- •«Российский университет кооперации»
- •Сыктывкарский филиал
- •Л.И. Ильина
- •Корпоративные финансы
- •Введение
- •1. Теоретические основы корпоративных финансов
- •1.1 Содержание корпоративных финансов
- •1.2 Принципы организации и инструментарий управления финансами организаций (корпораций)
- •1.3 Функции финансов организаций
- •2. Особенности финансов субъектов хозяйствования в рф
- •2.1 Понятие организационно-правовой формы хозяйствования и ее правовое регулирование
- •2.2 Финансы хозяйственных товариществ и обществ
- •2.3 Финансы производственных кооперативов и унитарных предприятий
- •2.4 Финансы государственных корпораций и государственных компаний
- •Гражданский кодекс рф, часть 1. Федеральный закон от 30.11.1994 № 51-фз (в ред. От 28.11.2011 № 337-фз). Доступ из справ.-правовой системы «КонсультантПлюс».
- •3. Система корпоративного финансового управления
- •3.1 Цели деятельности организации в корпоративном управлении
- •3.2 Цели, задачи и функции управления корпоративными финансами
- •3.3 Организационная структура корпоративного финансового управления
- •4. Фундаментальные концепции корпоративных финансов
- •4.1 Методологические принципы корпоративных финансов
- •4.2 Теоретические концепции корпоративных финансов
- •4.3 Современные теории корпоративных финансов
- •5. Особенности финансов отраслей экономики
- •5.1 Особенности финансов сельского хозяйства
- •5.2 Особенности финансов строительства
- •5.3 Особенности финансов транспорта и связи
- •5.4 Особенности финансов торговли
- •5.5 Особенности финансов жилищно-коммунального и дорожного хозяйства
- •5.6 Особенности финансов малого и среднего предпринимательства
- •Гражданский кодекс рф, часть 1. Федеральный закон от 30.11.1994 № 51-фз (в ред. От 28.11.2011 № 337-фз). Доступ из справ.-правовой системы «КонсультантПлюс».
- •Налоговый кодекс рф, части 1 и 2. Федеральный закон от 31.07.1998 № 146-фз, от 5.08.2000 № 117-фз (в ред. От 29.06.2012 № 97-фз). Доступ из справ.-правовой системы «КонсультантПлюс».
- •6.1 Основы организации и регулирования финансов организаций потребительской кооперации
- •6.3 Торговая наценка и методы ее формирования в торговых организациях потребительской кооперации
- •6.4 Управление прибылью организаций потребительской кооперации
- •Управление фондами потребительской кооперации
- •Паевой фонд. Первоначальный паевой фонд формируется из паевых взносов, вносимых пайщиками при создании потребительского общества. Паевой фонд является:
- •Иные фонды. Фонд внеоборотных активов производственной сферы (социальной сферы) может быть создан наряду с неделимым фондом. Источниками формирования фонда являются средства:
- •6.6 Управление оборотным капиталом торговых организаций потребительской кооперации
- •2. Налоговый кодекс рф, части 1 и 2. Федеральный закон от 31.07.1998 № 146-фз, от 5.08.2000 № 117-фз (в ред. От 29.06.2012 № 97-фз). Доступ из справ.-правовой системы «КонсультантПлюс».
- •7. Управление доходами и расходами организаций
- •7.1 Понятие доходов организации, их классификация
- •7.2 Понятие расходов организаций, их классификация
- •7.3 Управление доходами от обычных видов деятельности
- •7.4 Методы управления расходами организаций
- •7.5 Планирование себестоимости продажи продукции и выручки от продаж
- •1. Налоговый кодекс рф, части 1 и 2. Федеральный закон от 31.07.1998 № 146-фз, от 5.08.2000 № 117-фз (в ред. От 29.06.2012 № 97-фз). Доступ из справ.-правовой системы «КонсультантПлюс».
