- •1. Место рынка ценных бумаг в структуре финансового рынка и его функции.
- •2. Акционерные инвестиционные фонды (аиФы) на фондовом рынке рф.
- •3. Цели, основные элементы и уровни государственного регулирования рцб.
- •4. Паевые инвестиционные фонды (пиФы) на фондовом рынке рф.
- •5. Законодательная и нормативная база правового регулирования рцб.
- •6. Порядок эмиссии и способы размещения первичных выпусков акции.
- •7. Функции Федеральной службы по финансовым рынкам.
- •8. Характеристика паевых инвестиционных трастов на рынке сша.
- •10. Характеристика управляемых инвестиционных компаний закрытого типа на рынке сша10.
- •11. Брокерская и дилерская профессиональная деятельность на рцб.
- •12. Цели и основные задачи стратегических инвесторов.
- •13. Профессиональная деятельность на рцб по хранению сертификатов ценных бумаг и ведению реестра владельцев ценных бумаг (стр. 29-30)
- •14. Цели и основные задачи институциональных инвесторов.
- •15. Профессиональная деятельность по организации торговли на рцб (стр. 30-32)
- •17. Понятие ценной бумаги в гк рф. Виды ценных бумаг, разрешённые к обращению на российском фондовом рынке.
- •18. Характеристика депозитного и сберегательного сертификата (стр. 88)
- •19. Классификация ценных бумаг по видам, доходности, способу обращения, срокам обращения и в зависимости от базового актива.
- •20. Характеристика еврооблигаций.
- •21. Сущность обыкновенной акции и характеристика прав её владельца.
- •22. Инвестиционные компании и их виды. Функции инвестиционных компаний на фондовом рынке.
- •23.Объявленные и размещённые акции. Рыночная капитализация акционерного общества.
- •24. Индивидуальные инвесторы и характеристика их предпочтений в терминах «риск-доходность».
- •25. Порядок и цели дробления и консолидации акций.
- •26. Ведущие фондовые индексы в сша, Японии и странах Западной Европы.
- •27. Сущность дивиденда по обыкновенным акциям: формы, сроки, и порядок его выплаты. Ограничения на выплату дивиденда (стр. 64-68)
- •28. Простой вексель и его основные реквизиты. Процентный и дисконтный вексель.
- •30. Проспект эмиссии, его назначение и основные положения.
- •32. Характеристика основных российских фондовых индексов.
- •33. Характеристика привилегированной акции и её разновидностей. Возможности предоставления права голоса владельцам привилегированных акций в соответствии с законодательством (стр. 62-63)
- •35. Характеристика номинальной, эмиссионной, рыночной, балансовой и ликвидационной стоимости акций.
- •37. Сущность облигации и их классификация по срокам обращения, целям выпуска, способам выплаты дохода (стр. 76)
- •По эмитентам
- •38. Переводной вексель. Индосамент. Аваль (стр. 87)
- •40. Андеррайтинг, его цели и функции. Виды андеррайтинговых соглашений.
- •41. Основные различия между обыкновенной акцией и облигацией. Привилегированная акция как симбиоз характеристик акций и облигаций.
- •42. Организованный внебиржевой рынок. Роль электронной коммуникационной сети насдак на фондовом рынке сша.
- •Внебиржевой рынок (рынок на обочине) Non-exchange market; Over-the-counter market (otc market)
- •Внебиржевой рынок - рынок, на котором осуществляется внебиржевой оборот биржевого товара.
- •Внебиржевой рынок - рыночная сеть дилеров, продающих и покупающих ценные бумаги, предоставляющая возможность с помощью электронных средств связи заключать сделки с ценными бумагами.
- •43. Характеристика депозитарных расписок и целей их размещения для эмитентов и инвесторов (стр. 74-75)
- •44. Участники биржевой торговли на фондовых биржах рф, сша, Германии, Франции.
- •46. Фондовая биржа: статус, организационная структура и функции (см. Вопрос №15)
- •47. Характеристика основных видов государственных ценных бумаг в России: гдо, гко, оввз, офз, огсз.
- •48. Механизм сделок с ценными бумагами и виды заявок инвесторов на куплю-продажу ценных бумаг на фондовой бирже.
