- •1. Место рынка ценных бумаг в структуре финансового рынка и его функции.
- •2. Акционерные инвестиционные фонды (аиФы) на фондовом рынке рф.
- •3. Цели, основные элементы и уровни государственного регулирования рцб.
- •4. Паевые инвестиционные фонды (пиФы) на фондовом рынке рф.
- •5. Законодательная и нормативная база правового регулирования рцб.
- •6. Порядок эмиссии и способы размещения первичных выпусков акции.
- •7. Функции Федеральной службы по финансовым рынкам.
- •8. Характеристика паевых инвестиционных трастов на рынке сша.
- •10. Характеристика управляемых инвестиционных компаний закрытого типа на рынке сша10.
- •11. Брокерская и дилерская профессиональная деятельность на рцб.
- •12. Цели и основные задачи стратегических инвесторов.
- •13. Профессиональная деятельность на рцб по хранению сертификатов ценных бумаг и ведению реестра владельцев ценных бумаг (стр. 29-30)
- •14. Цели и основные задачи институциональных инвесторов.
- •15. Профессиональная деятельность по организации торговли на рцб (стр. 30-32)
- •17. Понятие ценной бумаги в гк рф. Виды ценных бумаг, разрешённые к обращению на российском фондовом рынке.
- •18. Характеристика депозитного и сберегательного сертификата (стр. 88)
- •19. Классификация ценных бумаг по видам, доходности, способу обращения, срокам обращения и в зависимости от базового актива.
- •20. Характеристика еврооблигаций.
- •21. Сущность обыкновенной акции и характеристика прав её владельца.
- •22. Инвестиционные компании и их виды. Функции инвестиционных компаний на фондовом рынке.
- •23.Объявленные и размещённые акции. Рыночная капитализация акционерного общества.
- •24. Индивидуальные инвесторы и характеристика их предпочтений в терминах «риск-доходность».
- •25. Порядок и цели дробления и консолидации акций.
- •26. Ведущие фондовые индексы в сша, Японии и странах Западной Европы.
- •27. Сущность дивиденда по обыкновенным акциям: формы, сроки, и порядок его выплаты. Ограничения на выплату дивиденда (стр. 64-68)
- •28. Простой вексель и его основные реквизиты. Процентный и дисконтный вексель.
- •30. Проспект эмиссии, его назначение и основные положения.
- •32. Характеристика основных российских фондовых индексов.
- •33. Характеристика привилегированной акции и её разновидностей. Возможности предоставления права голоса владельцам привилегированных акций в соответствии с законодательством (стр. 62-63)
- •35. Характеристика номинальной, эмиссионной, рыночной, балансовой и ликвидационной стоимости акций.
- •37. Сущность облигации и их классификация по срокам обращения, целям выпуска, способам выплаты дохода (стр. 76)
- •По эмитентам
- •38. Переводной вексель. Индосамент. Аваль (стр. 87)
- •40. Андеррайтинг, его цели и функции. Виды андеррайтинговых соглашений.
- •41. Основные различия между обыкновенной акцией и облигацией. Привилегированная акция как симбиоз характеристик акций и облигаций.
- •42. Организованный внебиржевой рынок. Роль электронной коммуникационной сети насдак на фондовом рынке сша.
- •Внебиржевой рынок (рынок на обочине) Non-exchange market; Over-the-counter market (otc market)
- •Внебиржевой рынок - рынок, на котором осуществляется внебиржевой оборот биржевого товара.
- •Внебиржевой рынок - рыночная сеть дилеров, продающих и покупающих ценные бумаги, предоставляющая возможность с помощью электронных средств связи заключать сделки с ценными бумагами.
- •43. Характеристика депозитарных расписок и целей их размещения для эмитентов и инвесторов (стр. 74-75)
- •44. Участники биржевой торговли на фондовых биржах рф, сша, Германии, Франции.
- •46. Фондовая биржа: статус, организационная структура и функции (см. Вопрос №15)
- •47. Характеристика основных видов государственных ценных бумаг в России: гдо, гко, оввз, офз, огсз.
- •48. Механизм сделок с ценными бумагами и виды заявок инвесторов на куплю-продажу ценных бумаг на фондовой бирже.
- •49. Значение гко на российском фондовом рынке в 90-е годы: цели выпуска, виды по срокам обращения, участники данного сегмента рынка, порядок первичного размещения.
- •50. Значение и функции вторичного рынка ценных бумаг и его сегменты.
- •51. Цели выпуска и виды муниципальных облигаций.
- •52. Роль и функции ртс на фондовом рынке России.
- •53. Листинг ценных бумаг, принципы построения и параметры на основных биржах.
- •54. Характеристика взаимных фондов на рынке сша.
22. Инвестиционные компании и их виды. Функции инвестиционных компаний на фондовом рынке.
