Post-reading Activities

Ex.1. Fill in the gaps using the following prepositions of, on, in, by, below where necessary.

The simplest set … double entry books consists … s journal and a ledger. When a transaction occurs, it is not entered directly … the account, but it is first recorded … a book … original entries known as a journal.

Several kinds … journals are used … a bookkeeper, the general journal being the most common type. To list some recurring transactions special journals such as sales, purchases, cash-receipts and cash disbursements journals are widely used … bookkeeping. Transactions that cannot be registered … a special journal and all entries that cannot affect … cash are recorded … a general journal.

In a general journal the title … the account to be debited is placed … the top line, with its amount shown … the debit column. The title … the account that is to be credited is shown … it, with its amount placed … the credit column … this may be a written explanation … the transaction. The total … the debits column should always equal the total … the credit column … each general journal page.

Ex.2. Open the brackets using the verbs in the appropriate form.

At the end of the month or more frequently all journal entries (to post) into the book of accounts (to know) as a general ledger (to consist) of separate pages for each account. The page for each account (to show) its debits and its credits, so that the balance of each account (can) (to determine). As each journal entry (to record) on the (to plan) side of its account, a mark (to place) in the post column of the journal in order (to show) that it already (to record) in the ledger. The date (to use) in the ledger (to be) the date on which the entry first (to record) in the journal. The post column in the account (to use) (to show) which page this entry (to post) to in the ledger.

In addition to the general ledger, a subsidiary ledger (to use) in order (to provide) information in greater detail about the accounts in the general ledger. For example, the subsidiary ledger (may) (to keep) for the amount of money (to owe) to the company by all its customers, for the wages (to pay) to each employee, for each building of machine (to own) by the company and for amounts (to owe) to each of the company's creditors.

Ex.3. Answer the following questions using the information from the above exercises.

1. What is the difference between a journal and a ledger?

2. What types of journals and ledgers are used in bookkeeping?

3. What are the main steps in the process of recording information about transactions?

Ex.4. Translate into Russian.

1. Accounting provides information for different purposes through the maintenance of files of data, analysis interpretation of these data and the preparation of various kinds of reports.

2. The reports to be prepared for investors are called financial statements, their preparation being the task of financial accounting.

3. It is necessary that a balance sheet should disclose the resources that are under a company's control on a specified data and indicate where revenues have come from.

4. Being shown in the income statement for a particular time period, net income is the accountant's term for the amount or profit.

5. The company's success is measured by the amount of profit it earns, that is, the growth or decrease in its stock of assets from all sources except contributions or funds withdrawn by owners and creditors.

6. The purpose of the statements of cash flows is to explain management's use of the financial resources available to it and to help in evaluating the company's liquidity and its ability to pay its bills.

7. While net income increase retained earnings, net operating loss or the distribution of cash dividends reduces it.

8. To enable users to interpret statements with confidence, companies in similar industries should use the same measurement concepts and principles.

9. Most accounting data and reports are likely to be generated mainly for the company managers.

10. Preparation of data and reports either summarizing past events or disclosing forecasts of the future is expected to be task of managerial accounting.

Ex.5. Change the Russian word-combinations in brackets for its English equivalents.

1. At the end of the fiscal year the company bank statement showed (остаток в $15,000).

2. A team of accountants is working now at (составлением баланса компании).

3. At the end of the year or even monthly a bookkeeper (должен составить предварительный баланс).

4. As every transaction is listed once as a debit and once as a credit, so (сумма дебетового сальдо должна равняться сумме кредитового сальдо).

5. After all taxes have been paid, a total amount of money lost by a company is known as (чистый убыток).

6. The accountant (оценивает) the company's activity, records data and prepares statements summarizing what has been recorded.

7. All people (заняты экономической деятельностью) as buying, selling or earning income.

8. Drawing up reports either (суммирующих) past events or (раскрывающих) forecasts of the future is expected to be the task of (управленческой отчетности).

9. Productive resources (land, labour, raw materials, equipment) have to be organized properly in order to (произвести) demanded goods and services.

10. Banks are closely concerned with (притоком и оттоком) of the country's money.

Ex.6.a) Read the following information about the usage of the synonyms "costs", "expenditures" and "expenses".

Существительные costs, expenditures, expenses часто переводятся на русский язык как синонимы – затраты, издержки, расходы. Например: additional costs / expenditures / expenses – расходы на рекламу. Однако следует различать значения этих терминов в экономических текстах. Существительное costs обычно означает денежные расходы на производство определенных товаров, строительство заводов. Expenditures – сумма, израсходованная для оплаты товаров или услуг. Expenses – сумма, израсходованная на оплату товаров или услуг, которая более не является активом покупающей компании.

b) Match the definitions with the words expenditures, expenses, costs.

1) the amount of money spent on running a business or part of it.

2) an amount of money spent.

3) sums of money spent by a company on goods and services that do not become part of a company's assets such as rent, wages, insurance, etc.

c) Find English equivalents for the following Russian word-combinations.

