- •Тема 1. Бизнес-план инвестиционного проекта: назначение, состав и разработчики. Национальное законодательство в области бизнес-планирования
- •1. Определение бизнес-плана. Основные задачи, решаемые при разработке бизнес-плана
- •2. Состав и разделы бизнес-плана инвестиционного проекта
- •2.1. Состав и структура бизнес-плана
- •2.2. Принципы и подходы, используемые при разработке бизнес-плана
- •2.3. Резюме бизнес-плана проекта
- •3. Разработчики бизнес-плана и основные этапы его создания
- •Тема 2. Стратегия маркетинга предприятия. Оценка конкурентоспособности предприятия и его продукции.
- •1. Характеристика предприятия и стратегии его развития
- •2. Анализ рынков сбыта продукции и оценка конкурентов предприятия
- •3. Описание и оценка конкурентоспособности продукции предприятия
- •4. Содержание маркетинговой стратегии предприятия
- •Тема 3. Процесс производства продукции: его содержание и направления совершенствования
- •1. Описание программы производства и реализации продукции
- •2. Оценка производственных мощностей предприятия
- •3. Описание материально-технического обеспечения проекта
- •4. Оценка стоимости (издержек) производства и сбыта продукции
- •Пояснения к таблице 9а:
- •Тема 4. Разработка календарного, организационного и юридического плана инвестиционного проекта
- •1. Разработка календарного плана (графика) реализации проекта
- •2. Разработка организационного плана проекта
- •3. Разработка юридического обоснования реализации проекта
- •4. Информация о разработчике бизнес-плана
- •Тема 5. Риски проекта предприятия и разработка мер по их страхованию
- •1. Анализ рисков проекта, описанного в бизнес-плане
- •2. Оценка рисков проекта, описанного в бизнес-плане
- •2.1. Качественный анализ рисков проекта
- •I. Внешне непредсказуемые риски
- •II. Внешние предсказуемые (но неопределенные) риски
- •III. Внутренние нетехнические риски
- •IV. Технические риски
- •V. Правовые риски, связанные с:
- •VI. Страхуемые риски
- •2.2. Количественный анализ рисков проекта
- •3. Методы снижения рисков проекта
- •Тема 6. Разработка инвестиционного плана и прогнозирование финансово-хозяйственной деятельности по проекту
- •1. Разработка инвестиционного плана проекта
- •2. Прогнозирование финансово-хозяйственной деятельности по проекту (финансовый план проекта)
- •Тема 7. Оценка эффективности инвестиционного проекта
- •1. Принципы оценки эффективности инвестиций в проект
- •2. Расчет показателей эффективности инвестиционного проекта
- •2.1. Расчет интегральных показателей эффективности проекта
- •2.2. Расчет показателей ликвидности, деловой активности и показателей структуры капитала производства (предприятия)
- •3. Многофакторный анализ чувствительности проекта
III. Внутренние нетехнические риски
1. Срывы планов работ из-за:
недостатка рабочей силы;
нехватки материалов;
поздней поставки материалов;
плохих условий на строительных площадках;
изменения возможностей заказчика проекта, подрядчиков;
ошибок проектирования;
ошибок планирования;
недостатка координации работ;
изменения в составе руководства предприятия;
инцидентов и саботажа;
трудностей начального периода;
нереального планирования;
слабого управления предприятием и проектом;
труднодоступности объекта, на котором реализуется проект.
2. Перерасход средств из-за:
срывов планов работ;
неправильной стратегии снабжения;
неквалифицированного персонала;
переплат по материалам, услугам и т.д.;
параллелизма в работах и нестыковок частей проекта;
протестов подрядчиков;
неправильных смет;
неучтенных внешних факторов.
IV. Технические риски
1. Изменение технологий.
2. Ухудшение качества и производительности производства, связанного с проектом.
3. Специфические риски технологии, закладываемой в проект.
4. Ошибки в составе и содержании проектно-сметной документации.
V. Правовые риски, связанные с:
1. Получением и обладанием лицензиями.
2. С существующим патентным правом.
3. Невыполнением контрактов подрядчиками, поставщиками и проектировщиками.
4. С судебными процессами с внешними партнерами
5. С внутренними судебными процессами
6. С форс-мажорными (чрезвычайными) обстоятельствами.
VI. Страхуемые риски
1. Прямой ущерб имуществу в результате:
транспортных инцидентов;
использования оборудования с нарушением регламента его работы;
поставкой и использованием материалов несоответствующего качества;
ненадлежащего использования имущества подрядчиков.
2. Косвенные потери, связанные с:
демонтажом и передислокацией поврежденного имущества;
перестановкой оборудования;
потерей арендной прибыли;
нарушением запланированного ритма деятельности;
увеличением необходимого финансирования.
