Функция экономии издержек обращения. Она присуща кредиту, который создает условия для вовлечения в денежный оборот свободных ресурсов субъектов экономической деятельности. Экономия затрат выражается в том, что при отсутствии необходимых средств для совершения той или иной операции экономический субъект обращается на рынок в поисках ресурсов. Кредит способствует ускорению оборачиваемости капитала и экономии общественных затрат.

5.2. Ссудный капитал в формировании кредита

Ссудный капитал представляет собой совокупность денежных капиталов, отданных в ссуду на условиях возврата за определенную плату в виде процента. Для понимания сущности ссудного капитала необходимо рассмотреть источники его формирования (рис. 5.2).

Источники ссудного капитала

Денежные накопле-		Высвободившиеся денежные		Высвободившаяся из оборота
ния государства		средства населения		часть субъектов хозяйствования

Рис. 5.2. Источники ссудного капитала

На первом этапе развития кредитных отношений единственным источником формирования ссудного капитала выступали временно свободные денежные средства государства, на добровольной основе передаваемые финансовым посредником для последующей капитализации и извлечения прибыли. Величина денежных накоплений государства, превращаемая в ссудный капитал, зависит от масштабов государственной собственности, доходов, получаемых правительством от всех видов деятельности.

Другим источником ссудного капитала являются свободные средства всех слоев населения. Денежные средства населения передаются во временное пользование кредитным учреждениям под определенный процент. Эти средства учитываются кредитными учреждениями на депозитных и сберегательных счетах. Для их привлечения банки используют ценные бумаги (сертификаты и векселя).

Третьим источником ссудного капитала являются денежные средства в форме высвободившейся из оборота части капитала.

К ним относятся:

1.Денежные средства амортизационного фонда.

2.Денежные средства, образующиеся в результате несовпадения поступления выручки от реализации продукции и выплаты заработной платы, осуществления материальных затрат и т.д.

3.Часть прибыли, накапливаемая до определенной величины и направляемая для обновления и расширения производства.

4.Часть нераспределенной прибыли до ее фактического распределения и использования.

Ссудный капитал при движении имеет следующие особенности:

1. Капитал собственность. Делится на два вида. Капитал, передаваемый во временное пользование для получения процента. Кредитор передает лишь

47

право заемщику на пользование капиталом. Второй вид – капитал-функция, работающий у предприятия-заемщика и приносящий прибыль.

2.Своеобразный товар. Если цена товара – это денежное выражение стоимости, то ценой ссудного капитала является потребительная стоимость, которая способствует его продуктивному использованию с целью получения прибыли.

3.Форма отчуждения. Плата за кредит производится через определенное время, а за товар немедленно в процессе самого акта продажи.

4.Форма движения. Если промышленный капитал имеет три формы движения, товарный – две, то ссудный капитал всегда находится в денежной форме.

5.Фетишистская форма капитала. Движение ссудного капитала Д – Д′ не включает производство иобращениетоваров. Создается впечатление, чтоденьгипо своей природе могут приносить прибыль. На самом деле источником прибыли служитприбавочнаястоимость, создаваемаявсферематериальногопроизводства.

Следует обратить внимание на отличие ссудного капитала от денег как таковых, хотя он и имеет денежную форму. Ссудный капитал представляет собой действительный капитал, т.е. стоимость, приносящую прирост, тогда как деньги являются мерой стоимости, средством обращения, платежа и т.д. и прироста стоимости не дают.

Процесс кругооборота ссудного капитала осуществляется на рынке ссудных капиталов. Рынок ссудных капиталов представляет собой экономические отношения, связанные с формированием спроса и предложения на денежный капитал, передаваемый в ссуду на возвратной основе и с уплатой процентов.

Рынок ссудных капиталов имеет свою структуру и участников (рис. 5.3). Исходя из целевой направленности, рынок ссудных капиталов может быть дифференцирован на четыре базовых сегмента.

