- •Акции: цели эмиссии, характеристика, виды
- •Банковские операции с векселями: виды, назначение, цели осуществления
- •Биржевой и внебиржевой фондовые рынки: особенности и тенденции развития
- •Брокеры: правовой статус, цели функционирования, права и обязанности
- •Векселя: их виды и особенности обращения
- •Государственное регулирование фондового рынка
- •Государственные ценные бумаги России: понятие, особенности и виды
- •Дилеры: правовой статус, цели функционирования, права и обязанности
- •Классификация ценных бумаг
- •Необходимость, сущность и содержание механизма правового регулирования рынка ценных бумаг
- •Облигации: цели эмиссии, виды, доходность
- •В зависимости от эмитента
- •По срокам обращения
- •По целевому характеру
- •По способу выплаты купонного дохода
- •По способу начисления дохода
- •Общая характеристика эмитентов и интересы, преследуемые ими при эмиссии и размещении ценных бумаг
- •Операции коммерческих банков с ценными бумагами: виды, цели, доходность и риск
- •Оценка дохода и доходности акций
- •Доходность акций
- •Процедура торговли гко и оценка доходаинфесторов
- •Первичный и вторичный фондовые рынки: сравнительная характеристика
- •Понятие дохода и доходности ценных бумаг. Виды дохода и доходности ценных бумаг разных категорий
- •Понятие и основные функции ценных бумаг
- •Понятие и сравнительная характеристика организованного и неорганизованного рынков
- •Понятие и цели эмиссии ценных бумаг различных категорий
- •Понятие фондовой биржи. Роль биржи в развитии рынка ценных бумаг
- •Порядок исчисления дивидендов по простым и привилегированным акциям
- •Порядок исчисления доходов по облигациям
- •Порядок исчисления доходности облигаций
- •Правовой статус и организационная структура бирж в Российской Федерации
- •Производные ценные бумаги
- •Профессиональные участники рынка ценных бумаг
- •Сравнительная характеристика простых и привилегированных акций
- •Сущность и назначение вексельного страхования
- •Сущность фондового рынка и его роль в экономическом развитии России и реформе отношений собственности
- •Участники биржевой торговли и основы их взаимодействия
- •Участники рынка ценных бумаг, их характеристика
- •Учет векселей: понятие и интересы субъектов дисконтных отношений
- •Финансовый рынок и его необходимость в условиях рыночных отношений
- •Фондовые посредники: правовой статус, цели функционирования, права и обязанности
- •Функции и роль коммерческих банков в развитии рынка ценных бумаг России
- •Характеристика профессиональных участников, обслуживающих рынок ценных бумаг России
- •Цели эмиссии и особенности обращения государственных ценных бумаг
- •Ценные бумаги коммерческих банков: их виды, цели эмиссии, инвестиционная привлекательность
- •Профессиональные участники рынка ценных бумаг, обслуживающие фондовый рынок
- •Операции банков с ценными бумагами
- •Операции банков с векселями
- •Сравнительная характеристика чековых и паевых инвестиционных фондов
- •Инвестиции в пиФы: характеристика, формирование дохода
- •Понятие и организация деятельности пиФов
-
Характеристика профессиональных участников, обслуживающих рынок ценных бумаг России
-
Цели эмиссии и особенности обращения государственных ценных бумаг
Цель эмиссии - это привлечение необходимых денежных средств.
Эмиссия ценных бумаг осуществляется эмитентами с одной из следующих целей:
-
Формирование первоначального уставного капитала при учреждении акционерного общества;
-
Увеличение уставного капитала акционерного общества;
-
Консолидация или дробление ранее выпущенных ценных бумаг;
-
Реорганизация акционерного общества или иных форм юридических лиц (при преобразовании в акционерное общество);
-
Изменение объема прав, предоставляемых ранее выпущенными ценными бумагами хозяйственного общества;
-
Пополнение собственного капитала (привлечение незаёмных инвестиций);
-
Привлечение заёмных инвестиций.
