- •Акции: цели эмиссии, характеристика, виды
- •Банковские операции с векселями: виды, назначение, цели осуществления
- •Биржевой и внебиржевой фондовые рынки: особенности и тенденции развития
- •Брокеры: правовой статус, цели функционирования, права и обязанности
- •Векселя: их виды и особенности обращения
- •Государственное регулирование фондового рынка
- •Государственные ценные бумаги России: понятие, особенности и виды
- •Дилеры: правовой статус, цели функционирования, права и обязанности
- •Классификация ценных бумаг
- •Необходимость, сущность и содержание механизма правового регулирования рынка ценных бумаг
- •Облигации: цели эмиссии, виды, доходность
- •В зависимости от эмитента
- •По срокам обращения
- •По целевому характеру
- •По способу выплаты купонного дохода
- •По способу начисления дохода
- •Общая характеристика эмитентов и интересы, преследуемые ими при эмиссии и размещении ценных бумаг
- •Операции коммерческих банков с ценными бумагами: виды, цели, доходность и риск
- •Оценка дохода и доходности акций
- •Доходность акций
- •Процедура торговли гко и оценка доходаинфесторов
- •Первичный и вторичный фондовые рынки: сравнительная характеристика
- •Понятие дохода и доходности ценных бумаг. Виды дохода и доходности ценных бумаг разных категорий
- •Понятие и основные функции ценных бумаг
- •Понятие и сравнительная характеристика организованного и неорганизованного рынков
- •Понятие и цели эмиссии ценных бумаг различных категорий
- •Понятие фондовой биржи. Роль биржи в развитии рынка ценных бумаг
- •Порядок исчисления дивидендов по простым и привилегированным акциям
- •Порядок исчисления доходов по облигациям
- •Порядок исчисления доходности облигаций
- •Правовой статус и организационная структура бирж в Российской Федерации
- •Производные ценные бумаги
- •Профессиональные участники рынка ценных бумаг
- •Сравнительная характеристика простых и привилегированных акций
- •Сущность и назначение вексельного страхования
- •Сущность фондового рынка и его роль в экономическом развитии России и реформе отношений собственности
- •Участники биржевой торговли и основы их взаимодействия
- •Участники рынка ценных бумаг, их характеристика
- •Учет векселей: понятие и интересы субъектов дисконтных отношений
- •Финансовый рынок и его необходимость в условиях рыночных отношений
- •Фондовые посредники: правовой статус, цели функционирования, права и обязанности
- •Функции и роль коммерческих банков в развитии рынка ценных бумаг России
- •Характеристика профессиональных участников, обслуживающих рынок ценных бумаг России
- •Цели эмиссии и особенности обращения государственных ценных бумаг
- •Ценные бумаги коммерческих банков: их виды, цели эмиссии, инвестиционная привлекательность
- •Профессиональные участники рынка ценных бумаг, обслуживающие фондовый рынок
- •Операции банков с ценными бумагами
- •Операции банков с векселями
- •Сравнительная характеристика чековых и паевых инвестиционных фондов
- •Инвестиции в пиФы: характеристика, формирование дохода
- •Понятие и организация деятельности пиФов
-
Фондовые посредники: правовой статус, цели функционирования, права и обязанности
Чрезвычайно важным для быстрого и динамического развития фондового рынка является посредническая деятельность с ценными бумагами с целью получения прибыли. Доходность является необходимым для привлечения на фондовый рынок интеллектуальных и финансовых ресурсов, а также для осуществления консультаций и исследований по финансам, покрытия рисков в процессе первичного размещения и обращения ценных бумаг.
Посредническая деятельность по выпуску и обращению ценных бумаг лицензируется в соответствии с действующим законодательством.
Фондовые посредники - это торговцы, обеспечивающие связь между эмитентами и инвесторами на рынке ценных бумаг - это брокеры и дилеры.
Посредниками на фондовом рынке могут быть:
предприятия, специализирующиеся на работе с ценными бумагами, осуществляющие посредническую деятельность по выпуску и обращению ценных бумаг, выполняя операции на фондовом рынке по поручению и за счет своих клиентов (комиссионная (брокерская) деятельность), за свой счет (коммерческая (дилерская) деятельность) , по поручению эмитента в процессе первичного размещения ценных бумаг и предоставляя другие услуги по ценным бумагам (инвестиционное консультирование, управление портфелями ценных бумаг, доверительные операции с ценными бумагами, регистрационные функции и т.д.). Эти предприятия обязаны иметь собственный капитал, адекватный объема их операций на фондовом рынке;
банковские учреждения, которые наряду с другими финансово-кредитными функциями могут осуществлять посредническую деятельность по выпуску и обращению ценных бумаг, выполняя операции на фондовом рынке за свой счет, по поручению и за счет своих клиентов, осуществляя регистрационные функции, доверительные операции с ценными бумагами и предоставляя займы, связанные с ценными бумагами. Должны быть расширены возможности банков по инвестированию в ценные бумаги с одновременным обеспечением защиты вкладчиков банков через экономические нормативы, установленные для коммерческих банков;
инвестиционные компании, которые объединяют функции финансового посредника на рынке ценных бумаг и институционального инвестора, то есть инвестора, для которого инвестирование в ценные бумаги является основным источником дохода и неотъемлемой частью деятельности. Взаимные фонды инвестиционной компании аккумулируют средства инвестора для совместного инвестирования в ценные бумаги, действуя за счет и в интересах лиц, которые приобретают их ценные бумаги. Инвестиционные компании выступают для других институциональных инвесторов инвестиционными менеджерами и консультантами, формируют их активы в ценных бумагах, организуют начисление и уплату доходов по ценным бумагам.
