1. Налоговый кодекс рф, части 1 и 2. Федеральный закон от 31.07.1998 № 146-фз, от 5.08.2000 № 117-фз (в ред. От 29.06.2012 № 97-фз). Доступ из справ.-правовой системы «КонсультантПлюс».

2. Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации: Утв. приказом Минфина РФ от 29. 07. 1998 № 34н: в ред. от 24.12.2010 № 186н. Доступ из справ.-правовой системы «КонсультантПлюс».

3. Учетная политика организации» [Положение по бухгалтерскому учету (ПБУ 1/98): Утв. приказом Минфина РФ от 9.12. 1998. № 60н: в ред. от 27.04.2012 № 55н)]. Доступ из справ.-правовой системы «КонсультантПлюс».

4. Бухгалтерская отчетность организации [Положение по бухгалтерскому учету (ПБУ 4/99): Утв. приказом Минфина РФ от 6.07.1999. № 43н: в ред. от 8.11.2010 № 142н]. Доступ из справ.-правовой системы «КонсультантПлюс».

5. Учет материально-производственных запасов [Положение по бухгалтерскому учету (ПБУ 5/01): Утв. приказом Минфина РФ от 09.06.2001 г. № 44н: в ред. от 25.10.2010 № 132н]. Доступ из справ.-правовой системы «КонсультантПлюс».

6. Учет основных средств [Положение по бухгалтерскому учету (ПБУ 6/01): Утв. приказом Минфина РФ от 30.03.2001. № 26н: в ред. от 24.12.2010. № 24.12.2010 № 186н)]. Доступ из справ.-правовой системы «КонсультантПлюс».

7. Доходы организации [Положение по бухгалтерскому учету (ПБУ 9/99): Утв. приказом Минфина РФ от 6.05.1999. № 33н: в ред. от 27.04.2012. № 55н]. Доступ из справ.-правовой системы «КонсультантПлюс».

8. Расходы организации [Положение по бухгалтерскому учету (ПБУ 10/99): Утв. приказом Минфина РФ от 6.05.1999. № 33н: в ред. от 27.04.2012. № 55н]. Доступ из справ.-правовой системы «КонсультантПлюс».

9. Учет нематериальных активов. [Положение по бухгалтерскому учету (ПБУ 14/2007): Утв. приказом Минфина РФ от 27.12. 2007. №153н: в ред. от 24.12.2010 № 186н]. Доступ из справ.-правовой системы «КонсультантПлюс».

10. Учет расчетов по налогу на прибыль [Положение по бухгалтерскому учету (ПБУ 18/02): Утв. Приказом Минфина РФ от 19.11. 2002 г. № 114 н: в ред. от 24.12.2010. № 186н]. Доступ из справ.-правовой системы «КонсультантПлюс».

11. Ильина Л.И. Финансы организаций (предприятий): Учебное пособие – Сыктывкар: АНО ВПО ЦС РФ «Российский университет кооперации» Сыктывкарский филиал, 2008.

12. Корпоративные финансы: Учебник для вузов / Под ред. М.В. Романовского, А.И. Вострокнутовой. Стандарт третьего поколения. - СПб.: Питер, 2011.

13. Финансы, денежное обращение и кредит: Учебник для вузов / Под ред. М.В. Романовского, О.В. Врублевской. 2-е изд.; перераб. и доп. — М.: Юрайт, 2010.

14. Финансы: Учебник / Отв. ред. В.В. Ковалев. 3-е изд.; перераб. и доп. — М.: Проспект, 2012.

15. Финансы: Учебник для вузов / Под ред. М.В. Романовского, О. В. Врублевской. — М.: Юрайт, 2011.

16. Моляков Д.С. Финансы предприятий отраслей народного хозяйства. - М.: Финансы и статистика, 2001.

17. Раицкий К.А. Экономика организации (предприятия) М.: Дашков и К, 2005.

8. Управление прибылью организаций

8.1 Экономическое содержание, функции и виды прибыли

Прибыль как экономическая категория отражает чистый доход, созданный в сфере материального производства в процессе предпринимательской деятельности.

На уровне предприятия в условиях товарно-денежных отношений чистый доход принимает форму прибыли. На рынке товаров предприятия выступают как относительно обособленные товаропроизводители. Реализация продукции потребителю и получение денежной выручки не приводит к получению прибыли. Для выявления финансового результата необходимо сравнить выручку с затратами, которые принимают форму себестоимости продукции.

Представляя собой конечный финансовый результат, прибыль является сложной экономической категорией, и потому возможны различные ее определения, интерпретации, представления. Существуют три ключевых подхода к определению прибыли с условными названиями: академический, предпринимательский и бухгалтерский [21].

