Анализ финансовой устойчивости

Анализ финансовой устойчивости изучает структуру пассивов предприятия. Для анализа финансовой устойчивости используются следующие показатели:

Коэффициент общей платежеспособности, определяющий долю собственного капитала в имуществе фирмы

,

где

К_оп – коэффициент общей платежеспособности;

СК – собственный капитал;

ВБ – валюта баланса.

Предприятие считается финансовоустойчивым, если Коп> 0. 5.

Коэффициент автономии, соизмеряющий собственный и заемный капитал

,

где

К_ав – коэффициент автономии;

ЗК – заемный капитал.

Данный показатель непосредственно связан с коэффициентом общей платежеспособности, следовательно его величина для финансовоустойчивого предприятия должна быть больше единицы.

Коэффициент маневренности показывает какая часть собственного капитала вложена в наиболее маневренную (мобильную) часть активов

,

где

К_м – коэффициент маневренности.

Доля собственных источников финансирования текущих активов показывает какая часть текущих активов образована за счет собственного капитала

,

где

К_ста – доля собственных источников финансирования текущих активов;

ПА – постоянные активы;

ДО – долгосрочные обязательства;

Уб – убытки.

Коэффициент обеспеченности долгосрочных инвестиций, определяет какая доля инвестированного капитала иммобилизована в постоянные активы

,

где

К_оди – коэффициент обеспеченности долгосрочных инвестиций;

ИК – инвестированный капитал.

Коэффициент самофинансирования показывает какая часть чистой прибыли (ЧП) предприятия направлена на его развитие, т. е. на увеличение дополнительного капитала предприятия (ДК):

,

где

К_фин – коэффициент самофинансоврования

ДК – добавочный капитал;

ЧП – чистая прибыль.

Финансовым рычагом называется соотношение заемного и собственного капиталов, рассчитываемое по формуле

,

где

ФР – финансовый рычаг;

ЗК – заемный капитал.

Анализ ресурсов предприятия

Анализ ресурсов позволяет определить успешность деятельности предприятия и его отраслевую направленность. При проведении анализа ресурсов рассчитываются следующие показатели:

Коэффициент структуры, который соотносит постоянные и текущие активы

,

где

К_С – коэффициент структуры.

Технологичность производства соотносит стоимость нематериальных активов со стоимостью основных средств и показывает за счет использования каких необоротных активов предприятие производит продукцию

,

где

Т_ПР – технологичность производства;

НА – остаточная стоимость нематериальных активов;

ОС – остаточная стоимость основных средств.

Реализуемость продукции соотносит стоимость продукции, отгруженной потребителям со стоимостью незавершенного производства

,

где

РП – реализуемость продукции предприятия;

ТО – товары отгруженные;

НП – незавершенное производство.

После детального изучения баланса следует изучение второго по важности документа финансовой отчетности предприятия – отчета о финансовых результатах.

Анализ отчета о финансовых результатах

Анализ отчета следует начинать с преобразования его в более удобный для исследования вид:

• во-первых, если интервал исследования меньше года, необходимо произвести соответствующие пересчеты, так как отчет о финансовых результатах в течении одного года выполняется нарастающим итогом;

• во-вторых, принятая форма отчета о финансовых результатах и их использовании, создана по принципу одноступенчатой модели, в частности, себестоимость реализованной продукции показана одной позицией, что крайне обедняет возможный анализ.

Поэтому для построения полноценного отчета о прибылях и убытках необходимо, как минимум, разделить затраты на реализованную продукцию, на переменные и постоянные затраты, используя для этого данные соответствующих рабочих форм бухгалтерского учета (журнал-ордер №10). Логическим продолжением изучения отчета о финансовых результатах является расчет коэффициентов, позволяющих соотнести различные статьи отчета и проанализировать тенденции.