- •Министерство образования и науки российской федерации московский финансово-промышленный университет «синергия»
- •Выпускная квалификационная работа
- •Содержание
- •Глава 1. Теоретические основы оценки стоимости недвижимости. 9
- •Глава 2. Практика оценки стоимости недвижимости на примере офиса в Москве. 31
- •Введение.
- •Глава 1. Теоретические основы оценки стоимости недвижимости.
- •1.1. Недвижимость как объект оценки.1
- •1.2. Цели и задачи оценки недвижимости3.
- •1.3. Российские стандарты оценки недвижимости.
- •1.4. Принципы оценки недвижимости.5
- •1.5. Процесс оценки стоимости офисной недвижимости.6
- •1.6. Методика оценки стоимости недвижимости.7
- •Глава 2. Практика оценки стоимости недвижимости на примере офиса в Москве.
- •2.1. Основные факты и выводы.
- •2.2. Задание на оценку.
- •2.3. Сведения о заказчике и об оценщике.
- •2.4. Допущения и ограничительные условия, использованные оценщиком при проведении оценки8.
- •2.5. Применяемые стандарты оценочной деятельности.
- •2.6. Описание объекта оценки.
- •2.6.1. Перечень использованных при проведении оценки данных.
- •Данные, предоставленные заказчиком
- •2.6.2. Юридическое описание объекта
- •2.6.3. Строительно-техническое описание объекта оценки9
- •Объемно-планировочные решения оцениваемых помещений.
- •2.7. Анализ рынка коммерческой недвижимости10
- •Динамика объемов предложения, млн. Кв.М.11
- •Структура спроса на аренду офисных помещений12
- •Структура спроса на покупку офисных помещений
- •Динамика средневзвешенной по площади ставки аренды офисов долл./кв.М. В год
- •Некоторые сделки аренды, совершенные в 3 квартале 2011 г.13
- •2.8. Анализ наилучшего и наиболее эффективного использования.
- •Определение факторов наилучшего и наиболее эффективного использования
- •2.9. Выбор методов и подходов к оценке.
- •2.10. Определение рыночной стоимости доходным подходом.
- •2.10.1. Определение величины чистого операционного дохода для объекта оценки
- •Описание объектов-аналогов
- •Расчет величины потенциального валового дохода от объекта оценки
- •Реконструированный отчет о доходах для нежилого помещения общей площадью 185,0 кв. М
- •2.10.2. Расчет общего коэффициента капитализации
- •Зависимость премии за инвестиционный менеджмент в зависимости от площади объекта недвижимости
- •2.10.3. Расчет рыночной стоимости объекта оценки на основе доходного подхода
- •2.11. Расчет рыночной стоимости сравнительным подходом.
- •Основные требования к аналогам
- •Описание объектов-аналогов
- •2.12. Согласование результатов.
- •Результаты, полученные при применении трех подходов
- •Оценка факторов, влияющих на вес значения каждого подхода
- •Оценка факторов, влияющих на вес значения каждого подхода
- •Итоговая стоимость объекта оценки
- •Заключение.
- •Список использованной литературы.
- •Приложение 1. Фотографии объекта оценки.
- •Приложение 2. Документы информационно-аналитического характера.
- •Приложение 3 Копии документов предоставленных заказчиком оценки
- •1. Общие положения
- •2. Предмет договора
- •3. Способ приватизации
- •4. Цена приватизируемого имущества
- •5. Порядок и сроки расчетов
- •6. Момент возникновения права собственности.
- •8. Обязанности и права «Покупателя».
- •9. Ответственность сторон.
- •10. Разрешение споров.
- •11. Заключительные положения.
- •12. Адреса и реквизиты сторон.
- •Приложение 4.
- •Расчет величины арендной платы для помещения площадью 185,0 кв. М
- •Приложение 5.
2.10. Определение рыночной стоимости доходным подходом.