предельные издержки; альтернативные издержки; бюджетные расходы; капиталовложения / инвестиции; денежные расходы; потребительские расходы; полные / общие / совокупные расходы; банковские расходы; предусмотренные издержки; средние расходы; банковские расходы; расходы по финансированию; финансовые расходы; переменные издержки; управленческие расходы; расходы по организации сбыта; расходы на душу населения; предварительные расходы; расходы по хранению; постоянные издержки; сравнительные издержки; снижающиеся издержки; издержки на моральный износ; накладные расходы; издержки нематериального характера.

budget expenditures; cash expenses; comparative costs; total expenditures / expenses / costs; opportunity costs; average expenses / costs; marginal costs; annual expenses / costs; banking expenses; financing expenses / costs; variable costs; management expenses; fixed expenses / costs; decreasing costs; preliminary expenses; per capita expenses; storage expenses / costs; capital / investment expenditures; overhead expenses / costs.

d) Change the Russian word-combinations in brackets for their English equivalents.

1. The company has earned enough to cover its (годовые издержки).

2. A great amount of (капиталовложений) will be required before any profit is earned.

3. Technological innovations are sure to require higher (расходов / затрат).

4. (Расходы) of $10,000 on new computer equipment have been planned by the accountant.

5. The producer had to increase the price in line with increasing (издержек производства).

6. (Текущие расходы) are known to include (издержки) on running a business, for example rent, salaries, heat, light, etc.

7. (Накладные расходы) are usually grouped into (постоянные издержки) and (переменные издержки), rent belonging to the former type.

8. The company's bookkeeper evaluated (альтернативные издержки) at $5,000.

9. The (плановые расходы) are likely to be exceeded due to (непредвиденных затрат) on building a new storage.

10. The government spokesman argues the Prime Minister's decisions to dramatically cut (управленческие расходы).

11. (Постоянные / Фиксированные издержки) do not vary according to the changes in production.

Ex.7. In turns, explain the meaning of the economic terms given below.

Accounting, cost, income, liabilities, transaction, cost accounting, assets, balance sheet, debit, credit, invisible assets, account, double-entry, expenses, direct costs, cash, ledger, invoice book, revenue, owner's equity, profit and loss account, scheduled payments, inventory.

Ex.8. Form nine complete sentences by combining sentence parts from (A), (B) and (C).

A

1. a business organisation

2. whenever the firm

3. Decreases result from

4. the owner's claim to

5. The account title

6. individuals and business

7. Some business firms

8. the opening cycle is treated

9. increases and decreases in the firm

B

1. Accountants frequently refer to

2. In financial accounting

3. for which the account was established

4. Local, state and federal governments

5. enters into a legal contract

6. withdrawals by the owner and

7. have also developed codes of ethics

8. the assets of the business

9. should be logical to help

C

1. A transaction occurs

2. Every account format must provide for

3. as an accounting entity

4. from a net loss for the period

5. the accountant group similar transaction into the same account

6. levy taxes on

7. for their employees to follow

8. as a period of one year

9. This account shows

Ex.9. Give the English equivalents to the following:

Бухгалтерское равенство; финансовая отчетность; пассивы; бухгалтерский учет по методу двойной записи; проводка; дебет счета; принцип работающего предприятия; преемственность; производственный учет; имеющий силу; главная бухгалтерская книга; первичный документ; внутренняя отчетность; безнадежные долги; дебиторская задолженность; просроченный; товарно-материальные запасы; нематериальные активы; ликвидные активы; активы за вычетом…; себестоимостью реализованной продукции; прибыли или убытки; точные данные; отчет о прибылях и убытках; амортизация; основной капитал; уменьшение стоимости активов; оборотный капитал; поток наличных средств; краткосрочные обязательства; срок платежа; платежные баланс.

Ex.10. Translate into English.

1. В настоящее время система финансового учета, как известно, состоит из семи ступеней, причем бухгалтерский учет проводится на первых трех этапах.

2. Принцип бухгалтерского учета с двойной записью используется для контроля за финансовым положением предприятия.

3. Следует знать, что типичный счет состоит из двух частей: левая часть для записей расходов, а правая часть для записей поступлений.

4. Чтобы составить пробный баланс, необходимо произвести разноску по счетам в гроссбух.

5. Составлением пробного баланса в конце бюджетного года завершаются первые три ступени финансового учетного цикла.

6. Финансовый учет обеспечивает данные для экономического анализа и планирования повышения производительности труда и дохода.

7. Финансовые отчеты, публикуемые ежегодно для акционеров, представляют также интерес для налоговых органов.

8. Отчеты для управления содержат данные о планировании, о взаимосвязях стоимости и прибыли, о ценообразовании, о составлении бюджета, эффективности и производительности предприятия.

9. Ежегодный отчет содержит следующий набор финансовых документов: балансовый отчет, отчет о денежных потоках, отчет о прибыли, отчет о нераспределенном капитале, причем для сравнения в отчетах приводятся данные за предыдущий год.

10. Отчет о денежных потоках показывает, накопила ли компания достаточно наличных денежных средств для финансирования совей деятельности или необходимо было брать деньги взаймы.

11. Отчет о прибыли представляет данные как о доходах и расходах, так и прибылях и убытках компании за данных период.

12. Отчет о нераспределенной прибыли включает информацию об использовании акционерного капитала и об уровне дивидендов акционеров.