Для осуществления своей деятельности посредники могут объединяться в добровольные объединения, в том числе фондовые биржи.
Посредники фондового рынка осуществляют операции как на биржевом, так и на внебиржевом рынке ценных бумаг.
-
Функции и роль коммерческих банков в развитии рынка ценных бумаг России
Сегодня коммерческий банк способен предложить клиенту до 200 видов разнообразных банковских продуктов и услуг. Широкая диверсификация операций позволяет банкам сохранять клиентов и оставаться рентабельными даже при весьма неблагоприятной хозяйственной конъюнктуре. Следует учитывать, что далеко не все банковские операции повседневно присутствуют и используются в практике конкретного банковского учреждения (например, выполнение международных расчетов или трастовые операции).Но есть определенный базовый набор, без которого банк не может существовать и нормально функционировать. К таким конструирующим операциям банка относят:
прием депозитов;
осуществление денежных платежей и расчетов;
выдача кредитов.
Создание платежных средств тесно связано с депозитной функцией кредитования банковских клиентов. Депозит может возникнуть двумя путями: в результате внесения клиентом наличных денег в банк или же в процессе банковского кредитования. Эти операции по-разному отразятся на величине денежной массы в стране. Если клиент внес деньги до востребования, то они превратились из наличных в безналичные. Общая сумма денег в хозяйстве не изменилась. Если же деньги зачислены на депозит, то общее количество денег в хозяйстве увеличилось, так как банк своей операцией создал новые платежные средства. Обратное действие - уничтожение происходит при снятии клиентом наличных со счета и при списании денег с депозита для погашения кредитов. Способность коммерческих банков увеличивать и уменьшать депозиты и денежную массу широко используется центральным банком, который через систему обязательных резервов управляет динамикой кредита.
Вторая обширная функциональная сфера деятельности банков - посредничество в кредите. Коммерческие банки, как уже говорилось, выполняют роль посредников между хозяйственными единицами, накапливающими и нуждающимися в денежных средствах. Они предоставляют владельцам свободных капиталов удобную форму хранения денег в виде разнообразных депозитов, что обеспечивает сохранность денежных средств и удовлетворяет потребность клиента в ликвидности. Для многих клиентов такая форма хранения денег более предпочтительна, чем вложение в облигации или акции. Банковский кредит - тоже весьма удобная и во многих случаях незаменимая форма финансовых услуг, которая позволяет гибко учитывать потребности конкретного заемщика и приспосабливать к ним условия получения ссуды (в отличие от рынка ценных бумаг, где сроки и другие условия займа стандартизированы).
Помимо выполнения базовых функций, банк предлагают клиентам множество других финансовых услуг. Например, банки осуществляют разного рода доверительные операции для корпораций и частных лиц, связанных с передачей имущества в управление банку на доверительной основе, покупкой для клиентов ценных бумаг, управлени недвижимостью, выполнение гарантийных функций по облигационным выпускам.
Банковская система сегодня - одна из важнейших и неотъемлемых структур рыночной экономики. Развитие банков и товарного производства и обращения исторически шло параллельно и тесно переплеталось. При этом банки, выступая посредниками в перераспределении капиталов, существенно повышают общую эффективность производства.
Коммерческие банки относятся к особой категории деловых предприятий, получивших название финансовых посредников. Они привлекают капиталы, сбережения населения и другие денежные средства, высвобождающиеся в процессе хозяйственной деятельности, и предоставляют их во временное пользование другим экономическим агентам, которые нуждаются в дополнительном капитале. Банки создают на новые требования и обязательства, которые становятся товаром на денежном рынке. Так, принимая вклады клиентов, коммерческий банк создает новое обязательство - депозит, а выдавая ссуду - новое требование к заемщику. Этот процесс создания новых обязательств составляет сущность финансового посредничества. Эта трансформация позволяет преодолеть сложности прямого контакта сберегателей и заемщиков, возникающий из-за несовпадения предлагаемых и требуемых сумм, их сроков, доходности, и т.д.
Масштабы финансового посредничества в современной экономике поистине огромны. Представление об этом дает статистика денежных потоков. В этой системе учета хозяйство разделено на ряд секторов: домашние хозяйства, деловые предприятия, государственные учреждения, финансовые институты, заграничный сектор.
В странах с развитой экономикой сектор домашних хозяйств является, как правило поставщиком капитала для других секторов. Сектор деловых фирм в условиях нормальной экономической конъюнктуры испытывает дефицит денежных средств. Государственный сектор обычно дефицитен, поэтому государство выступает заемщиком на рынке ссудных капиталов. Заграничный сектор может иметь как дефицит, так и избыток средств в зависимости от состояния платежного баланса страны по текущим операциям и сальдо межстранового движения капитала.