5.2. Анализ рентабельности

Показатели рентабельности характеризуют эффективность деятельности предприятия в целом и доходность отдельных направлений. Они показывают соотношение между прибылью и ресурсами.

Показатели рентабельности можно объединить в несколько групп:

• показатели, характеризующие рентабельность издержек производства;

• показатели, характеризующие рентабельность продаж;

• показатели, характеризующие доходность капитала и его частей.

Все эти показатели могут рассчитываться на основе общей прибыли, прибыли от реализации продукции и чистой прибыли.

Рентабельность от производственной деятельности (окупаемость издержек) определяется отношением прибыли от реализации к сумме затрат на производство продукции. Она показывает, сколько прибыли предприятие получает с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции, и может рассчитываться в целом по предприятию, отдельным подразделениям и видам продукции.

Рентабельность продаж рассчитывается отношением прибыли от реализации продукции (работ, услуг) или чистой прибыли к сумме полученной выручки.

Рентабельность капитала определяется отношением прибыли к стоимости всего инвестиционного капитала или его составных частей: собственного, заемного, основного, оборотного, производственного и т. д.

Часть показателей будет рассмотрена в главе 6.

В процессе анализа этих показателей следует изучить их динамику и провести сравнение с предприятиями-конкурентами.

Уровень рентабельности отдельных изделий изменяется под воздействием факторов, приведенных на рис.5.4.

Уровень влияния факторов первого порядка может быть рассчитан методом цепных подстановок или абсолютных разниц. При расчете способом цепных подстановок условным показателем будет уровень рентабельности при фактической цене и плановой себестоимости единицы продукции. Влияние изменения средних цен реализации рассчитывается путем сравнения условного показателя с плановым, а себестоимости единицы продукции – фактического показателя с условным.

Уровень рентабельности производственной деятельности (окупаемость затрат), исчисленный в целом по предприятию, зависит от трех основных факторов первого порядка: изменения структуры реализованной продукции (d_i), ее себестоимости (C_i) и средних цен реализации (p_i).

Рис. 5.4.Факторы, определяющие уровень рентабельности

Факторная модель этого показателя имеет вид:

. (5.2)

Расчет влияния факторов первого порядка на изменение уровня рентабельности в целом по предприятию можно выполнить методом цепных подстановок.

Затем следует сделать факторный анализ рентабельности по каждому виду продукции. Уровень рентабельности отдельных видов продукции зависит от изменения среднереализационных цен (p) и себестоимости единицы продукции (C):

. (5.3)

Из табл. 5.3 видно, какие виды продукции на предприятии более доходны, как выполнен план по уровню рентабельности и какие факторы на это повлияли. Например, план по уровню рентабельности изделия А недовыполнен в целом на 9,45 % (15,55-25). За счет повышения цены рентабельность возросла на 5 % (30-25). Из-за повышения себестоимости продукции она снизилась на 14,45 % (15,55-30). Аналогичные расчеты проводятся по каждому виду товарной продукции.

Таблица 5.3

Факторный анализ рентабельности отдельных видов продукции

Вид продукции	Средняя цена реализации, тыс.руб.		Себестоимость 1 шт., тыс. руб.		Рентабельность, %			Отклонение от плана, %
					плановая	условная	фактическая	общее	за счет
	план	факт	план	факт
									цены	себестоимости
A B C D	500 600 700 750	520 610 735 780	400 500 570 587,4	450 512 556 575	25,00 20,00 22,80 27,70	30,00 22,00 28,95 32,80	15,55 19,14 32,19 35,65	-9,45 -0,86 +9,39 +7,95	+5,00 +2,00 +6,15 +5,10	-14,45 -2,86 +3,24 +2,85

Далее нужно установить, за счет каких факторов изменилась себестоимость единицы продукции, и определить их влияние на уровень рентабельности.

Такие расчеты проводятся по каждому виду товарной продукции, что позволяет более точно оценить работу хозяйствующего субъекта и полнее выявить внутрихозяйственные резервы роста рентабельности на анализируемом предприятии.