2. Содержание

66. По всей видимости, не существует единой и общепринятой трактовки понятия "финансовое право". Поэтому в данной книге этот термин используется в универсальном значении. Главное внимание уделено рынкам финансовых продуктов, оказываемым на них финансовым услугам, различным институтам и участникам рынка. Финансовое право концентрируется на надзоре и регулировании, причем в качестве объектов выступают рынки, транзакции и игроки. Вместе с тем оно определяет базовые принципы валютного права и регулирует деятельность центрального банка (Закон о валюте и платежных средствах и Закон о национальном банке). Статья 1 Закона о службе надзора за финансовыми рынками содержит список законов, регулирующих финансовые рынки и обрисовывающих надзорную сферу этой службы. В список входят:

a) Закон о залогах от 25 июня 1930 г.;

b) Закон о договорах страхования от 2 апреля 1908 г.;

c) Закон о коллективных инвестициях от 23 июня 2006 г.;

d) Закон о банках от 8 ноября 1934 г.;

e) Закон о биржах от 24 марта 1995 г.;

f) Закон о борьбе с отмыванием денег от 10 октября 1997 г.;

g) Закон о страховом надзоре от 17 декабря 2004 г.

67. Игроками финансового рынка являются банки, торговцы ценными бумагами, страховые компании (в первую очередь пенсионные кассы), инвестиционные фонды и инвестиционные компании, а также центры по работе с ипотечными облигациями. При рассмотрении этой темы часто забывают о других, не менее важных участниках рынка: речь идет о клиентах, или инвесторах, и компаниях, пользующихся возможностями рынка капиталов, т.е. в конечном счете о создателях продуктов, предлагаемых на этом рынке (так называемые эмитенты). Они - двигатель этой отрасли экономики. Соответственно, к финансовому праву в значительной своей части (хотя и не полностью) относятся юридические нормы, регулирующие функционирование акционерных обществ, этого "насоса капитала" (акционерное право, правовые нормы рынка капиталов, биржевое корпоративное право).

68. За игроками финансовых рынков наблюдают различные надзорные органы, деятельность которых регулируется многообразными надзорными законами. Важными органами в этом плане являлись Швейцарская банковская комиссия, федеральное ведомство индивидуального страхования и служба противодействия отмыванию денег. Все они были недавно объединены в рамках федеральной службы надзора за финансовыми рынками. Необходимо упомянуть также федеральную службу социального страхования. Надзорные функции выполняет и Швейцарский национальный банк, деятельность которого становится все более важной для обеспечения системной стабильности (см. § 6, N 98 и далее). То же можно сказать и о разнообразных саморегулирующихся организациях. В их числе следует назвать не только Объединение швейцарских банкиров или, например, организации, действующие на основе Закона о борьбе с отмыванием денег, но и прежде всего биржи (см. заголовок ст. 4 Закона о биржах и торговле ценными бумагами: "Саморегулирование") (в целом см. об этом § 9). Надзорные функции входят также в компетенцию судов, в особенности недавно созданного Федерального административного суда, который не только является промежуточной инстанцией между надзорным органом и Федеральным судом, но по определенным вопросам (слияния и поглощения, оказание международной административной помощи) выступает в качестве последней инстанции (относительно организации правовой защиты см. § 7, N 167 и далее, а также N 238 и далее). Для того чтобы надзорные органы могли эффективно выполнять свои задачи и на международном уровне, в их распоряжении находятся инструменты международной административной помощи (административные дела) и правовой помощи (уголовные дела).