Структура рынка ссудных капиталов

Денежный рынок		Рынок капиталов		Фондовый рынок		Ипотечный рынок
Совокупность краткосроч-		Совокупность средне-		Совокупность кре-		Совокупность кре-
ных кредитных операций		и долгосрочных опе-		дитных операций,		дитных операций,
для удовлетворения хозяй-		раций, обслуживаю-		обслуживающих		обслуживающая ры-
ствующих субъектов в обо-		щих движение основ-		рынок ценных бумаг		нок недвижимости
ротном капитале		ного капитала

Участники рынка ссудных капиталов

Первичные инвесторы		Специализированные		Заемщики
Владельцы свободных фи-		посредники		Юридические и физические лица
нансовых ресурсов, на раз-		Кредитно-финансовые организа-		и государство, испытывающие
личных началах мобили-		ции, осуществляющие аккумуля-		недостаток в финансовых ресур-
зуемых банками и превра-		цию денежных средств для пре-		сах, готовые заплатить за право
щаемых в ссудный капитал		вращения их в ссудный капитал		пользования ссудным капиталом

Рис. 5.3. Структура и участники рынка судных капиталов

В зависимости от сферы применения ссудного капитала рынок ссудных капиталов может иметь национальный или мировой характер. В настоящее время самым мощным рынком ссудных капиталов обладает США. Затем следуют рынки стран Западной Европы (Англия, Германия, Франция, Швейцария и т.д.).

48

В России рынок ссудных капиталов развит слабо. Согласно вышеизложенной структуре рынка ссудных капиталов в России функционируют пока лишь два – денежный и рынок капиталов. Фондовый и ипотечный рынки находятся в достаточно развитом состоянии.

5.3. Формы и виды кредита

Форма кредита – это разновидности кредита, вытекающие из сущности кредитных отношений. Структура кредита включает кредитора, заемщика и ссуженную стоимость (рис. 5.4).

О Р М Ы	Р Е Д И Т А
Ф	К

ПРИЗНАКИ КЛАССИФИКАЦИИ

		Товарная форма
Ссуженная
		Денежная форма
стоимость
		Смешанная форма
		Банковская форма
Статус		Коммерческая форма
кредитора,		Государственная форма
заемщика		Международная форма
		Гражданская (личная) форма
Целевая потребность		Производительная форма
заемщика		Потребительская форма
		Прямая и косвенная форма
Другие		Явная и скрытая форма
признаки		Основная и дополнительная форма
		Развитая и неразвитая форма

Рис. 5.4. Классификация форм кредита

Товарная форма кредита предшествует денежной форме кредита. В данной форме кредита товары передаются взаймы. При этом товары, являющиеся объектом кредита, обеспечивают его возврат. Товары используются в экономическом обороте, а погашаются чаще всего деньгами. Товары переходят в собственность заемщика лишь после погашения кредита и уплаты процентов.

Денежная форма кредита – классическая форма кредита, означает, что взаймы предоставляются временно свободные денежные средства. Данная форма кредита во многом зависит от ситуации в экономике, уровня инфляции, безработицы и т.д. Данная форма кредита используется как государством, так и физическими лицами, как внутри страны, так и во внешнеэкономическом обороте.

Смешанная (товарно-денежная) форма кредита. Это когда кредит был предоставлен в форме товара, а возвращен деньгами или наоборот. Данная форма кредита характерна для развивающихся стран.

Банковский кредит. При данной форме кредита используется лишь денежный капитал. Данный кредит предоставляется исключительно финансо- во-кредитными учреждениями, имеющими лицензию ЦБ РФ на ведение такого вида операций. Сфера применения этого кредита значительно шире коммерческого.

Банковская форма кредита имеет следующие особенности:

♦банк, как правило, оперирует не столько своим капиталом, сколько привлеченными ресурсами;

♦банк ссужает незанятый капитал;

49

♦ банк ссужает не просто денежные средства, а деньги как капитал.

В качестве цены за пользование банковскими кредитами выступает ссудный процент, определяемый на взаимовыгодной основе между субъектами кредитных отношений и фиксируемый в кредитном договоре.

Коммерческий кредит означает, что кредитором является не кредитная организация, а кредит предоставляется в ходе торговой сделки, поэтому его называют еще и торговым. Кредит может предоставить любой субъект, имеющий

всвоем распоряжении временно свободные денежные средства. Коммерческий кредит может иметь товарную, денежную и вексельную формы.