3. Риски, страхуемые в соответствии с нормативными документами посторонним лицам:
нанесение телесных повреждений;
повреждение имущества;
ущерб проекту вследствие ошибок проектирования и реализации;
нарушение графика работ.
4. Риски, связанные с штатными сотрудниками предприятия:
получение телесных повреждений;
затраты на замену сотрудников.
Провести четкую границу между отдельными видами проектных рисков достаточно сложно. Ряд рисков находится во взаимосвязи (коррелирован между собой), изменения в одном из них вызывают изменения в другом, что влияет на результаты проектной деятельности.
2.2. Количественный анализ рисков проекта
Количественный (математический) аппарат анализа рисков опирается на методы теории вероятностей, что обусловлено вероятностным характером неопределенности и рисков. Задачи анализа рисков разделяются на три типа:
прямые задачи, в которых оценка уровня рисков происходит на основании априори известной вероятностной информации;
обратные задачи, когда задается приемлемый уровень рисков и определяются значения (диапазон значений) исходных параметров с учетом устанавливаемых ограничений на один или несколько варьируемых исходных параметров;
задачи исследования чувствительности, устойчивости результативных, критериальных показателей по отношению к варьированию исходных параметров (распределению вероятностей, областей изменения тех или иных величин и т. п.).
В таблице 11 приведена характеристика наиболее используемых методов количественного анализа рисков.
Таблица 11. Методы количественного анализа рисков проектов
Метод |
Характеристика метода |
Вероятностный анализ |
Предполагают, что построение и расчеты по модели осуществляются в соответствии с принципами теории вероятностей, тогда как в случае выборочных методов все это делается путем расчетов по выборкам. Вероятность возникновения потерь определяется на основе статистических данных предшествовавшего периода с установлением области (зоны) рисков, достаточности инвестиций, коэффициента рисков (отношение ожидаемой прибыли к объему всех инвестиций по проекту). |
Экспертный анализ рисков |
Метод применяется в случае отсутствия или недостаточного объема исходной информации и состоит в привлечении экспертов для оценки рисков. Отобранная группа экспертов оценивает проект и его отдельные процессы по степени рисков. |
Метод аналогов |
Использование базы данных осуществленных аналогичных проектов для переноса их результативности на разрабатываемый проект, такой метод используется, если внутренняя и внешняя среда проекта и его аналогов имеет достаточно сходимость по основным параметрам. |
Анализ показателей предельного уровня |
Определение степени устойчивости проекта по отношению к возможным изменениям условий его реализации. |
Анализ чувствительности проекта |
Метод позволяет оценить, как изменяются результирующие показатели реализации проекта при различных значениях заданных переменных, необходимых для расчета. |
Анализ сценариев развития проекта |
Метод предполагает разработку нескольких вариантов (сценариев) развития проекта и их сравнительную оценку. Рассчитываются пессимистический вариант (сценарий) возможного изменения переменных, оптимистический и наиболее вероятный вариант. |
Метод построения деревьев решений проекта |
Предполагает пошаговое разветвление процесса реализации проекта с оценкой рисков, затрат, ущерба и выгод. |
Имитационные методы |
Базируются на пошаговом нахождении значения результирующего показателя за счет проведения многократных опытов с моделью. Основные их преимущества – прозрачность всех расчетов, простота восприятия и оценки результатов анализа проекта всеми участниками процесса планирования. В качестве одного из серьезных недостатков этого способа необходимо указать существенные затраты на расчеты, связанные с большим объемом выходной информации. |
При анализе показателей предельного уровня используются следующие выражения:
или ,
где FC – величина постоянных издержек предприятия (руб.) в течение определенного периода;
FCx - величина постоянных издержек предприятия (руб.), приходящаяся на одно наименование продукции (руб.) в течение определенного периода;
VC – величина переменных издержек предприятия (руб.) в течение определенного периода;
VCx – величина переменных издержек предприятия (руб.), приходящаяся на одну единицу продукции (руб.) в течение определенного периода;
TR – совокупный доход (выручка) предприятия от продажи продукции (руб.) в течение определенного периода;
px – цена одной единицы продукции (руб.).
С помощью первой формулы точка (уровень) безубыточности в единицах продукции рассчитывается только для одного наименования продукции, во втором – в денежных единицах при производстве нескольких наименований продукции или для всего предприятия в целом.
При анализе сценариев развития проекта по каждому сценарию (наиболее вероятному, оптимистическому и пессимистическому) реализации проекта определяются:
значения результирующих показателей (как правило, это чистый дисконтированный доход для сценария, ЧДДi);
вероятность наступления сценария, pi.
В результате определяется интегральное значение (математическое ожидание) результирующего показателя:
.