Вопрос 14 Диагностика банкротства предприятия (система показателей, предусмотренная нормативно-методическими материалами о несостоятельности (банкротству) предприятий)

Нормативными методическими материалами о несостоятельности (банкротстве) предприятий определена ss коэффициентов для установления неудовлетворит или удовлетворит структуры баланса неплатежеспособных предприятий:

1. коэф текущей ликвидности (Ктл) – норма коэф-та не менее 2-х

2. коэф обеспеченности собственными средствами (Косс)

3. коэф установления платежеспос-ти предприятий (Кп) – этот коэф рассчитывается в случае, если хотя бы 1 из коэф Ктл или Косс принимает значение < критериального. (норма не < 0,1).

4. коэф утраты платежеспос-ти предприятия (Куп) – рассчит-ся в случае, если оба коэф принимают значение не < критериального.

Ктл характ-ет общую обеспеченность предпр оборудованием и денежн средствами для ведения хоз деят-ти и своевремен погашения его срочных обязательств. Коэф определяется как соотношение фактич стоимости находящихся в наличии предприятия оборотн средств в виде производствен запасов, готовой продукции, денежных ср-в, дебиторской задолж-ти и проч оборотн активов к наиб срочным обязат-вам предприятий в виде краткосрочн займов и различн кредиторск задолженностей.

Косс характ-ет наличие собствен оборотн ср-в у предприятия, необх для его финансовой устойчивости. Коэф опред-ся как отношение разности между объемами источников собствен средств и фактич стоимости основных ср-в и проч внеоборотных активов к фактич стоим-ти находящихся в наличии у предприятия оборотн средств в виде производствен запасов, незавершен производства, готовой продукции, денежных средств, дебиторской задолжен-ти и проч оборотных активов.

Структура баланса предприятия неудовлетворительна, а предприятие неплатежеспособно, если Ктл < 2, а Косс < 0,1.

Квп – характ-ет наличие реальн возможности у предпр восстановить свою платежеспос-ть в течение опред периода и опред-ся как отношен расчетного Ктл к его установлен значению.

Расчетный Квп определяется как сумма фактического значения Ктл на конец отчетного периода и изменения значений этого коэф между окончанием и началом отчетного периода в пересчете на период восстановления платежеспособности, установленный равным 6-ти месяцам.

Квп = (Ктл+6/Т×( Ктл- Ктлн))/2

где Ктл – фактическое значение (в конце отчетн периода) коэф текущей ликвидности, Ктлн – значен коэф текущей ликвид-ти в начале отчетн периода, 2 – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности, 6 – период восстановления платежеспособности, Т – отчетный период (36,9,12 месяцев)

Если Квп < 1, у предприятия реальн возможность восстановить свою платежеспос-ть. При значении Квп < 1 определяется коэф утраты платежеспос-ти предприятия. Если Куп > 1, то у предприятия существует реальная возможность сохранить свою платежеспособность в течение ближайших 3-х месяцев.

Диагностика позволяет выявить наличие признаков несостоятельности предприятия, но формально это подтверждается решением Арбитражного Суда. Не всегда отклонение от формально предписанных значений коэф-та свидетельствует о необходимости объявления предприятия банкротом.

Нередко ликвидация должника-банкрота невыгодна ни кредиторам, ни государству. Поэтому законом предусмотрена процедура восстановления платежеспос-ти предприятия. Уровень текущ угрозы банкротства опред-ся с пом. коэф текущей платежеспос-ти и коэф автономии, рассматр-ых в динамике.

Устойчивая тенденция к снижению этих коэф-ов свидетельствует об отлаженной угрозе банкротства, т.е.чем ниже абсолютные значения этих коэф-тов, тем более вероятна угроза банкротства. Оптимальное значение коэф платежеспособности составляет 0,7, а коэф автономии – 0,5.

Возможность нейтрализовать угрозу банкротства за счет внутро потенциала диагностируется с пом. 2-х показателей:

1. коэффициент рентабельности собственного капитала:

КРск = ЧП/СК

ЧП – чистая прибыль от реализации продукции.

СК – средняя сумма собственного капитала

2. коэффициент оборачиваемости активов:

КОа = Ор/А

Ор – сумма общего оборота по реализац продукции в рассматр-ом периоде. А – средний остаток активов в этом же периоде

1-й коэф дает представление о том, в какой мере предприятие способно формировать дополнит денежные потоки для удовлетворения возрастающих платежных обязательств.

2-й коэф демонстрирует степень скорости формирования этих дополнительных денежных потоков.