Инструментом коммерческого кредита чаще всего является вексель.

Коммерческий кредит отличается от банковского следующими признаками:

1. В роли кредитора выступает некредитная организация, связанная с производством либо реализацией товаров или услуг.

2. Следует различать государственный кредит от государственного займа, где государство выступает в качестве заемщика.

3. Средняя стоимость коммерческого кредита всегда ниже средней ставки банковского процента.

4. Плата за кредит чаще всего включается в цену товара.

5. Объектом кредита является товарный капитал, а не денежный. Характерной чертой коммерческого кредита является включение цены за

пользование им в цену реализуемого товара или услуги, которая, как правило, ниже банковского процента. В России данная форма не получила широкого распространения из-за кризиса в сферах производства, высокого уровня инфляции, снижения доверия между субъектами кредитных отношений.

Государственный кредит. Основной признак – участие государства или местных органов власти различных уровней. Государственный кредит предоставляется за счет бюджетных средств. В качестве кредитора государство через Центральный банк осуществляет кредитование:

1. Конкретных отраслей или регионов.

2. Коммерческих банков.

3. Целевых программ международных отношений.

Международный кредит – совокупность кредитных отношений, функционирующих на международном уровне, непосредственными участниками которых являются государство и международные финансовые институты (МВФ, МБРР и др.) Отличительным признаком является принадлежность одного из участников кредитных отношений к другой стране.

При смене режимов новые власти не всегда признают обязательства своих предшественников. Для содействия государствам и коммерческим кредиторам

врешении данной проблемы созданы клубы международных кредиторов: Парижский клуб объединяет государства-кредиторы, в Лондонский клуб входят международные коммерческие кредиторы.

Гражданская форма кредита (частная, личная, ростовщическая). Данная форма кредита была первой в истории кредита и существовала в товарной форме, затем получила развитие и в денежной форме. Она носит ростовщический характер. Этот кредит реализуется путем выдачи ссуд физическими ли-

50

цами, а также хозяйствующими субъектами, не имеющими соответствующей лицензии от Центрального Банка. Характеризуется сверхвысокими ставками ссудного процента и зачастую криминальными методами взыскания с неплательщика.

Данная форма кредита может носить и дружеский характер. Он основан на взаимном доверии и не сопровождается заключением договора. Используются долговые расписки, имеющие нотариальные удостоверения.

Производительный кредит предоставляется на предпринимательские цели: расширение объема производства, работ, услуг, активов. Производственный кредит напрямую воздействует на увеличение предложения товаров, работ, услуг, активов, факторов производства, повышение уровня жизни населения.

Потребительский кредит. Характерной чертой потребительского кредита являются отношения как денежного, так и товарного капитала, причем потенциальными заемщиками выступают физические лица.

В отличие от производительной формы этот кредит используется населением на цели потребления, он не направлен на создание новой стоимости.

Кроме того, кредит можно классифицировать и по другим признакам. Так отмечается финансовая форма кредита, прямая и косвенная, явная и скрытая, основная и дополнительная, развитая и неразвитая.

Финансовый кредит используется для проведения операций с финансовыми активами: ценными бумагами, валютой, различными инструментами рынка ссудных капиталов. Он способствует удовлетворению спроса на спекулятивный капитал.

Прямая форма кредита отражает непосредственную выдачу ссуды ее пользователю без посредников.

Косвенная форма кредита предусматривает взятие ссуды для кредитования других субъектов. Обычно это используется при кредитовании покупки сельскохозяйственных продуктов.

При явной форме кредита понимается кредит по заранее оговоренные цели. К новым формам кредита относится лизинговый кредит и ряд других.

Основная форма кредита – это денежный кредит, в то время как товарный кредит является уже дополнительной его формой.

Развитая и неразвитая форма кредита характеризует степень его разви-

тия. К неразвитой форме кредита можно отнести ломбардный кредит. Рассмотрев формы кредита, можно проанализировать их виды.

Вид кредита – это более детальная характеристика кредита, характеризующая внешность, видимый облик. Единых мировых стандартов классификации видов кредита не существует (табл. 5.3).

51