40. Анализ отклонений

При анализе отклонений производится сравнение запланированных показателей и фактических. Следую­щим этапом можно выделить определение факторов, повлиявших на эти отклонения.

Различают следующие виды анализа отклонений плановых показателей от фактических.

1. Простой анализ, который происходит по установ­ленной схеме. Суть данного метода заключается в контроле исполнения плана посредством сопостав­ления плановых значений и их фактических показате­лей. В случае, если отклонение значительное, финан­совый специалист, ответственный за процесс анализа, корректирует план предстоящего периода. Здесь важ­ным моментом является вопрос существенности из­держек. Критерием определения существенности вы­ступает итоговый плановый показатель (например, суммарный денежный поток). В случае, если процесс планирования автоматизирован, финансовый специа­лист осуществляет расчет последствий произошед­шего отклонения на общем результате, на основании чего и делается вывод о существенности отклонения.

2. Анализ отклонений, ориентированный на после­дующие управленческие решения, представляет со­бой более детальный анализ факторов, влияющих на денежный поток, и отклонений. Технология данного метода следующая:

1) установление факторов, влияющих на величину де­нежного потока;

2) определение суммарного отклонения денежного потока от планового значения;

3) нахождение отклонения годового денежного пото­ка вследствие отклонений отдельных факторов;

4) определение приоритетов влияния, которые упорядочивают факторы по порядку, начиная с более значимых; 5) формулировка окончательных выводов и рекомен­даций, на основании которых производятся кор­ректировки в части управленческих решений, на­правленных на выполнение плана.

3. Анализ отклонений в условиях неопределенности предусматривает признание всех параметров бизне­са неопределенными значениями и определение их в виде интервалов неопределенности. Неопределен­ность же параметров бизнеса порождает неопреде­ленность результирующего денежного потока или фи­нансового результата. В том случае, если фактическая важность результирующего параметра оказалась в ин­тервале неопределенности, то выполнение плана счи­тается успешным.

4. Стратегический подход к анализу отклонений ос­новывается на убеждении того, что оценка результа­тов деятельности предприятия или выполнения плана должна осуществляться на основании стратегии, раз­работанной и утвержденной на предприятии, т. е., проанализировав стратегию предприятия, финансо­вый специалист выбирает соответствующую этой стратегии процедуру контроля. Система контроля вы­полнения плана является важнейшим элементом управления для предприятия, ориентирующегося на стратегию достижений.

41. Инвестиционный бюджет. Содержание, функции, виды

Наиболее эффективным методом планирования инвестиций является тот, при котором используется дисконтированный денежный поток, чистая приве­денная стоимость и норма рентабельности.

Широко распространенные проблемы, с которыми сталкиваются специалисты при формировании инве­стиционного бюджета:

1) затраты рассматриваются отдельно друг от друга, хотя это все единый процесс;

2) автоматическое расходование ресурсов без эко­номического обоснования;

3) планирование в краткосрочной перспективе;

4) ориентир при планировании на фактический пе­риод;

5) незначительная часть проектных работ, заложен­ных в бюджет;

6) отсутствие системы материального стимулирова­ния работников, занятых в процессе внедрения ин­вестиционного проекта;

7) отсутствует оценка своевременности и важности инвестиционного проекта.

Приращение эффективности инвестиций повышает возможности предприятия в перспективе, позволяет снизить капиталовложения.

Для повышения уровня эффективности инвестиций одним из немаловажных моментов является система премирования сотрудников, занятых в этом процес­се. Таким образом, может измениться даже сам под­ход к планированию. Оперативный контроль над проб­лемами, возникающими в процессе, также имеет значение.

Выделяют три фактора, определяющих содер­жание инвестиционного бюджета:

1) проектный подход и продолжительность;

2) бюджет инвестиций оказывает влияние на баланс в прогнозе в статье внеоборотных активов, а сле­довательно, должен содержать данные об остат­ках, расходовании и поступлении средств;

3) реализация проектов инвестиций возможна к осу­ществлению собственными силами (расходы рас­пределены по статьям), а также привлечением сто­ронних контрагентов (представлена лишь общая смета расходов).

При составлении инвестиционных бюджетов необхо­димо знать, что источниками финансирования любых капиталовложений могут выступать:

1) нераспределенная прибыль прошлых периодов (данные бухгалтерского отчета);

2) прибыль отчетного периода (может быть взята из планового бюджета доходов и расходов);

3) заемные средства (кредиты и займы, которые необходимо будет привлечь для покрытия дефици­та бюджета);

4) амортизация (плановый износ основных средств и нематериальных активов).

Выбор типа источника осуществляет высшее руко­водство предприятия.

В ходе исполнения специалисты учитывают данные о факте прихода и расхода денежных средств.

Инвестиционный бюджет содержит в себе инфор­мацию о направлениях инвестирования (например, строительство новых зданий или реконструкция со­оружений), а также по мероприятиям, проводимым в процессе инвестирования. Все данные должны быть отражены с разбивкой на: остаток на начало периода, поступление, расход, остаток на конец периода.