7.2 Анализ платежеспособности ооо «Евробетон» и оценка вероятности его банкротства

Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения.

Динамика показателей платежеспособности ООО «Евробетон» представлена в таблице 25.

Расчётные значения коэффициента абсолютной ликвидности в 2009 году удовлетворяет нормативному (0,2), однако в 2010 году снизилось до 0,16. Это означает, что организация в случае необходимости не сможет погасить в ближайшее время краткосрочную задолженность исключительно за счёт денежных средств и краткосрочных ценных бумаг.

Таблица 25 - Коэффициенты платежеспособности предприятия

Показатели	Норм. ограни-чения	2009	2010	Отклоне-ние
1. Денежные средства	-	41,00	2,00	-39,00
2. Краткосрочные финансовые вложения	-	2 186,00	2 423,00	237,00
3. Дебиторская задолженность	-	5 888,00	4 488,00	-1 400,00
4. Запасы и НДС по приобретенным ценностям	-	2 537,00	5 403,00	2 866,00
5. Общая сумма активов	-	10 652,00	12 320,00	1 668,00
6. Собственные акции, выкупленные у акционеров	-	0,00	0,00	0,00
7. Задолженность участникам по взносам в уставный капитал	-	0,00	0,00	0,00
8. Долгосрочные обязательства	-	0,00	0,00	0,00
9. Краткосрочные обязательства	-	11 171,00	15 400,00	4 229,00
10. Коэффициент абсолютной ликвидности (п.1+п.2)/п.9	>0.2	0,20	0,16	-0,04
11. Коэффициент быстрой, ликвидности (п.1+п.2+п.3)/п.9	0,7-1	0,73	0,45	-0,28
12. Коэффициент текущей ликвидности(п.1+п.2.+п.3+п.4)/п.9	>2	0,95	0,80	-0,15

Рассчитанные значения коэффициента промежуточной ликвидности в нашем случае не удовлетворяют нормативным, то есть предприятие на данный момент не способно покрыть свои текущие краткосрочные обязательства за счет средств на различных счетах в краткосрочных ценных бумагах, а так же поступлений по расчетам с дебиторами.

Коэффициент текущей ликвидности – это главный показатель платежеспособности. Расчётные значения коэффициента текущей ликвидности также не соответствуют нормативному значению. Это значит, что организация не сможет погасить свои текущие обязательства при реализации оборотных средств, т.е. текущие активы не покрывают краткосрочные обязательства.

Таким образом, можно сказать, что предприятие ООО «Евробетон» не является вполне платежеспособным.

Финансовую независимость предприятия, структуру капитала, а так же мобильность можно оценить с помощью следующих показателей.

Таблица 26 - Показатели финансовой независимости и структуры капитала

Показатели	Норм. ограни-чения	2009	2010	Отклоне-ние
1. Собственный капитал	-	-519,0	-3080,0	-2561,0
2. Заемные долгосрочные средства	-	0,0	0,0	0,0
3. Заемные краткосрочные средства	-	11171,0	15400,0	4229,0
4. Итого источников средств	-	10652,0	12320,0	1668,0
5. Коэффициент автономии (п.1/п.4)	>0,5	-0,05	-0,25	-0,2
6. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств ((п. 2+п. 3)/п. 1)	<1	-21,52	-5,00	16,5

Как уже отмечалось, у ООО «Евробетон» отсутствует собственный капитал по причине сформировавшегося непокрытого убытка. Соответственно, показатели, характеризующие финансовую устойчивость, не соответствуют нормативным ограничениям.

Далее оценим вероятность банкротства предприятия при помощи пятифакторной Z-модели Альтмана.

Таблица 27 - Оценка вероятности банкротства ООО «Евробетон»

№	Показатели	Прошлый год	Отчетный год
1	Текущие активы (оборотные активы)	5 326	11 484
2	Сумма активов	5 326	11 484
3	Заемный капитал (Сумма долгосрочных и краткосрочных обязательств)	5 586	13 286
4	Нераспределенная (реинвестированная) прибыль	-529	-3 090
5	Прибыль до налогообложения	-528	-2 561
6	Рыночная стоимость собственного капитала (Чистые активы)	-260	-1 800
7	Объем продаж (выручка)	6 919	15 001
8	К1 (п.1 / п.2)	1,00	1,00
9	К2 (п.4 / п.2)	-0,10	-0,27
10	К3 (п.5 / п.2)	-0,10	-0,22
11	К4 (п.6 / п.3)	-0,05	-0,14
12	К5 (п.7 / п.2)	1,30	1,31
13	Значение	2,01	1,31

Продолжение таблицы 27

14

Оценка значений: <1,81, очень высокая вероятность банкротства >2,7, вероятность банкротства невелика

Вероятность банкротства средняя, 1,81<Z< 2,7

Вероятность банкротства очень высокая, Z < 1,81

Как видно по данным расчетов, в базисном году вероятность банкротства не угрожала предприятию, однако в 2010 году ситуация значительно ухудшилась. Причина – в убыточности деятельности ООО «Евробетон».