7.4.2. Анализ индикаторов. Индикаторы тренда.
Индикаторы тренда представляют собой системы для выявления, подтверждения и отслеживания текущих рыночных тенденций. Индикаторы тренда следуют за тенденцией с некоторой временной задержкой до тех пор, пока тенденция не изменит свое направление на противоположное, поэтому сигналы на покупку в конце понижающегося тренда и сигналы на продажу в конце повышающегося тренда генерируются только тогда, когда новая тенденция уже установилась. Индикаторы тренда используются на рынках с длительными и устойчивыми тенденциями.
Индикаторы тренда позволяют выделить текущий ценовой тренд, они основаны на усреднении и сглаживании ценового ряда при помощи скользящих средних.
Скользящие средние.
Метод скользящей средней предполагает нахождение средней величины значений, входящих в период усреднения (базу), которая может составлять от нескольких дней до нескольких лет (чаще всего 200 и 38 дней). При появлении нового значения цены, база передвигается вперед, так, чтобы в период расчета попало новое значение, а самое старое выводится из базы, то есть средняя величина как бы скользит по ценовому ряду. Для расчета скользящей средней используются цены закрытия периода торгов.
В зависимости от применяемого метода сглаживания выделяют:
1. Простая скользящая средняя (Simple Moving Average или SMA). Здесь производится расчет среднего арифметического значения цен, входящих в период усреднения. Каждое значение цены входит в среднюю с равным весом и признается одинаково важным, независимо от давности.
(7.1)
где n – количество участвующих в расчете периодов (дней и т. д.);
Ct – последняя по времени цена за период t;
t – текущий период.
2. Взвешенная скользящая средняя (Weighted Moving Average или WMA).
Известно, что последние значения цен имеют большую важность для прогнозирования, чем более ранние значения. Для учета временного фактора была разработана взвешенная скользящая средняя, в которой каждому следующему значению цены в базе придается больший вес, чем предыдущему. Обычно каждому значению цены присваивается вес, равный его порядковому номеру в базе расчета.
(7.2)
3. Экспоненциальная скользящая средняя (Exponential Moving Average или EMA).
Присваивает больший вес более поздним значениям цен путем прибавления определенного процента последней цены к последнему среднему значению. Полученный результат становится последним средним значением. В отличие от предыдущих скользящих средних, в экспоненциальной, старые цены не выводятся из расчета, а просто их вес со временем уменьшается.
(7.3)
Все индикаторы тренда характеризуются определенным запаздыванием по сравнению с динамикой цен, поэтому их сигналы могут использоваться только для выявления ценового тренда[11].
Пример индикатора тренда на рисунке 14.
Рис. 14. Индикатор тренда (простая скользящая средняя SMA).
Индикаторы колебания
Технологии измерения колебаний позаимствованы из физики и заключаются в изучении периодических колебаний показателя между верхней и нижней границами. Все колебания рассматриваются по отношению к средней линии, которая делит диапазон колебаний на две равные части, верхняя граница может быть равна 100% или 1, нижняя – 0 или -1.
Экстремальные значения достигаются в случаях, когда показатель достигает верхней или нижней границы. Почти во всех колеблющихся системах верхняя половина представляет рынок перекупленности, то есть его переоценку, в то время как нижняя половина показывает состояние перепроданности или недооценку рынка.
Чем больше значение индикатора приближается к одному из его экстремумов, тем более вероятно, что он изменит свое направление и начнет отклоняться в противоположную сторону. В течение этого колебательного движения он пересекает центральную линию. Пересечение этой линии будет, вероятнее всего, сопровождаться продолжающимся движением в текущем направлении значения экстремума. В техническом анализе продолжение осуществления сценария может трактоваться как сигнал к торговле при текущей тенденции, следовательно, критическими моментами для интерпретации являются те периоды, когда показатели подходят близко к экстремальным значениям и когда они пересекают центральную линию. Также возможна интерпретация индикаторов колебания во взаимосвязи с колебаниями, лежащими в основе цен. Если индикатор и цена колеблются не синхронно или если более точный индикатор показывает иное развитие, чем соответствующая ему цена, то говорят о расхождении. Расхождения, встречающиеся в зонах экстремумов, указывают на предстоящее изменение тенденции, и наоборот, отсутствие расхождений может рассматриваться как реальное подтверждение продолжения текущей тенденции. Следовательно, технические аналитики исследуют тенденции, прежде всего, на предмет их совпадения или расхождения.
Индикаторы колебания полезны при изучении нестабильных рынков с относительно короткими рыночными тенденциями. Основные индикаторы колебания следующие: