Оборачиваемость и оборотных средств

№ п/п	Показатели	Фактически		Изменение (+, -)
		За прошлый период	За отчетный период
		1	2	3
1	Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов), ф.№ 2, тыс. руб.	22950	23460	+510
2	Однодневный оборот (п. 1:180), тыс. руб.	127,5	130,3	+2,8
3	Средние остатки оборотных средств, тыс. руб.	20863	20223	-640
4	Коэффициент оборачиваемости	1,1	1,2	+0,1
5	Скорость оборота оборотных средств, дни В том числе за счет изменений: а) однодневного оборота (стр.3,гр.1;стр.2, гр.2) - стр.5, гр.1 б) средних остатков оборотных средств стр.5, гр.2-(стр.3,гр.1 : стр.2, гр.2)	163,6 155,2 Для расчетов (20863 : 130,3) - 163,6 = 155,2- (20863 : 130,3) =		-8,4 -3,5 -4,9

Высвобождено из оборота (-), вовлечено в оборот (+) в связи с ускорени­ем (замедлением) оборачиваемости оборотных средств (стр.2,гр.2 х стр.5,гр.З) тыс. руб.

130,3 х(-8,4) = - 1094,5

Примечание: Средние остатки оборотных средств за отчетный период определяются по балансу путем деления на 2 суммы оборотных активов на начало и конец отчетного периода.

Данные таблицы 8.5 показывают, что оборачиваемость оборотных средств (активов) за отчетный период по сравнению с прошлым периодом уско­рилась на 8,4 дня как за счет увеличения однодневного оборота, так и за счет снижения средних остатков оборотных средств. В результате было высвобождено из оборота 1094,5 тыс. руб., которые будут использованы для увеличения объема выпуска продукции.

Возможные причины ускорения оборачиваемости: масштаб дея­тельности предприятия, сокращение технологического процесса, совер­шенствование его технологии, механизация и автоматизация труда, раз­витие специализации и кооперирования, улучшение прямых межзаводс­ких связей, ускорение перевозок, документооборота и расчетов, плате­жеспособность клиентов, квалификация менеджеров, инфляция и др. По такой же методике осуществляется анализ оборачиваемости запасов, дебиторской задолженности, денежных средств.

Особого внимания заслуживает анализ дебиторской задолженности. Ее доля в составе оборотных активов на конец отчетного периода составила 31,6% (7870 : 24901)х100, а на начало года составляла 28,4% (4420 : 15544)х100.

При анализе дебиторской задолженности необходимо установить период ее погашения, выявить просроченную задолженность (у анализируемого предприятия ее не было), изучить задолженность по срокам образования. В связи с увеличением доли дебиторской задолженности по сравнению с началом года (31,6-28,4) снизилась ликвидность текущих активов. Анализ дебиторской задолженности необходимо дополнить анализом кредиторской задолженности. На анализируемом предприятии она зна­чительно возросла, и ее доля к юнцу отчетного периода составила 14,5% к валюте баланса (9460 : 65139)х100, что свидетельствует об увеличении «бесплатных» источников покрытия потребности предприятия в оборот­ных средствах.

Методика анализа кредиторской задолженности аналогична методике анализа дебиторской задолженности, т.е. изучается динамика кредитор­ской задолженности в целом и по статьям, по срокам погашения, выявля­ется просроченная задолженность и ее доля в общей величине краткос­рочных обязательств, устанавливается скорость погашения кредиторской задолженности.

Важно установить коэффициент соотношения кредиторской и дебиторс­кой задолженности. Он должен быть < 1. В нашем примере этот коэффи­циент на начало года составлял 1,1 (5057 : 4420), а к концу отчетного периода он составил 1,2. Общее превышение кредиторской задолженнос­ти над дебиторской составило 1590 тыс. руб. (9470-7870). Такая ситуа­ция не влечет за собой ухудшения финансового состояния, т.к. предприя­тие использует эту задолженность как привлеченные источники на мо­мент изучения.

Все вышеприведенные расчеты свидетельствуют об устойчивом фи­нансовом положении, но тем не менее надо стремиться к улучшению финансового положения.

Для этого необходимо:

1. Следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолжен­ности. Значительное превышение дебиторской задолженности созда­ет угрозу финансовой устойчивости предприятия и приводит к при­влечению дополнительных источников финансирования.

2. Ориентироваться на увеличение количества заказчиков с целью уменьшения масштаба риска неуплаты.

3. Контролировать состояние расчетов по просроченным задолженно­стям. В условиях инфляции всякая отсрочка платежа приводит к тому, что предприятие реально получает лишь часть стоимости выполнен­ных работ. Поэтому необходимо расширить систему авансовых платежей.

4. Своевременно выявлять недопустимые виды дебиторской и креди­торской задолженности, к которым в первую очередь относятся: про­сроченная задолженность поставщикам, просроченная задолженность покупателей свыше 3 месяцев, просроченная задолженность по опла­те труда и по платежам в бюджет, внебюджетные фонды.

Здесь были перечислены показатели деловой активности предприятия. Более подробно о показателях деловой активности Вы можете прочитать в учебном пособии А.Д. Шеремета, Р.С. Сайфулина, Е.В. Негашева «Ме­тодика финансового анализа», ИНФРА-М, 2000, глава 3, параграф 3.3. В заключение анализа финансово-хозяйственной деятельности следует провести комплексную оценку эффективности хозяйствования. С мето­дикой комплексной оценки хозяйственной деятельности Вы знакомились в I части, Тема 5. Было бы неплохо изучить методы сравнительной рей­тинговой оценки предприятий. С ними Вы можете ознакомиться в упомя­нутом выше учебном пособии (глава 5, параграф 5.2).