- •8. Управление прибылью организаций
- •8.1 Экономическое содержание, функции и виды прибыли
- •8.2 Методы планирования прибыли
- •8.3 Формирование, распределение и использование прибыли
- •8.4 Особенности распределения прибыли организаций различных организационно-правовых форм и отраслей экономики
- •1. Налоговый кодекс рф, части 1 и 2 (в ред. От 30.11.2011. № 359-фз). Доступ из справ.-правовой системы «КонсультантПлюс».
- •9. Управление финансовым результатом организации и его регулирование
- •9.1 Влияние учетной политики на финансовый результат деятельности организации
- •9.2 Взаимосвязь выручки, расходов и прибыли от продаж. Точка безубыточности
- •9.3 Запас финансовой прочности
- •9.4 Производственный, финансовый и совокупный левериджи
- •10.2 Формы обновления основного капитала
- •10.3 Источники финансирования основного капитала
- •10.4 Принятие управленческих решений в области внеоборотных активов
- •11. Управление оборотными активами
- •11.1 Экономическое содержание оборотного капитала и классификация оборотных средств
- •11.2 Операционный, производственный и финансовый циклы организации
- •11.4 Методика определения потребности в оборотном капитале
- •11.5 Определение потребности в текущих запасах. Оптимизация текущих запасов
- •11.6 Источники финансирования оборотных средств
- •11.7 Эффективность использования оборотного капитала
- •12. Управление источниками финансирования активов
- •12.1 Понятие финансовых ресурсов их состав и структура
- •12.2 Формирование собственного капитала
- •12.3 Формирование заемного капитала
- •Задания для самостоятельной работы
- •Гражданский кодекс рф, часть 1. Федеральный закон от 30.11.1994 № 51-фз (в ред. От 28.11.2011 № 337-фз). Доступ из справ.-правовой системы «КонсультантПлюс».
- •13. Анализ финансового состояния организации
- •13.1 Характеристика финансового состояния и методы его анализа
- •13.2 Информационная база и методика анализа финансового состояния
- •13.3 Анализ ликвидности и платежеспособности
- •13.4 Анализ финансовой устойчивости
- •13.5 Анализ деловой активности, рентабельности и рыночной устойчивости
- •Гражданский кодекс рф, часть 1. Федеральный закон от 30.11.1994 № 51-фз (в ред. От 28.11.2011 № 337-фз). Доступ из справ.-правовой системы «КонсультантПлюс».
- •14. Финансовое планирование и бюджетирование в организациях
- •14.1 Содержание, виды и методы финансового планирования
- •14.2 Прогнозирование финансовой деятельности
- •14.3 Текущее планирование финансовой деятельности
- •14.4 Понятие и методика бюджетирования
- •14.5 Формирование сводного бюджета компании
- •Ильина Луиза Ивановна, д.Э.Н., профессор Корпоративные финансы
Управление фондами потребительской кооперации
Нормами законодательства России формирование уставного и других видов капитала в некоммерческих организациях, включая потребительские кооперативы, не предусмотрено. Вместе с тем на основании статьи 23 Закона о потребительской кооперации (потребительских обществах и их союзах) в РФ «Паевой и иные фонды потребительского общества» и статьи 33 Закона «Имущество союза» потребительские общества и их союзы с 1.01.2005 г. имеют право формировать различные фонды. Союзы потребительских обществ, являясь также некоммерческими организациями, имеют право формировать резервный, неделимый, развития потребительской кооперации и иные фонды [3].
В соответствии с разработанным Положением о фондах потребительской кооперации потребительские общества могут формировать: паевой, резервный, неделимый, развития потребительской кооперации и иные [15];
Паевой фонд. Первоначальный паевой фонд формируется из паевых взносов, вносимых пайщиками при создании потребительского общества. Паевой фонд является:
• одним из источников формирования имущества потребительского общества для осуществления им хозяйственной деятельности;
• гарантией исполнения обязательств потребительского общества перед третьими лицами.
В качестве паевого взноса в паевой фонд потребительского общества пайщики могут вносить денежные средства, ценные бумаги, земельные участки или земельные доли, другое имущество либо имущественные или иные права, имеющие денежную оценку. Размеры паевых взносов определяются общим собранием потребительского общества, условия размера закрепляются в уставе в соответствии с положениями статьи 9 Закона «Устав потребительского общества».
