- •1. Место рынка ценных бумаг в структуре финансового рынка и его функции.
- •2. Акционерные инвестиционные фонды (аиФы) на фондовом рынке рф.
- •3. Цели, основные элементы и уровни государственного регулирования рцб.
- •4. Паевые инвестиционные фонды (пиФы) на фондовом рынке рф.
- •5. Законодательная и нормативная база правового регулирования рцб.
- •6. Порядок эмиссии и способы размещения первичных выпусков акции.
- •7. Функции Федеральной службы по финансовым рынкам.
- •8. Характеристика паевых инвестиционных трастов на рынке сша.
- •10. Характеристика управляемых инвестиционных компаний закрытого типа на рынке сша10.
- •11. Брокерская и дилерская профессиональная деятельность на рцб.
- •12. Цели и основные задачи стратегических инвесторов.
- •13. Профессиональная деятельность на рцб по хранению сертификатов ценных бумаг и ведению реестра владельцев ценных бумаг (стр. 29-30)
- •14. Цели и основные задачи институциональных инвесторов.
- •15. Профессиональная деятельность по организации торговли на рцб (стр. 30-32)
- •17. Понятие ценной бумаги в гк рф. Виды ценных бумаг, разрешённые к обращению на российском фондовом рынке.
- •18. Характеристика депозитного и сберегательного сертификата (стр. 88)
- •19. Классификация ценных бумаг по видам, доходности, способу обращения, срокам обращения и в зависимости от базового актива.
- •20. Характеристика еврооблигаций.
- •21. Сущность обыкновенной акции и характеристика прав её владельца.
- •22. Инвестиционные компании и их виды. Функции инвестиционных компаний на фондовом рынке.
- •23.Объявленные и размещённые акции. Рыночная капитализация акционерного общества.
- •24. Индивидуальные инвесторы и характеристика их предпочтений в терминах «риск-доходность».
- •25. Порядок и цели дробления и консолидации акций.
- •26. Ведущие фондовые индексы в сша, Японии и странах Западной Европы.
- •27. Сущность дивиденда по обыкновенным акциям: формы, сроки, и порядок его выплаты. Ограничения на выплату дивиденда (стр. 64-68)
- •28. Простой вексель и его основные реквизиты. Процентный и дисконтный вексель.
- •30. Проспект эмиссии, его назначение и основные положения.
- •32. Характеристика основных российских фондовых индексов.
- •33. Характеристика привилегированной акции и её разновидностей. Возможности предоставления права голоса владельцам привилегированных акций в соответствии с законодательством (стр. 62-63)
- •35. Характеристика номинальной, эмиссионной, рыночной, балансовой и ликвидационной стоимости акций.
- •37. Сущность облигации и их классификация по срокам обращения, целям выпуска, способам выплаты дохода (стр. 76)
- •По эмитентам
- •38. Переводной вексель. Индосамент. Аваль (стр. 87)
- •40. Андеррайтинг, его цели и функции. Виды андеррайтинговых соглашений.
- •41. Основные различия между обыкновенной акцией и облигацией. Привилегированная акция как симбиоз характеристик акций и облигаций.
- •42. Организованный внебиржевой рынок. Роль электронной коммуникационной сети насдак на фондовом рынке сша.
- •Внебиржевой рынок (рынок на обочине) Non-exchange market; Over-the-counter market (otc market)
- •Внебиржевой рынок - рынок, на котором осуществляется внебиржевой оборот биржевого товара.
- •Внебиржевой рынок - рыночная сеть дилеров, продающих и покупающих ценные бумаги, предоставляющая возможность с помощью электронных средств связи заключать сделки с ценными бумагами.
- •43. Характеристика депозитарных расписок и целей их размещения для эмитентов и инвесторов (стр. 74-75)
- •44. Участники биржевой торговли на фондовых биржах рф, сша, Германии, Франции.
- •46. Фондовая биржа: статус, организационная структура и функции (см. Вопрос №15)
- •47. Характеристика основных видов государственных ценных бумаг в России: гдо, гко, оввз, офз, огсз.
- •48. Механизм сделок с ценными бумагами и виды заявок инвесторов на куплю-продажу ценных бумаг на фондовой бирже.
- •49. Значение гко на российском фондовом рынке в 90-е годы: цели выпуска, виды по срокам обращения, участники данного сегмента рынка, порядок первичного размещения.