- •49. Значение гко на российском фондовом рынке в 90-е годы: цели выпуска, виды по срокам обращения, участники данного сегмента рынка, порядок первичного размещения.
- •50. Значение и функции вторичного рынка ценных бумаг и его сегменты.
- •51. Цели выпуска и виды муниципальных облигаций.
- •52. Роль и функции ртс на фондовом рынке России.
- •53. Листинг ценных бумаг, принципы построения и параметры на основных биржах.
- •54. Характеристика взаимных фондов на рынке сша.
11. Брокерская и дилерская профессиональная деятельность на рцб.
Главным действующим лицом на РЦБ является посредник – брокер. Брокер – это лицо, которое действует за счёт клиента на основе договоров поручения или комиссии, а также доверенности на совершение сделок при отсутствии в договоре указаний на полномочия поверенного или комиссионера. В качестве брокера выступает брокерская компания.
Брокерская деятельность — профессиональная деятельность, осуществляемая за счет и по поручению определенного лица (клиента), которая может заключаться:
а) в содействии заключению сделок между клиентом и третьими лицами (посредничество);
б) в совершении сделок для клиента;
в) в совершении для клиента иных юридических или фактических действий в определенной сфере предпринимательской деятельности.
Брокерская деятельность является лицензируемым видом деятельности. В Российской Федерации лицензия на осуществление брокерской деятельности выдаётся Федеральной службой по финансовым рынкам (до 2004 года — Федеральной комиссией по рынку ценных бумаг). Наиболее важные требования к соискателям лицензии на брокерскую деятельность: 1) Размер собственных средств, рассчитанный по методике лицензирующего органа, должен составлять не менее 10 млн.руб. 2) Наличие аттестатов у генерального директора, у контролера и у специалиста. 3) Наличие у генерального директора стажа работы в должности не ниже начальника отдела в компании — проф.участнике в течение 1 года. 4) Наличие у контролера высшего экономического или юридического образования. С 1 июля 2010 года в соответствии с Приказом ФСФР РФ от 30.07.2009 N 09-29/пз-н норматив достаточности собственных средств 35 млн руб., а с 1 июля 2011 г. — 50 млн руб.
За оказанные услуги брокер получает комиссионные. Брокер – добросовестное выполнение поручений клиента. Брокер должен открыть клиенту в кредитной организации отдельный банковский счёт – «специальный брокерский счёт». Брокер не в праве объединять свои средства, учитываемые на его счёте, со средствами клиентов.
По письменному требованию клиента брокер обязан вернуть ему его средства в срок, не превышающий 3 дней, если иное не предусмотрено законодательством или договором с клиентом. Брокер может кредитовать клиента деньгами или ценными бумагами для ведения маржинальной торговли.
Маржинальная торговля – это торговля с использованием заёмных средств или ценных бумаг брокера. В этом случае брокер обязан заключать сделки для клиента только через организаторов торговли и только по бумагам, список которых публикуется для этого ФКЦБ. Брокер должен разъяснить клиенту риски, возникающие в маржинальной торговле. Уровень маржи – кредитование допускается в определённом проценте к собственным средствам клиента, используемым в этих сделках. Минимальный уровень маржи 30%.
Дилер – это лицо, которое совершает сделки купли-продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счёт на основе публичного объявления их котировок. Дилером может быть юридическое лицо, являющееся коммерческой организацией. Если брокер живёт только за счёт комиссионных, то дилер имеет два источника прибыли:
Он постоянно объявляет котировки, по которым готов купить и продать ценные бумаги (цена продавца, цена покупателя – разница называется спрэдом или маржой). Чем меньше величина спрэда, тем лучше развит рынок данной бумаги.
Он зарабатывает за счёт возможного прироста курсовой стоимости приобретённых им бумаг
Обычно дилер – это крупная организация, совмещая 2 типа деятельности: собственно дилера и брокера. В западной практике получило распространение такое понятие как «инвестиционный банк». Если определить кратко инвестиционный банк – это крупная брокерская компания, которая помогает эмитенту выпустить и разместить ценные бумаги. Инвестиционный банк отличается от коммерческого тем, что он не привлекает средства на депозиты и, следовательно, не выдает кредитов.