Размер паевого фонда является величиной непостоянной и зависит от размера паевого взноса, утвержденного общим собранием пайщиков (уполномоченных), и количества пайщиков. Увеличение паевого фонда осуществляется за счет:
• паевых взносов при вступлении новых пайщиков в потребительское общество в процессе его деятельности на основании решения Совета;
• увеличения паевого взноса пайщиков за счет присоединения кооперативных выплат согласно решению общего собрания пайщиков;
• увеличения размера пая на основании решения собрания пайщиков.
Уменьшение паевого фонда обусловлено положениями статьи 13 Закона «Прекращение членства в потребительском обществе» и статьи 14 Закона «Возврат паевого взноса выходящему или исключенному из потребительского общества пайщику». Возврат паевых взносов осуществляется в случаях:
• добровольного выхода пайщика из потребительского общества;
• исключения пайщика из потребительского общества;
• ликвидации пайщика - юридического лица;
• смерти пайщика (паевой взнос передается его наследникам);
• ликвидации потребительского общества.
Если паевые взносы не востребованы наследниками умершего пайщика в течение срока исковой давности, установленной нормами ГК РФ, они подлежат присоединению к нераспределенной прибыли.
На основании пункта 1 статьи 9 Закона «Устав потребительского общества» в уставе потребительского общества определяется порядок покрытия пайщиками убытков, понесенных потребительским обществом. На основании решения собрания пайщиков покрытие убытков может осуществляться путем:
• дополнительных взносов пайщиков в соответствии с пунктом 4 статьи 116 ГК РФ;
• уменьшения паевого взноса и соответственно паевого фонда и направления разницы (суммы уменьшения) на покрытие убытков ( в уставе следует предусмотреть количество голосов для вынесения решения по данному вопросу, как правило, 100%).
В случае ликвидации потребительского общества в соответствии с Федеральным законом от 26.10.2002 г. № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» паевой фонд может быть направлен на покрытие убытков.
Резервный фонд. В организациях потребительской кооперации создается резервный фонд в размере, предусмотренном уставом или другими внутренними документами организации. Резервный фонд формируется путем обязательных ежегодных отчислений до достижения им размера, установленного уставом или другими внутренними документами общества (союза).
Источником резервного фонда является нераспределенная прибыль, полученная от предпринимательской деятельности. Резервный фонд предназначен для покрытия убытков потребительского общества, союза потребительского общества и учреждений, создаваемых ими от чрезвычайных обстоятельств и не может быть использован для иных целей.
В случае ликвидации потребительского общества (союза) по решению собрания пайщиков (представителей членов) резервный фонд подлежит присоединению к нераспределенной прибыли.
Неделимый фонд потребительской кооперации. Неделимый фонд формируется в каждой организации потребительской кооперации как часть имущества в стоимостном выражении, которая состоит из объектов основных средств, имеющих общекооперативное значение.
Цель образования неделимого фонда - сохранение для потребительской кооперации, как системы, части имущества организаций потребительской кооперации, накопленного предыдущими поколениями пайщиков и работников организаций потребительской кооперации. Неделимый фонд выступает гарантом существования потребительской кооперации, служит в интересах благосостояния как настоящих, так и будущих пайщиков,
В состав неделимого фонда могут быть включены крупные предприятия торговли, заготовок, производства и других отраслей деятельности, здания социальной инфраструктуры, учебных заведений, административные здания и другие объекты, имеющие существенное значение для обеспечения стабильной деятельности организаций потребительской кооперации.
Объекты, включенные в состав неделимого фонда, не могут быть:
• проданы;
• внесены в уставные фонды других организаций на праве собственности, не входящих в систему потребительской кооперации Передача объектов неделимого фонда в рамках организаций потребительской кооперации осуществляется на условиях включения передаваемых объектов в состав неделимого фонда принимающей стороны;
• переданы в аренду с правом выкупа;
• разделены между пайщиками, участниками, членами организаций потребительской кооперации в пределах стоимости имущества, определенной Уставом организации потребительской кооперации.