В российском смысловом поле, словосочетание "инвестиционная компания" может означать следующее:
1) Юридическое лицо, чаще некредитная организация, обладающее лицензией ФСФР на проведение как минимум брокерских и/или дилерских операций. Если такое юридическое лицо одновременно является еще и кредитной организацией, то есть обладает соответствующими лицензиями ЦБ РФ, то такое юридическое лицо называется в российской традиции - инвестиционный банк.
2) Просто компания, занимающаяся инвестированием куда-либо каких-либо активов (чаще наиболее ликвидных активов - то есть денежных средств).
В настоящее время в Интернете существует большое количество инвестиционных компаний, называемых HYIP (High Yield Income Programs) – интернет инвестирование (сокращённое название высокоприбыльных инвестиционных программ.
В России авторитетными инвестиционными компаниями является – Тройка Диалог ИК ЗАО, Амити Инвестиционная Группа, ИК Церих Кэпитал Менеджмент, Инвест-Телеком, ЭКОНАЦБАНК, Брокеркредитсервис, Абсолют-банк, Финам, ОЛМА, ITinvest и т.д.
Тройка Диалог была основана в 1991 году – одна из создателей отечественного фондового рынка. Функции компании «Тройка диалог».
- торговые операции с ценными бумагами - инвестиционно-банковские услуги - управление активами - альтернативные инвестиции - персональные инвестиции и финансы.
Объём сделок «Тройка Диалог» за 2008 финансовый год – 1 379 млрд. долларов. 45,7% - оборот по акциям на классическом рынке РТС. 21,2% - оборот по рублёвым корпоративным облигациям на ММВБ. 12% - оборот по российским акциям и АДР/ГДР на российских и международных площадках.
Инвестиционные компании, как правило, имеют команду профессиональных управляющих, которые занимаются поиском наиболее выгодных на рынке активов для инвестирования средств частных вкладчиков, а также собственных денег. Основная цель инвестиционной компании – найти наиболее выгодный способ для увеличения доходов частных инвесторов. Инвестиционные компании полностью «на стороне» инвесторов и в первую очередь стремятся к получению выгод от инвестирования. В отличие от Запада, в России нет жестко определенного юридического определения «инвестиционная компания». В качестве инвестиционной компании могут выступать управляющие компании или банк. Управляющие компании выступают операторами для Паевых инвестиционных фондов (ПИФ), а также пенсионных негосударственных фондов. Банки могут управлять инвестиционными фондами в виде Общих фондов банковского управления (ОФБУ), как в случае с фондами Премьер.
23.Объявленные и размещённые акции. Рыночная капитализация акционерного общества.
Размещённые акции – это реализованные акции. Они определяют величину уставного капитала акционерного общества.
Объявленные акции – это акции, которые общество вправе размещать дополнительно к размещённым. Количество объявленных акции определяется в уставе. Наличие объявленных акций упрощает вопрос увеличения уставного капитала акционерного общества. Если акционеры наделят данным право совет директоров, он может без созыва собрания акционеров принимать решения об увеличении уставного капитала в объёме, не превышающим стоимость объявленных акций.
Одна из основных характеристик акций – номинал и нарицательная стоимость.
Сумма номинальных стоимостей всех размещённых акций составляет уставной капитал акционерного общества. Номинальная стоимость всех размещённых привилегированных акций не должна превышать 25% уставного капитала общества. Номинальная стоимость всех обыкновенных акций должна быть одинаковой.
Номинальная стоимость не совпадает с ценой акции. Если ОАО хорошо работает, то цена обычно выше номинала, и наоборот. На РЦБ цена акции определяется как результат взаимодействия спроса и предложения акций. На первичном рынке цена акции не может опускаться ниже номинальной стоимости, а на вторичном цена может быть любой.
От уставного капитала следует различать такое понятие как «капитализация». Капитализация – это показатель, характеризующий объём капитала компании в рыночной оценке, воплощённой в акциях. Капитализация – это произведение текущей рыночной цены размещенных акций на их количество.
Рыночная капитализация (market capitalization)
Капитализация фондового рынка, показатель, характеризующий масштабы операций на фондовом рынке. Определяется как суммарная рыночная стоимость обращающихся ценных бумаг.
Рыночная капитализация акционерной компании — стоимость всех её акций, то есть цена, которая устанавливается котировкой на фондовой бирже (если не учитывать изменение цен акций в процессе их скупки). Вычисляется данная величина как произведение цен акций на количество выпущенных акций.
При вычислении рыночной капитализации используются только обыкновенные акции, а не привилегированные. Величина рыночной капитализации и её рост зачастую являются характеристиками успешности акционерной компании.
Рыночная капитализация не обязательно отражает реальное состояние дел в акционерной компании, поскольку цена акций зависит от ожиданий будущих прибылей и от спекуляций. Например, в конце 1990-х рыночная капитализация многих Дотком-компаний достигала миллиардов долларов, при том, что эти компании не только не приносили прибыли, но зачастую не имели вообще никаких продаж.
Иными словами, капитализация – цены, которую рынок готов заплатить за компанию.