Государственные облигации обращаются на биржевом или внебиржевом рынках, наряду с ценными бумагами корпоративных эмитентов. Российский биржевой рынок государственных облигаций организован на базе Московской межбанковской валютной биржи.
Государственные облигации часто занимают ведущее место на рынке облигаций, где их доля в разных странах доходит до 50%.
В структуре государственных ценных бумаг обычно наибольший вес имеют среднесрочные и долгосрочные облигации. Его тенденцией тоже является стремление государства увеличивать долю все более долгосрочных облигаций по сравнению с краткосрочными облигационными займами. Государство заинтересовано и ликвидности ценных бумаг, поэтому все чаще на российском рынке выпускаются долгосрочные ОФЗ.
-
Ценные бумаги коммерческих банков: их виды, цели эмиссии, инвестиционная привлекательность
Коммерческие банки с целью привлечения дополнительных денежных
ресурсов осуществляют выпуск ценных бумаг, именуемых сертификатами
(денежный документ-удостоверение). В зависимости от ориентации на инвестора
сертификаты подразделяются на депозитные и сберегательные. Они представляют
собой денежные документы, удостоверяющие внесение средств на определенное
время, имеющие обычно фиксированную ставку процента. Внесенные таким
образом в банк средства могут быть изъяты только по предъявлении правильно
оформленных сертификатов.
Разница между депозитным и сберегательным сертификатами заключается
только в том, что сберегательные сертификаты выдаются физическим лицам
(гражданам), а депозитные - юридическим лицам (организациям). Депозитные и
сберегательные сертификаты могут быть куплены в любое время в течение всего
периода их действия, а проценты по ним начисляются с момента их
приобретения. И те и другие, по новому банковскому законодательству, могут
быть именными и на предъявителя.
По законодательству РФ депозитные и сберегательные сертификаты
коммерческого банка являются ценными бумагами, однако процедура их выпуска
и движения совсем иная, чем у акций и облигаций. Депозитный и
сберегательный сертификат - письменное свидетельство банка-эмитента о
вкладе денежных средств, удостоверяющее право вкладчика (бенефициара) или
его правопреемника на получение по истечении установленного срока суммы
депозита (вклада) и процентов по нему.
Одновременно устанавливается, что всякий документ (право требования по
которому может уступаться одним лицом другому), служащий обязательством
банка по выплате размещенных у него депозитов, должен именоваться
депозитным сертификатом, а аналогичный же документ, выступающий как
обязательство банка по выплате размещенных у него сберегательных вкладов -
сберегательным сертификатом.
Следует иметь в виду, что сертификаты не могут быть расчетным или
платежным документом.
Все сертификаты, выпущенные коммерческими банками, являются срочными,
поскольку выпуск этих ценных бумаг до востребования законодательством не
допускается.
Сертификаты коммерческих банков – это не эмиссионные, долговые ценные бумаги, удостоверяющие внесение в коммерческий банк определенной суммы денег (номинал сертификата).
Сертификаты могут иметь только бланковую (бумажную) форму. Эти ценные бумаги являются купонными, доход по которым определяется по плавающим ставкам, привязанным к уровню доходности ОФЗ.
Различают: сберегательные сертификаты, выпускаемые для физических лиц, и депозитные сертификаты для юридических лиц.
Сертификаты являются привлекательными, поскольку их доходность выше по сравнению с вкладами и, кроме того, они могут приниматься в качестве обеспечения кредитов. Сертификаты коммерческих банков обеспечиваются резервами в ЦБ РФ.
Но после кризиса 1998 г. коммерческие банки отказались от выпуска сберегательных сертификатов.
Привлекательность сертификатов для инвесторов:
-
по ним может предоставлятся повышенный процент по сравнению с вкладом
-
они могут использоваться в качестве обеспечения кредита
-
их можно перепродать, не потеряв при этом проценты за предыдущие периоды. Для этого на обороте бланка оформляется индоссамент.
Наиболее широкое распространение получили сертификаты банка РФ, однако в 1998 году банковские сертификаты потеряли свою популярность среди своих инвесторов.