- •50. Значение и функции вторичного рынка ценных бумаг и его сегменты.
- •51. Цели выпуска и виды муниципальных облигаций.
- •52. Роль и функции ртс на фондовом рынке России.
- •53. Листинг ценных бумаг, принципы построения и параметры на основных биржах.
- •54. Характеристика взаимных фондов на рынке сша.
3. Цели, основные элементы и уровни государственного регулирования рцб.
Государство осуществляет регулирование деятельности эмитентов и инвесторов. Закон «О рынке ценных бумаг»5 государственное регулирование обеспечивается путём:
Установление обязательных требований к деятельности эмитентов и профессиональных участников РЦБ
Регистрация выпусков ценных бумаг и контроль за соблюдением условий эмиссии
Лицензирование деятельности профессиональных участников РЦБ
Создание системы защиты прав владельцев ценных бумаг
Ведущую роль в государственном регулировании РЦБ играет Федеральная комиссия по рынку ценных бумаг (ФКЦБ), которая проводит государственную политику в области фондового рынка, контроль за деятельностью основных участников, стандарты эмиссии негосударственных ценных бумаг. Контроль за функционированием банковских и кредитных учреждений осуществляет ЦБ.
СОПУ – саморегулируемые организации профессиональных участников. СОПУ образовываются с одобрения ФКЦБ. СОПУ – добровольные объединения профессиональных участников РЦБ, функционируют на принципах некоммерческих организаций. Цель СОПУ – условия деятельности участников РЦБ, соблюдение ими этики, защита интересов инвесторов, разработка правил и стандартизация осуществления операций над ценными бумагами.
Требования законодательства против финансовых махинаций и недобросовестной конкуренции:
Определённая процедура выпуска ценных бумаг (открытая или публичная подписка; закрытая или частная подписка; проспект эмиссии; андеррайтер)
Определённые ограничения, связанные с обращением ценных бумаг
В определённых случаях участники РЦБ должны раскрывать информацию о своих операциях с ценными бумагами (инвестор обязан уведомить ФКЦБ о своём владении эмиссионными ценными бумагами, если больше 20% одного эмитента)
Осуществляется контроль за использованием служебной информации (внутренней)
Регулируется рекламная деятельность на РЦБ6 (запрещается реклама до даты государственной регистрации – присвоение государственного регистрационного номера)
4. Паевые инвестиционные фонды (пиФы) на фондовом рынке рф.
ПИФ – это имущественный комплекс без образования юридического лица. Учредители фонда передают его имущество в доверительное управление управляющей компании. В отличие от АИФ вкладчики паевого фонда приобретают не акции, а инвестиционные паи.
Инвестиционный пай – это именная ценная бумага, удостоверяющая долю инвестора в праве собственности на имущество, составляющее паевой фонд. Такой пай не является эмиссионной ценной бумагой, выпускается в бездокументарной форме. Учёт прав на паи осуществляется на лицевых счетах в реестре владельцев паев фонда. Пай не имеет номинальной стоимости. Количество паев, принадлежащих одному владельцу, может выражаться дробным числом. Выпуск производных от паев ценных бумаг запрещается. На пай не выплачиваются ни дивиденды, ни проценты. Прибыль инвестор может получить только за счёт прироста курсовой стоимости пая. Цена пая оценивается на момент выпуска путём деления стоимости чистых активов фонда на количество находящихся в обращении паёв.
Срок выкупа паев ПИФы бывают:
Открытые (владелец пая имеет право требовать от управляющей компании его погашения в любой рабочий день)
Интервальные (в течение срока, установленного правилами управления фондом, но не реже одного раза в год)
Закрытые (владелец не имеет права требовать погашения своего пая до истечения договора доверительного управления фондом)
Управляющая компания ПИФа заключает договор со специализированным депозитарием, который учитывает и хранит имущество фонда, а также может ввести реестр владельцев паев. Депозитарий – функции номинального держателя именных ценных бумаг, составляющих фонд.
АИФы и ПИФы – интерес для мелкого и среднего инвестора:
Средства передаются профессиональным участникам РЦБ
Фонд позволяет снижать уровень риска за счёт диверсификации своих инвестиций7
В России АИФы и ПИФы возникли с началом приватизации государственной собственности (чековые инвестиционные фонды8). Было создано около 550 таких фондов, но их деятельность не имела успеха: ИФ – это институт, характерный для страны с развитым РЦБ и устойчиво работающей экономикой.