Макра Бондаря

условиях, дополнительные капиталовложения. Если умень­ шается налог на прибыль корпораций (или имеют место сопос­ тавимые инвестиционные и амортизационные льготы), то пред­ приниматели часть прироста дохода используют для расшире­ ния инвестиций. Это вызывает приращение совокупного спро­ са, а следовательно, и рост реального ВВП (предполагается, что следствием увеличения спроса станет не только рост уровня цен).

Осуществление дополнительных капиталовложений означа­ ет покупку предпринимателями капитальных благ (включая сырье и полуфабрикаты), наем большего числа рабочих. В ре­ зультате происходит вторичное прирастание спроса на предме­ ты потребления и средства производства, стимулирующее рост экономики.

Аналогичное влияние на состояние потребительского и ин­ вестиционного спроса могут оказывать государственные расхо­ ды. Часто их условно делят на государственные закупки това­ ров и услуг (расходы на образование, здравоохранение, оборо­ ну, строительство дорог и другие общественные нужды) и транс­ ферты (социальные выплаты, которые осуществляются без со­ ответствующего обратного предоставления их получателями каких-либо товаров или услуг).

Увеличение расходной части бюджета может происходить через рост закупок товаров и услуг государственными учрежде­ ниями, выплату жалованья государственным служащим, осу­ ществление трансфертных платежей. Несмотря на определен­ ные различия между этими видами бюджетных расходов, все они до определенного предела ведут к расширению как инвес­ тиционного, так и потребительского компонентов спроса.

Таким образом, в зависимости от воздействия на совокуп­ ный спрос в экономике, фискальную политику можно подраз­ делить на стимулирующую и сдерживающую.

Если экономическая система находится в состоянии спада, то возникает необходимость в стимулирующей фискальной политике, прибегнув к которой пр_авительство поощряет расхо­ ды игювышает реальный объем выпуска (ВВП). Используя мо­ дель «совокупный спрос — совокупное предложение», можно продемонстрировать смещение кривой совокупного спроса впра­ во (рис. 4.2). Совокупный спрос может переместиться из состоя­ ния ADX в AD2 путем увеличения государственных расходов, снижения налогов или сочетания этих мер.

Сдерживающая фискальная политика направлена на борь­ бу с инфляцией спроса. В этом случае требуется устранить чрез­ мерный спрос на товары и услуги, который толкает уровень цен вверх. Рис. 4.3 демонстрирует смещение совокупного спроса из состояния AD3 в AD4 вследствие применения следующих мер: сокращение государственных расходов, повышение налогов или их сочетание.

Стимулирующая фискальная политика обычно приводит к возникновению дефицита бюджета, а сдерживающая — к бюд­ жетному излишку, или профициту.

4.2.Дискреционная фискальная политика

иее механизм. Сбалансированный бюджет. Мультипликатор сбалансированного бюджета

Под дискреционной (активной) фискальной политикой

понимают сознательное изменение правительством государствен­ ных расходов и налогов. Она мОжёт осуществляться с помощью как прямых, так и косвенных инструментов. К первым относят изменение государственных закупок товаров и услуг, трансферт­ ных платежей. Ко вторым — изменения в налогообложении (ста­ вок налогов, налоговых льгот, базы налогообложения).

Рассмотрим механизм дискреционной фискальной полити­ ки, используя кейнсианскую модель макроэкономического рав­ новесия и полагая, что:

1)государственные расходы не влияют ни на потребление, ни на инвестиции;

2)чистый экспорт равен нулю;

3)уровень цен постоянен;

4)первоначально в экономике не существует налогов;

5)фискальная политика оказывает воздействие на совокуп­ ный спрос, но не на совокупное предложение.

Учитывая данные допущения, проанализируем влияние изме­ нения государственных расходов на объем совокупного дохода.

Предположим, что первоначально совокупные расходы (АЕ) включали потребительские расходы С, инвестиции /, го­ сударственные расходы Gl t экономика находилась в равновесии в точке Ei, равновесный доход (выпуск) — Ух (рис. 4.4).

Допустим, что в связи со спадом производства правительс­ тво приняло решение поддержать совокупный спрос за счет уве­ личения государственных закупок (рассмотрим сначала только

этот элемент государственных расходов). Оно осуществило до­ полнительные закупки товаров и услуг на сумму 20 млрд р. (G2 - <?i). Подобные государственные расходы автономны, т.е. постоянны для любого выпуска продукции, поэтому они приве­ дут к увеличению совокупных расходов также на 20 млрд р., что обусловит сдвиг прямой С + I + Gi вверх, на величину AG = = G2 - Gi в положение С + I + G2. Совокупные расходы начнут превышать равновесный объем совокупного дохода Yt. В ответ фирмы станут расширять производство.