Согласно академическому подходу целевым показателем результативности деятельности фирмы является показатель экономической прибыли (economic profit), которая представляет собой величину, определяемую в виде разницы между доходами фирмы и ее экономическими издержками, предусматривающими учет альтернативных затрат. Под альтернативными затратами (opportunity costs) понимается максимально возможный доход от альтернативного применения потраченных (использованных) ресурсов. На практике рассчитать альтернативные затраты сложно, любая возможная их оценка будет исключительно субъективной, а потому рассмотренный подход имеет лишь теоретическую значимость — категория «экономическая прибыль» является прежде всего объектом исследования и рамках экономической теории.

Носителями идеи предпринимательского подхода являются предприниматели (инвесторы). В рамках данного подхода прибыль может быть оценена как прирост капитала собственников за отчетный период (год) В наиболее адекватном виде предпринимательская прибыль (com­prehensive income) рассчитывается по данным рынка.

В рамках бухгалтерского подхода рассчитывается бухгалтерская прибыль (accounting profit) как положительная разница между признанными доходами и расходами (затратами), отнесенными к отчетному периоду. Бухгалтерская прибыль исчисляется в соответствии с бухгалтерскими регулятивами, и этот подход применим к любым хозяйствующим субъектам.

Существуют и другие паллиативные подходы к исчислению конечного финансового результата фирмы, представляющие собой некоторые комбинации трех рассмотренных базовых подходов. Так, в последние годы довольно широкую известность получила концепция управления стоимостью (ценностью) фирмы (value based management, VBM), в основу которой заложен критерий добавленной экономической стоимости (economic value added, EVA).

Эта концепция была предложена Б. Стюартом (G. Bennett Stewa: III) в 1991 г., как один из подходов к управлению инвестициями. Суть критерия EVA заключается в следующем. Зная для данной фирмы объем задействованного капитала и среднерыночную норму отдачи, можно рассчитать для нее «нормальную» прибыль, которая в среднем генерируется на рынке на данный капитал. С этой «нормальной» прибылью, т.е. средним доходом инвесторов (собственников и лендеров), можно сравнить прибыль, оставшуюся после расчетов с бюджетом и причитающуюся в соответствующих пропорциях инвесторам; разница между ними покажет эффективность работы топ-менеджеров фирмы в контексте рынка.

Известны различные алгоритмы расчета показателя EVA; согласно са­мому распространенному, EVA представляет собой разность между чистой операционной прибылью (EBIT), уменьшенной на величину налоговых выплат (Т), и нормальными затратами капитала (DCC), рассчитываемыми как произведение средней по рынку стоимости капитала (WACC) и величины инвестированного капитала (СЕ) [21]:

EVA = {EBIT- T) - DCC = {EBIT - T) – СЕ х WACC. (9)

Принципиальное различие между определенной выше предпринимательской прибылью и добавленной экономиче­ской стоимостью (EVA) состоит в том, что первый показатель рассчитывается по данным рынка капитала, а второй — путем корректировки бухгалтерских данных на некоторые данные, генерируемые рынком капитала, а также данные, принимаемые во внимание при исчислении налога на прибыль.

Следует иметь в виду, что рыночные оценки весьма условны, и применимы лишь в отношении ликвидных финансовых активов, что свидетельствует о преимуществе бухгалтерского подхода к определению прибыли, основанном на объективной информационной базе и идентификации доходов и расходов, признании доходов как прибыли только после их реализации. Вместе с тем все рассмотренные подходы в принципе не противоречат друг другу; так, академический подход полезен для понимания сущности прибыли, бухгалтерский — для понимания логики и порядка ее практического исчисления.

Конечный финансовый результат деятельности предприятия - прибыль до налогообложения представляет собой алгебраическую сумму прибыли от продажи товаров, продукции, работ, услуг; результата (прибыли или убытка) от прочих поступлений (прочих доходов и расходов).

Основными показателями прибыли организации, формируемыми в бухгалтерской отчетности компании являются: [8]:

1. валовая прибыль;

2. прибыль от продаж;

3. прибыль (убыток) до налогообложения;

4. чистая прибыль.

Валовая прибыль определяется как разность между выручкой от продажи товаров (продукции, работ, услуг) в действующих ценах без НДС, акцизов, аналогичных обязательных платежей и себестоимостью проданных товаров (продукции, работ, услуг).

Финансовый результат (прибыль или убыток) от продаж определяется как разница между выручкой от продажи товаров (продукции, работ, услуг) и себестоимостью товаров, коммерческими и управленческими расходами. К коммерческим расходам относятся расходы по сбыту продукции, включающие:

- расходы на транспортировку продукции и ее хранение;

- расходы на погрузочно-разгрузочные работы;

- комиссионные вознаграждения, уплаченные посредническим организациям;

- расходы на рекламу продукции (работ, услуг);

- представительские расходы;

- другие расходы, связанные со сбытом продукции.