2.10.1. Определение величины чистого операционного дохода для объекта оценки
В результате исследования рынка аренды офисных помещений были выявлены 3 объекта, сопоставимых по местоположению и уровню потребительских свойств с объектом оценки. Подбор данных осуществлялся, исходя из условия соблюдения репрезентативности, как самих объектов, так и использованных источников информации.
Данные по арендным ставкам офисных помещений подобных объекту оценки в г. Москве:
Таблица 9
Описание объектов-аналогов
Параметры объектов |
Объект оценки |
Объект №1 |
Объект №2 |
Объект №3 |
Источник информации |
Заказчик оценки |
http://www.cian.ru |
База Winner |
http://www.cian.ru |
Контактная информация |
|
(906) 036 0454 |
(916) 552 6684 |
(903) 750 2766 |
Цена продажи/ предложения, руб. |
Определяется |
115 000 |
200 000 |
85 000 |
Вид права на строение |
Право собственности |
Право собственности |
Право собственности |
Право собственности |
Условия платежа |
Денежными средствами |
Денежными средствами |
Денежными средствами |
Денежными средствами |
Обстоятельства совершения сделки |
Рыночные |
Рыночные |
Рыночные |
Рыночные |
Дата продажи/ предложения |
31 октября 2011 |
11 ноября 2011 |
30 октября 2011 |
07 октября 2011 |
Общая площадь, кв. м |
185 |
133 |
200 |
94 |
Местоположение |
г.Москва, ул.Суздальская, д.34, корп.2, 10 мин транспортом от ст. м. "Новогиреево" |
г.Москва, Октябрьский проспект, д.10, 20 мин. транспортом от ст. м. "Выхино" |
г.Москва, ул.Суздальская, д.20, корп.2, 10 мин. транспортом от ст. м. "Новогиреево" |
г Москва, ул.Cвятоозерская, д.26, 15 мин. транспортом от ст. м. "Выхино" |
Назначение |
офисное здание |
офисное здание |
офисное помещение |
офисное здание |
Состояние объекта |
хорошее |
хорошее |
хорошее |
хорошее |
Вид внутренней отделки |
Простая |
Простая |
Простая |
Простая |
Инженерные коммуникации |
Электроснабжение, водоснабжение, канализация |
Электроснабжение, водоснабжение, канализация |
Электроснабжение, водоснабжение, канализация |
Электроснабжение, водоснабжение, канализация |
Описание объекта |
Помещение на 1 этаже жилого дома |
Помещение на 1 этаже жилого дома |
Помещение на 1 этаже жилого дома |
Помещение на 1 этаже жилого дома |
Расчёт величины арендной платы за 1 кв. м в год офисных помещений для объекта недвижимости, представлен в приложении 4.
Обоснование вносимых корректировок14
МЕСТОПОЛОЖЕНИЕ Величина корректировки определяется путем мониторинга рынка предложений и выявленными соотношениями между ценой предложения и транспортной доступностью объектов. По данным аналитического сайта www.arn.ru, были выявлены средние цены предложений на рынке недвижимости в Восточном административном округе г. Москвы. Рисунок 2 - Средние цены предложений аренды на рынке недвижимости в ВАО г.Москвы15
Таким образом, для объекта-аналога №2, расположенного в том же районе, что и объект оценки (район Новокосино) корректировка не вводится. Для объектов-аналогов №1 и №3, расположенных в районе Косино-Ухтомский, оценщик счел возможным и наиболее правильным поставить корректировку, равную 1,09, так как разница в средней цене сделок этих районов равна 9 %. |
|
|
|
|
Потенциальный валовой доход от объекта оценки определяется путем умножения его общей площади на ставку арендной платы.
ПВД = А S ,
где: А – рыночная ставка арендной платы без учета НДС (годовая);
S – площадь, сдаваемая в аренду.
Величина потенциального валового дохода приведен таблице 10.
Простои площадей и несвоевременность внесения арендной платы арендаторами приводят к потерям дохода собственника объекта недвижимости.
Потери от недоиспользования площадей обычно выражаются в процентах по отношению к потенциальному валовому доходу.
Таблица 10