Данный процесс будет продолжаться до тех пор, пока не на­ ступит равенство между совокупными расходами и объемом до­ хода (увеличение государственных закупок стимулировало рост последнего). Новое положение равновесия будет достигнуто в точке Е2 при доходе Y2. Расстояние по вертикали между кривы­ ми C + I + G1viC + I + G2 показывает величину государственных закупок, а расстояние между Y1 и Y2 — прирост совокупного до­ хода. Из рис. 4.4 следует, что этот прирост превышает прирост государственных расходов, т.е. последние обладают эффектом мультипликатора. Мультипликатор государственных рас­ ходов (закупок) MG показывает изменение совокупного дохода (выпуска) в результате изменения расходов государства. Его можно рассчитать по формуле

Формула мультипликатора государственных расходов ана­ логична формуле мультипликатора инвестиций, так как дан­ ные компоненты совокупных расходов оказывают на экономи­ ку аналогичный эффект. Действительно, рост государственных закупок (как и инвестиций) создает дополнительный спрос на товары и услуги, который вызывает первичное приращение до­ хода, равное росту государственных расходов. Часть этого дохо­ да, определенная предельной склонностью к потреблению, бу­ дет использована на потребление, что приведет к дальнейшему возрастанию совокупного спроса и дохода, и т.д. Следователь­ но, изменение государственных закупок приводит в движение такой же процесс мультипликации совокупного дохода, как и изменение частных инвестиций. Поэтому мультипликатор го­ сударственных расходов тоже можно рассчитать по формуле

Чтобы определить изменение реального совокупного дохода (ВВП), вызванное ростом государственных закупок, необходи-

мо умножить мультипликатор MG на прирост государственных расходов AG:

ДУ =Г2 -У! =MG-AG.

В период подъема экономики, когда частные расходы доста­ точно велики и возможна инфляция, правительство сокращает закупки товаров и услуг. Снижение государственных расходов сопровождается сдвигом кривой совокупных расходов С +1+ G2 вниз и приводит к мультипликационному уменьшению объема дохода (выпуска).

Аналогично изменению государственных закупок на объем дохода (выпуска) влияют изменения трансфертных платежей, которые являются составляющей государственных расходов. Однако эффективность их воздействия на совокупные расходы, а значит и на объем дохода, несколько меньше. Это объясняется тем, что трансфертные выплаты населению приводят к росту его доходов, но только часть их, определяемую предельной склонностью к потреблению трс, население использует на пот­ ребление, увеличивая на ту же величину совокупные расходы. Механизм влияния изменения трансфертных выплат на дохо­ ды и выпуск аналогичен механизму, действующему при изме­ нении налогов.

Для того, чтобы государственные расходы имели стимули­ рующий эффект, они не должны финансироваться за счет нало­ говых поступлений. Рост налоговых ставок снизит стимулы к деловой активности, что приведет к сокращению объема вы­ пуска, совокупного дохода. Реализация стимулирующей фис­ кальной политики путем увеличения государственных расхо­ дов сопровождается ростом бюджетного дефицита.

Таким образом, увеличивая расходы в период спада про­ изводства и сокращая их во время экономических подъемов, го­ сударство смягчает колебания совокупных расходов, совокуп­ ного спроса и экономические кризисы, добиваясь более устой­ чивого роста объема национального производства.

Как отмечалось выше, одним из инструментов дискрецион­ ной фискальной политики являются изменения в налогообло­ жении. Рассмотрим, как повлияет на объем национального до­ хода введение автономного (аккордного) налога — налога, имеющего строго заданную сумму, величина которой остается постоянной при изменении совокупного дохода.

Допустим, что при совокупных расходах С\ +1 + G равновес­ ное состояние достигалось в точке Ег при доходе Y1 (рис. 4.5).

Стремясь снизить темпы инфляции в стране, правительство вводит автономный налог с населения Т, равный 20 млрд р. (AT = Т, так как, согласно условиям, ранее налогов не сущест­ вовало). Свои доходы население использует на потребление и сбережение, соотношение между изменениями которых опреде­ ляет предельная склонность к потреблению тпрс. Примем ее равной 3/4. С учетом тпрс введение налога в 20 млрд р. вызовет уменьшение потребления на 15 млрд р., а сбережений — на 5 млрд р. Совокупные расходы сократятся на такую же вели-

чину, как и потребление, т.е. на 15 млрд р. Прямая Сг + I + G сдвинется вниз, в положение С2 + I + G. Уменьшение совокуп­ ных расходов будет сопровождаться сокращением совокупного дохода до тех пор, пока не наступит новое состояние равновесия в точке Е2 при объеме дохода Y2.

Из рис. 4.5 следует, что расстояние между Y2 и Y1 больше разницы между прямыми С1 + I + G и С2 + I + G по вертикали, равной 15 млрд р. Данный факт свидетельствует о действии мультипликатора налогов. Он меньше мультипликатора госу­ дарственных расходов, и это объясняется тем, что изменение государственных закупок на 1 ден. ед. приводит к аналогично­ му изменению совокупных расходов, а изменение аккордного налога на такую же величину сопровождается первоначальным изменением совокупных расходов на величину произведения

трс • 1. Поэтому мультипликатор налогов МТ будет равен

Знак «минус» объясняется тем, что увеличение налогов при­ водит к сокращению совокупного дохода (выпуска), и наоборот.

Изменение реального дохода вследствие введения налога Т составит

AY =Y2-Y1 =MT-AT.

По приведенным выше формулам можно рассчитать и муль­ типликатор трансфертных выплат. Однако если увеличе­ ние налогов приводит к сокращению совокупного дохода (вы­ пуска), то рост трансфертных платежей способствует их возрас­ танию.

Используем подход «утечки—инъекции» для анализа влияния изменения автономных налогов на уровень дохода. Пусть первоначально равновесие

наблюдалось в точке £й и равновесным был доход у. Введение налога в 20 млрд р., во-первых, приведет к сокращению сбережений на 5 млрд р. (согласно условию, трс = 3/4, mps = 1/4) и сдвигу кривой S в положение Si. Во-вторых, оно изменит соотношение между утечками и инъекциями. Налоги в 20 млрд р. представляют собой дополнительные утечки при каждом уровне дохода. В свя­ зи с этим кривая Si сдвинется вверх и займет положение кривой Si + Т. После введения налога условие равновесия с учетом государственных расходов бу­ дет выглядеть так: Si + T=l+G. Оно соблюдается в точке Е2, а равновесным бу­ дет доход У2. Увеличение налогов на АГ сократило доход на более значитель­ ную величину (Y, — У2), т.е. налоги обладают эффектом мультипликатора.

На практике автономные налоги встречаются довольно ред­ ко. Как правило, с увеличением объема выпуска, доходов нало­ ги растут. Рассмотрим, как изменение ставок пропорциональ­ ного налога влияет на совокупные расходы и доход (выпуск).

Допустим, при нулевой налоговой ставке и совокупных рас­ ходах Сг +1 + G экономическая система будет находиться в рав­ новесии в точке Ех; равновесный объем совокупного дохода составит Yx (рис. 4.6).

Предположим, государство вводит пропорциональный подо­ ходный налог, ставка которого равна t. Если доход населения до введения налога был Y, то после его взимания доход можно рас­ считать так: Y-tY=(l- t)Y. Это значит, что из каждой денеж­ ной единицы дохода раньше на потребление уходило 1 • трс, а теперь (1 - t) трс, т.е. новая предельная склонность к потреб­ лению равна трс' = (1 - t)mpc.

Величина трс определяет наклон кривой Сх +1 + G. Сниже­ ние этого показателя до трс' приведет к уменьшению наклона

кривой совокупных расходов, т.е. ее сдвигу	в положение
С2 + I + G. Точка равновесия переместится из Ех	в Е2, что обус-

ловит сокращение объема дохода с Y1 до Y2. Расстояние, на ко­ торое сместилась вниз кривая совокупных расходов Cl + I + G (равное отрезку ЕгК) при объеме национального дохода Ylf меньше, чем отрезок Y{Y2, т.е. имеет место мультипликацион­ ный эффект. Причем изменение совокупных расходов на 1 ден. ед. по-прежнему приводит к изменению дохода на величи­ ну, равную

Определим, насколько сократились совокупные расходы в результате введения налога. Если сначала уровень дохода был У1 ; то после изъятия налога доход уменьшился на tYt, а потреби­ тельские расходы (следовательно, и совокупные) — на трс • tY1. Поэтому равновесный объем совокупного дохода (выпуска) со­ кратился на следующую величину:

Подобный анализ имеет место и в противоположном случае, когда налоговая ставка снижается, а доход растет.

Фискальная политика, как правило, одновременно опериру­ ет и расходами, и налогами государства. Особый интерес пред­ ставляет случай, когда государство, имея сбалансированный бюджет, увеличивает свои закупки G и налоги Т на одинаковую величину. Сальдо государственного бюджета при этом не изме­ няется. Проанализируем последствия этих действий. Допус­ тим, что первоначально при совокупных расходах С +1 + G рав­ новесие достигалось-в точке Ег (рис. 4.7).

Государство решило увеличить закупки товаров и услуг на 20 млрд р., что привело к росту совокупных расходов также на 20 млрд р. и сдвигу кривой С +1+ G вверх, в положение С +1 + Gx. Точка равновесия переместилась из Ех в Е2, объем совокупного дохода увеличился с Ух до Y2. Рассчитать его прирост можно следующим образом (трс примем равной 3/4):

Введение автономного налога величиной 20 млрд р. сдвинет кривую С +1 + Gj вниз, в положение Сх +1 + G\. Сдвиг произой­ дет на величину 15 млрд р., так как мультипликатор налогов меньше мультипликатора расходов. Точка равновесия перемес­ тится из Е2 в Е3, а объем совокупного дохода уменьшится с Y2 до F 3 . Его сокращение можно рассчитать по формуле

Следовательно, в результате роста государственных закупок совокупный доход увеличился на 80 млрд р., а введение налога сократило его на 60 млрд р. Таким образом, одновременное уве­ личение государственных закупок и налогов обусловило рост совокупного дохода на 20 млрд р., т.е. мультипликатор равен 1. Он называется мультипликатором сбалансированного бюд­ жета и не зависит от предельной склонности к потреблению. Последнее можно доказать арифметически, если вычесть из прироста совокупного дохода, полученного за счет увеличения государственных расходов, величину его сокращения, обуслов­ ленного введением автономного налога. Общий результат со­ ставит