой устойчивости предприятия ООО «Инкерманский завод марочных вин»

Показатели	Значения показателей, тыс. грн.			+/-		%
	2008	2009	2010	09-08	10-09	09/08	10/09
Коэффициент платежеспособности	0,36	0,33	0,33	-0,03	0	91,66	100
Коэффициент финансирования	1,78	2,02	2,04	0,24	0,02	113,48	101
Коэффициент обеспечения собственными средствами	0,19	0,63	0,045	0,44	-0,585	331,58	7,14
Коэффициент маневренности	0,33	0,78	0,087	0,45	-0,693	236,36	11,15

Из таблицы видно, что коэффициент платежеспособности в 2008 году составил 0,36 это свидетельствует о том, что предприятие финансово устойчиво. В 2009 году по отношению к 2008 году коэффициент платежеспособности уменьшился на 0,03. В 2010 году по отношению к 2009 году коэффициент платежеспособности остался без изменений, это ведет к тому, что предприятие стало более стабильнее и более независимо от внешних кредиторов предприятия.

Коэффициент финансирования в 2009 году по отношению к 2008 году увеличился на 0,24, а в 2010 году по отношению к 2009 году увеличился на 0,02 рост коэффициента финансирования свидетельствует об усилении зависимости предприятия от привлеченного капитала.

Коэффициент обеспечения собственными оборотными средствами в 2008 году составил 0,19, это значит, что на предприятие 0,19 часть оборотных активов финансируется за счет собственных оборотных средств. В 2009 году по отношению к 2008 году коэффициент обеспечения собственными оборотными средствами увеличился на 0,44, следовательно на предприятии 0,63 часть оборотных активов финансируется за счет собственных оборотных средств. В 2010 году по отношению к 2009 году коэффициент обеспечения собственными оборотными средствами уменьшился на 0,585, и в этом случае на предприятии возникает необходимость в финансировании оборотных активов за счет привлеченных средств.

Коэффициент маневренности в 2008 году составил 0,33 - эта часть собственного оборотного капитала находится в обороте. В 2009 году по отношению к 2008 году коэффициент маневренности увеличился на 0,45, резкий рост данного коэффициента не может свидетельствовать о нормальной деятельности предприятия, т.к. увеличение этого показателя возможно либо при росте собственного оборотного капитала, либо при уменьшении собственных источников финансирования. В 2010 году по отношению к 2009 году коэффициент маневренности уменьшился на 0,693, т.е. часть собственного оборотного капитала находится в обороте, но не позволяет свободно маневрировать этими средствами.

Анализ деловой активности предприятия.

Стабильность финансового состояния предприятия в условиях рыночной экономики обусловлена в значительной мере его деловой активностью, которая зависит от широты рынков сбыта продукции, его деловой репутации (имиджа), степени выполнения плана по основным показателям хозяйственной деятельности, уровня эффективности использования ресурсов (капитала) и устойчивости экономического роста. Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота его средств.

Важность показателей оборачиваемости объясняется тем, что характеристика оборота во многом определяют уровень доходности предприятия.

Для оценки оборачиваемости предприятия используются основные показателя деловой активности, которые представлены в таблице 2.4

Таблица 2.4

Показатели деловой активности предприятия ООО «Инкерманский завод марочных вин»

Показатели	Значения показателей, тыс. грн.			+/-		%
	2008	2009	2010	09-08	10-09	09/08	10/09
Коэф. оборачиваемости активов	0,20	0,53	0,814	0,33	0,284	265	153,58
Коэф.оборачиваемости дебет. задолженности	1,77	4,76	3,65	2,99	-1,11	268,93	76,68
Длительность оборота дебет. задолженности	206,21	76,68	100	-129,53	23,32	37,19	130,41
Коэф. оборачиваемости кред. задолженности	1,9	5,11	5,64	3,21	0,53	268,95	110,37
Длительность оборота кред. задолженности	192,1	71,43	64,72	-120,67	-6,71	37,18	90,61
Коэф. оборачиваемости запасов	0,2	0,66	1,07	0,46	0,41	330	162,12
Длительность оборачиваемости запасов	1825	553,03	341,12	-1271,97	-211,91	30,30	61,68
Коэф. оборачиваемости основных средств	0,41	1,11	1,68	0,7	0,57	270,73	151,35
Коэф. оборачиваемости собственного капитала	0,6	1,62	2,52	1,02	0,9	270	155,55

Коэффициент оборачиваемости активов в 2008 году составил 0,20 это значит, что на предприятии медленно оборачиваются средства. В 2009 году по отношению к 2008 году коэффициент оборачиваемости активов увеличился на 0,33, а в 2010 году по отношению к 2009 году увеличился на 0,284, это свидетельствует о том, что на предприятии быстрее оборачиваются имеющиеся в распоряжении предприятия средства.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности в 2008 году составил 1,77. В 2009 году по сравнению с 2008 годом коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности увеличился на 2,99 это значит, что предприятие быстрее рассчитывается со своими покупателями. В 2010 году по сравнению с 2009 годом коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности уменьшился на 1,11.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности в 2008 году составил 1,9. В 2009 году по сравнению с 2008 годом коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности увеличился на 3,21, а в 2010 году по сравнению с 2009 годом коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности увеличился на 0,53, это значит, что предприятие быстрее рассчитывается со своими покупателями..

