3 Вопрос.

Форфейтинг это покупка дебиторской задолженности у экспортера без права регресса в связи и с чем происходит его кредитование. Покупателем дебиторской задолженности выступает банк который называется форфейтер. Форфейтер может продать купленные документы (вексель) другой форфейтинговой фирме на безвозвратной основе но не может их вернуть но не может ее вернуть той компании у которой купил т е без регресса.

1. Сделка купли продажи экспортер предоставил импортеру

2. Получил не деньги а вексель

3. Экспортер этот вексель продает банку форфейтеру.

4. Взамен банк направляет денежные средства за вычетом своей комиссии. (это около 60% от всей стоимости- настолько банк )

5. Предъявление денежных требований покупателю товара. (100%)

Принципы сравнения	факторинг	форфейтинг
1 . объект операции Сроки Иностранное участие Сумма кредита Риски Дополнительные услуги Поручительство Возможность перепродажи объекта операции Ограничение в рамках торговой операции	Счет фактуры и накладная До 180 дней Не обязательно ограничена возможностями банка фактора банк может оставить право возврата долга при этом большинство рисков несет клиент инициатор сделки обычно сопровождается элементами бухгалтерского, информационного сбытового, юридического, и страхового обслуживания не обязательно не предусматривается 9. он всегда связан с торговой операцией	1.вексель . От 180 дней и до 10 лет Всегда одна сторона это иностранное государство Возможно синдецирование банк форфейтер несет все риски(политические макроэкономические и т д) не предполагает дополнительный услуг. оно требуется может быть в случае с переводным векселем может чисто кредитной операцией под уступку финансового векселя выпущенного в целях аккомуляции средств для реализации иных целей не связанных с торговыми операциями

В отличии от традиционного учета векселей форфейтинг применяется при поставках оборудования на крупные суммы на срок от 6 месяцев до 10 лет по крупным во внешних сделках. Он превращает экспортную сделку с отсрочкой платежа в сделку с наличностью кредитуя дебиторскую задолженность других стран где не возможно получить экспортные кредиты или государственные кредиты по ним. Так же используется в случае отказа экспортера предоставлять долгосрочный кредит некоторым странам. Обычно при форфейтинге используется постой или переводной вексель реже долговые расписки. При форфейтинге банк покупает вексель с дисконтом. Учетная ставка по таким операциям обычно фиксирована. Как правило простые и переводные векселя должны быть гарантированы в форме аваля или без отзывной и безусловной гарантией. Аваль это вексельное поручительство по которому поручитель принимает на себя ответственность за выполнение денежных обязательств. Обычно с целью снижения риска условиями форфейтинга являются погашение долга импортером частями. Это достигается путем выпуска не одного векселя а нескольких.

Преимущество форфейтинга для клиента - экспортера:

1. отсутствие рисков связанных с колебанием % ставом курсов валют и изменение платежеспособности плательщика.

2. Нет необходимости страховать возможные потери из за не уплаты долга

3. Минимальные затраты связанные со взыскание денег по векселю

Недостаток это дороговизна.

Преимущества для импортера:

1. Простое и быстрое оформление документа возможность долгосрочного кредитование по фиксированной % ставке

Недостаток если у него есть не погашенные векселя то это отрицательно сказывается на получение других кредитов.

Преимущество для банка:

1. Простота сделки

2. Вознаграждение

3. Возможность реализовать вексель на вторичном рынке

Недостатки для банка:

1. Высокие риски

2. Отсутствие права регресса

3. Необходимо знание вексельного законодательства страны экспортера и импортера.

Если импортер не является международной компанией то возврат долга обычно гарантируется государственным банком приемлемым для форфейтера.

Стоимость форфейтинговой сделки.

Экспортер устанавливание номинальную стоимость векселей в виде соотношения % за кредит и цены продажи. Продажная цена может рассчитываться с учетом прямой учетной ставки по векселю. Продажная цена это цена векселя за вычетом учетной ставки. Цена продажи может делиться на две части и к каждой части прибавляется % на сумму неоплаченной задолженности. В другом случае цена продажи делится на равные части и % начисляется на каждую часть на весь срок векселя а взимается ежегодно. Использование векселей с равной стоимостью.