9.5 Анализ предпринимательского риска

Риск - вероятность (угроза) потери предприятием части своих ресурсов, недополучения доходов или появления дополнительных расходов в результате осуществления деятельности.

Риск деятельности компании, обусловленный характером бизнеса, называется предпринимательским.

Виды предпринимательского риска:

• производственный - связанный с осуществлением любых видов производственной деятельности; причины возникновения - возможное снижение предполагаемых объемов производства, рост материальных затрат, ошибки менеджеров, уплата повышенных налогов и др.;

• коммерческий риск возникает в процессе реализации товаров и услуг; причины - снижение объема реализации, повышение закупочной цены материальных ресурсов, повышение издержек обращения, экономические колебания, действия конкурентов.

• финансовый (кредитный) риск - в сфере отношений предприятия с финансовыми институтами; причины - высокая величина соотношения заемных и собственных средств, зависимость от кредиторов, пассивность капиталов, одновременное размещение больших средств в одном проекте.

С позиции системного подхода риски подразделяются на:

1) несистематические, связанные с конкурентной инвестицией (проектом, ценной бумагой и др.). Причины: повышение поставщиками своих обязательств (риск приобретения), поведение покупателей (риск реализации продукции) и т.д.;

2. систематические  определяются состоянием рынка в целом. Причины: инфляция, экономический спад, высокая ставка %, военные конфликты и т.д.

Области риска деятельности любой фирмы

• безрисковая область - при выполнении проекта прибыль фирмы не ограничена

• области минимального риска - риск частью или всей величиной чистой прибыли

• области повышенного риска - в худшем случае покроет все затраты, а в лучшем - получит прибыль намного меньше расчетного уровня

• области критического риска – риск не только потерять прибыль, но и недополучить предлагаемую выручку и затраты будут возмещаться за счет фирмы

• область недопустимого (катастрофического) риска деятельность фирмы провидит к банкротству, потере инвестиций

Рис. 9.3 – Области деятельности фирмы

• По источникам возникновения:

а) собственно хозяйственный риск;

б) риск, связанный с личностью человека;

в) обусловленный природными факторами.

• По причинам возникновения:

а) следствие неопределенности будущего;

б) непредсказуемости поведения партнера;

в) недостатка информации.

Анализ рисков подразделяется на качественный и количественный.

Рис. 9.4 Блок-схема анализа риска

Методы анализа риска:

1) статический;

2) анализ целесообразности затрат;

3) метод экспертных оценок

4) использование аналогов.

Способы снижения риска:

1. доступность сведений о деловой репутации фирм;

2. мониторинг политико-правовых и экономических процессов и их влияния на инвестиционную деятельность;

3. прогнозирование рисков;

4. самострахование (резервирование средств на покрытие непредвиденных расходов и покрытие убытков за счет части собственных средств);

5. хедисирование (создание встречных валютных, коммерческих, кредитных и иных требований и обязательств);

6. грамотный выбор инвестиционных решений.

При принятии решения о целесообразности и приемлемой степени предпринимательского риска важно знать не только вероятность потерь, но и вероятность того, что эти потери не превысят определенного уровня.