Коэффициент оборачиваемости запасов в 2008 году составил 0,2, данный показатель свидетельствует об относительном увеличении производственных запасов и незавершенного производства или о снижении спроса на готовую продукцию. В 2009 году по отношению к 2008 году коэффициент оборачиваемости запасов увеличился на 0,46, а в 2010 году по отношению к 2009 году увеличился на 0,41, это свидетельствует о том, что на предприятии устойчивое финансовое положение.

Коэффициент оборачиваемости основных средств в 2008 году составил 0,41, это свидетельствует о недостаточном объеме продаж или о слишком высоком уровне капитальных вложений. В 2009 году по отношению к 2008 году коэффициент оборачиваемости основных средств увеличился на 0,7, а в 2010 году по отношению к 2009 году коэффициент оборачиваемости основных средств увеличился на 0,57, чем выше значение коэффициента, тем более эффективно предприятие использует основные средства.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала в 2008 году составил 0,6 означает бездействие части собственных средств. В этом случае коэффициент указывает на необходимость вложения собственных средств в другой, более соответствующий данным условиям источник дохода. В 2009 году по отношению к 2008 году коэффициент оборачиваемости собственного капитала увеличился на 1,02, а в 2010 году по отношению к 2009 году коэффициент оборачиваемости собственного капитала увеличился на 0,9, это значит превышение уровня продаж над вложенным капиталом, влечет за собой увеличение кредитных ресурсов и возможность достижения того предела, когда кредиторы больше участвуют в деле, чем собственники. В этом случае отношение обязательств к собственному капиталу увеличивается, снижается безопасность кредиторов, и предприятие может иметь серьезные затруднения, связанные с уменьшением доходов.

Анализ рентабельности предприятия.

Показатели рентабельности предназначены для оценки общей эффективности вложения средств в предприятие. Они широко используются для оценки финансово - хозяйственной деятельности предприятиями всех отраслей. Это одни из наиболее важных показателей при оценке деятельности предприятия, которые отражают степень прибыльности

Для наиболее обобщающей оценки эффективности формирования прибыли используются следующие коэффициенты рентабельности, которые представлены в таблице 2.5

Таблица 2.5

Показатели рентабельности предприятия ООО «Инкерманский завод марочных вин»

Показатели	Значения показателей, тыс. грн			+/-		%
	2008	2009	2010	09-08	10-09	09/08	10/09
Рентабельность активов	0,021	0,033	0,041	0,012	0,008	157,14	124,24
Рентабельность собственного капитала	0,065	0,1	0,13	0,035	0,03	153,85	130
Рентабельность деятельности	0,11	0,062	0,051	-0,048	-0,011	56,36	82,26
Рентабельность продаж	0,73	0,32	0,23	-0,41	-0,09	43,83	71,87

Коэффициент рентабельности активов в 2008 году составил 0,021, в 2009 году по отношению к 2006 году коэффициент рентабельности активов увеличился на 0,012, а в 2010 году по отношению к 2009 году увеличился на 0,008, данные значения показывают сколько денежных единиц чистой прибыли заработала каждая единица активов.

Коэффициент рентабельности собственного капитала в 2008 году составил 0,065 это значение показывает, сколько денежных единиц чистой прибыли заработала каждая единица, вложенная собственниками компании. В 2009 году по отношению к 2008 году коэффициент рентабельности собственного капитала увеличился на 0,035, а в 2010 году по отношению к 2009 году увеличился на 0,03 это значит, что у предприятия существуют перспективы роста, а в дальнейшем повышение рыночной стоимости акций.

Коэффициент рентабельности деятельности в 2008 году составил 0,11 данное значение определяет сколько чистой прибыли получено с 1 грн. затрат на производство. В 2009 году по отношению к 2008 году коэффициент рентабельности деятельности уменьшился на 0,048, а в 2010 году по отношению к 2009 году этот показатель уменьшился на 0,011 это свидетельствует о том, что на предприятии производство организованно не эффективно.

Коэффициент рентабельности продаж в 2008 году составил 0,73, данное значение показывает какую сумму чистой прибыли получает предприятие с каждой грн. проданной продукции. В 2009 году по отношению к 2008 году коэффициент рентабельности продаж уменьшился на 0,41 , данное значение показывает сколько средств остается у предприятия после покрытия себестоимости продукции, выплаты процентов по кредитам и уплаты налогов. В 2010 году по отношению к 2009 году коэффициент рентабельности продаж уменьшился на 0,09 это свидетельствует об уменьшении прибыльности коммерческой деятельности и нестабильности финансового благополучия предприятия.

ВЫВОД 2.2 Это не вывод

Для того чтобы определить насколько эффективно предприятие ООО «Инкерманский завод марочных вин» управляет своими финансами, проводится оценка финансово – экономического положения данного предприятия.

Финансовый анализ является исходным звеном в управлении финансами. Он предшествует принятию управленческих решений. Для оценки финансово – экономического состояния предприятия проанализированы такие показатели:

- анализ ликвидности предприятия;

- анализ финансовой устойчивости предприятия;

- анализ деловой активности предприятия;

- анализ рентабельности предприятия.

Эти показатели дают возможность определить на каком жизненном цикле находится предприятие.