При ликвидации организаций потребительской кооперации объекты недвижимости, формирующие неделимый фонд, передаются другим организациям потребительской кооперации на основании решения общего собрания ликвидируемой организации.
При ликвидации организаций потребительской кооперации в результате банкротства действия с объектами неделимого фонда осуществляются в соответствии с законодательством о несостоятельности (банкротстве).
Размер неделимого фонда может изменяться. Пополнение неделимого фонда осуществляется за счет вновь приобретенного имущества. Движение объектов включенных в состав неделимого фонда, утверждается общим собранием пайщиков потребительского общества, участников хозяйственного общества, общим собранием представителей потребительского общества или соответствующими советами.
Источником формирования неделимого фонда могут быть средства, направленные на финансирование вложений во внеоборотные активы:
- целевое финансирование:
- нераспределенная прибыль от предпринимательской деятельности;
- фонд развития потребительской кооперации;
- безвозмездные поступления.
Размер, состав, порядок формирования и движения неделимого фонда закрепляется в Уставах и других внутренних документах организаций потребительской кооперации.
Фонд развития потребительской кооперации. Фонд развития потребительской кооперации создается в каждой организации потребительской кооперации с целью стабилизации и дальнейшего укрепления кооперативной экономики для улучшения обеспечения сельского населения товарами и услугами, осуществления социальной миссии потребительской кооперации, выполнения задач в соответствии с Уставом. Централизация фонда не допускается.
Отчисления в фонд осуществляют все организации потребительской кооперации, являющиеся таковыми на основании Закона. Источником формирования фонда является нераспределенная прибыль. Конкретный размер отчислений в фонд определяется организациями самостоятельно.
Отчисления в фонд осуществляются в соответствии с уставными и внутренними документами по итогам отчетного года. Средства фонда предназначены на:
• пополнение оборотных средств;
• вложения во внеоборотные активы для основных видов деятельности;
• вложения во внеоборотные активы социальной сферы;
• кооперативное образование;
• подписку на ведомственные издания;
• покрытие убытков от осуществления хозяйственной деятельности;
• расходы социального характера: материальная помощь работникам потребительской кооперации и пенсионерам, бывшим работникам потребительской кооперации; организация отдыха работников потребительской кооперации и их детей и пр.;
• другие расходы.
Состав, порядок формирования и движения фонда развития потребительской кооперации закрепляется в Уставах и других внутренних документах организаций потребительской кооперации.
Фонд поддержки социальной миссии потребительской кооперации. Фонд поддержки социальной миссии создается с целью оказания помощи беднейшим слоям граждан из числа пайщиков потребительской кооперации в виде льготного или бесплатного обеспечения товарами, работами, услугами, а также их духовно-нравственного развития.
Отчисления в фонд осуществляют все организации потребительской кооперации, являющиеся таковыми на основании Закона. Источником формирования фонда является нераспределенная прибыль. Конкретный размер отчислений в фонд определяется организациями самостоятельно. Отчисления в фонд осуществляются в соответствии с уставными и внутренними документами по итогам отчетного года. Средства фонда предназначаются на покрытие расходов:
- по предоставлению льготного или бесплатного обеспечения товарами, работами, услугами пайщиков и других слоев населения с минимальным уровнем дохода,
- на содержание объектов совместного потребления (детские игровые и спортивные площадки, пункты бесплатного питания и чаепития, библиотеки и др.);
- на организацию культурно-массовых мероприятий (праздники, концерты, соревнования и др.);
- на организацию мероприятий духовно-нравственного развития граждан (содержание воскресных школ; объектов, предоставляемых служителям Русской Православной Церкви и других религий),
- прочих мероприятий социального характера. Размер, порядок формирования и движения фонда поддержки социальной миссии потребительской кооперации закрепляется в Уставах и других внутренних документах организаций потребительской кооперации.