2. Оценка рисков проекта, описанного в бизнес-плане

2.1. Качественный анализ рисков проекта

Качественный анализ инвестиционных рисков предпола­гает количественный его результат, т.е. процесс проведения качественного анали­за проектных рисков должен включать не только описание конкретных видов рис­ков данного проекта, выявление возможных причин их возникновения, анализ предполагаемых последствий их реализации и предложений по минимизации вы­явленных рисков, но и стоимостную оценку всех этих минимизирующих риски конкретного проекта мероприятий.

Первым шагом в идентификации рисков является конкретизация классификации рисков применительно к разрабатываемому проекту. Смысл классификации рисков состоит в том, что для анализа, оценки и, в конце концов, управления рисками первоначально необходимо идентифицировать возможные риски применительно к конкретному проекту, тогда как такая важная работа, как поиск причин их возникновения или описание возможных последст­вий их осуществления, разработка компенсирующих или минимизирующих риски мероприятий и получение полной стоимостной оценки всех показателей, может проводиться на последующих этапах.

Основными результатами качественного анализа рисков являются:

1. выявление конкретных рисков проекта и порождающих их причин;

2. анализ и стоимостной эквивалент гипотетических последствий возможной реа­лизации отмеченных рисков,

3. предложение мероприятий по минимизации ущерба и их стоимостная оценка.

Кроме того, на этом этапе определяются граничные значения (минимум и мак­симум) возможного изменения всех факторов (переменных) проекта, проверяемых на риски.

Применительно ко всевозможным проектам, риски можно разделить на следующие группы:

I. Внешне непредсказуемые риски

1. Неожиданные государственные меры регулирования в сферах:

1. материально-технического снабжения;

2. охраны окружающей среды;

3. проектных нормативов;

4. производственных нормативов;

5. землепользования;

6. экспорта-импорта;

7. ценообразования;

8. налогообложения.

2. Природные катастрофы:

1. наводнения;

2. землетрясения;

3. штормы;

4. климатические катаклизмы и др.

3. Преступления:

1. вандализм;

2. саботаж;

3. терроризм.

4. Неожиданные внешние эффекты:

1. экологические;

2. социальные.

5. Срывы:

1. в создании необходимой инфраструктуры;

2. из-за банкротства подрядчиков по проектированию, снабжению, стро­ительству и т.д.;

3. в финансировании;

4. из-за ошибок в определении целей проекта;

5. из-за неожиданных политических изменений:

II. Внешние предсказуемые (но неопределенные) риски

1. Рыночный риск в связи с:

1. ухудшением возможностей получения сырья;

2. повышением стоимости сырья;

3. изменением требований потребителей продукции;

4. экономическими изменениями;

5. усилением конкуренции;

6. потерей позиций на рынке и в отрасли;

7. нежеланием покупателей соблюдать торговые правила.

2. Операционные:

1. невозможность поддержания рабочего состояния элементов проекта;

2. нарушение безопасности;

3. отступление от целей проекта.

3. Недопустимые экологические воздействия.

4. Отрицательные социальные последствия.

5. Изменение валютных курсов.

6. Нерасчетная инфляция.

7. Изменения в налогообложение.