К управленческим расходам относятся общехозяйственные расходы предприятия. Например, амортизационные отчисления, и расходы на ремонт основных средств управленческого и общехозяйственного назначения, заработная плата управленческого персонала, оплата информационных, консультационных аудиторских услуг и т. п.

Прибыль (убыток) до налогообложения характеризует финансовый результат (прибыль или убыток), полученный от деятельности организации за отчетный период. Он определяется как сумма прибыли (убытка) от продаж, процентов к получению, доходов от участия в других организациях, прочих доходов, уменьшенная на величину процентов к уплате, прочих расходов.

Проценты к получению и проценты к уплате включают:

- проценты, причитающиеся к получению (уплате) по депозитам, облигациям и т.п.;

- проценты, получаемые от банков (уплачиваемые банкам).

К доходам от участия в других организациях относятся:

- поступления от долевого участия в уставных капиталах других организаций (включая проценты и иные доходы по ценным бумагам);

- доходы, полученные организацией от участия в совместной деятельности.

В составе прочих доходов (расходов) отражаются:

- поступления (расходы), связанные с предоставлением за плату во временное пользование активов организации;

- поступления (расходы) по предоставлению за плату прав, возникающих из патентов на изобретения, промышленные образцы и других видов интеллектуальной собственности;

- поступления (расходы) от продажи, выбытия и прочего списания основных средств, материалов, дебиторской задолженности и т.д.

-доходы (расходы), связанные с участием в уставных капиталах других организаций;

- расходы, связанные с оплатой услуг, оказываемых кредитными организациями;

- штрафы, пени, неустойки за нарушение условий договоров;

- активы, полученные безвозмездно, в том числе по договору дарения;

- поступления (возмещение) убытков; причиненных организации (организацией)

- прибыль (убыток) прошлых лет, выявленных в отчетном году;

- суммы кредиторской и депонентской (дебиторской) задолженности, по которым истек срок исковой давности;

- курсовые разницы;

- сумма дооценки (уценки) активов (за исключением внеоборотных активов);

- прочие доходы (расходы).

Сумма чистой прибыли (убытка), полученной предприятием за отчетный период, рассчитывается как разница между прибылью до налогообложения и текущим налогом на прибыль. Текущий налог на прибыль определяется исходя из условного расхода (условного дохода) по налогу на прибыль, исчисленного на основе бухгалтерской прибыли скорректированного на сумму постоянных налоговых обязательств, отложенных налоговых активов и отложенных налоговых обязательств.

Постоянное налоговое обязательство возникает, когда организация несет расходы или получает доходы, которые учитываются в бухгалтерском учете, но не включаются в расчет налога на прибыль. Отложенные налоговые активы и обязательства появляются, если доходы или расходы органиации в налоговом и бухгатерском учете признаются в разных периодах. В этом случае возникают временные разницы с которых исчисляется налог на прибыль.

В соответствии с ПБУ 18/ 02 постоянные налоговые обязательства определяются как произведение постоянных разниц на ставку налога на прибыль, Отложенные налоговые активы (отложенные налоговые обязательства) - умножением вычитаемых временных разниц (налогооблагаемых временных разниц), возникающих в отчетном периоде, на ставку налога на прибыль [14].

Для целей финансового управления помимо показателей прибыли, формируемых в бухгалтерской отчетности, используются модифицированные показатели прибыли (таблица 3) [19].

Таблица 3 – Модифицированные показатели прибыли

Обозначение показателей	Название видов прибыли	Порядок расчета
GM	Маржинальная прибыль	V - FV
EBIT	Прибыль до выплаты процентов и налогов	GM - FC
EBT	Прибыль до выплаты налогов
EBLAT	Прибыль до уплаты процентов за вычетом налогов
EBITDA	Прибыль до выплаты процентов и амортизации
KGM	Коэффициент маржинальной прибыли	GM / V

Маржинальная прибыль (GM) — это разница между полученными доходами и прямыми затратами. Часто маржинальную прибыль рассматривают как разницу между полученными доходами и переменными расходами. Маржинальная прибыль может быть рассчитана как по отдельным видам продукции, так и по предприятию в целом. По отдельным видам продукции рассчитывается удельная маржинальная прибыль (GMgm) как разница между ценой единицы продукции и переменными затратами на единицу продукции.

Маржинальная прибыль по продукции в целом (GMpr) определиться произведением удельной маржинальной прибыли (GMgm) на объем ее выпуска.

Общая сумма маржинальной прибыли на предприятии (GM) рассчитывается как разница между выручкой от реализации и переменными затратами (V –FV), (см. таблицу 2). В анализе часто применяется коэффициент маржинальной прибыли (KGM), определяемый отношением общей суммы маржинальной прибыли (GM) к выручке от реализации продукции. Тогда прибыль предприятия до выплаты процентов и налогов (EBIT) определится вычитанием из мар­жинальной прибыли постоянных затрат (GM – EC).