15.3. Доходы и риск в деятельности предприятия

Проблема прибыли предприятий в большой степени зависит от фактора риска. В условиях рынка целевые установки хозяйственной деятельности предприятий претерпевают существенные изменения. Если в условиях командной экономики главным ориентиром был план, спускаемый сверху, то теперь предприятие начинает ориентироваться, прежде всего, на рыночную конъюнктуру. Конъюнктура характеризует собой сложившееся экономическое положение на рынке. Она определяется соотношением между спросом и предложением, уровнем цен, товарным запасом и другими экономическими факторами. Условия на рынке постоянно меняются, поэтому необходимо знать и анализировать любую ситуацию и не бояться рассчитанного риска.

Надо сказать, что и в административно-командной экономике имел место риск. Однако он был связан, как правило, с такими причинами, как невыполнение государственного плана, нарушение договоров поставки, необеспеченность транспортом и т. п. Ответственность за все указанные неурядицы можно было переложить на вышестоящую организацию, а потери от их влияния на финансовые результаты - на министерские органы. Иное дело в рыночной экономике. Здесь государство не несет ответственности по обязательствам предприятий, поэтому последствия риска перекладываются на самого предпринимателя.

С давних времен риск считается одним из факторов формирования дохода. Более того, бытовало мнение о том, что доход представляет собой вознаграждение за готовность рисковать. Современную финансово-хозяйственную деятельность трудно представить без риска. Усиление риска - это не что иное, как оборотная сторона свободы предпринимательства, своеобразная плата за нее. Прежде чем совершить ту или иную финансовую операцию, надо спрогнозировать ее экономическую целесообразность, риск и не переходить за допустимые его пределы.

По источнику возникновения принято различать риск:

а) собственно хозяйственный;

б) связанный с личностью человека;

в) обусловленный природными факторами.

По причине возникновения риск может быть следствием:

а) неопределенности будущего;

б) непредсказуемости поведения партнеров;

в) недостатка информации.

Все потери, имеющие место в хозяйственной деятельности, можно разделить на группы:

а) материальные;

б) финансовые;

в) потери времени;

г) трудовые;

д) специальные виды потерь.

Материальные – не предусмотренные проектом дополнительных затрат или прямые потери оборудования, имущества, продукции, сырья. Оценка потерь выражается в стоимостном измерении.

Трудовые - потери рабочего времени в чел/часах, чел/днях тоже выражаются в стоимостных показателях.

Финансовые - прямой денежный ущерб, связанный с непредусмотренной выплатой штрафов, дополнительных налогов, потерей денежных средств и ценных бумаг.

Потери времени - существуют тогда, когда процесс хозяйственной деятельности идет медленнее, чем было намечено. Чтобы перевести оценку потерь времени в стоимостное выражение, необходимо установить, к каким потерям дохода, прибыли способны приводить случайные потери времени.

Специальные виды потерь - проявляются в виде ущерба здоровью и жизни людей, окружающей среде, престижу предприятия. К специальным видам потерь можно отнести потери от воздействия непредвиденных политических факторов, увеличения налоговых ставок, введения принудительных отчислений, изменения договорных условий и т.д. Сюда можно отнести потери от стихийных бедствий, воровства, рэкета. Особое место занимают потери предприятий, обусловленные недобросовестностью или несостоятельностью компаньонов, не возвратом долга, некомпетентностью и т.д.

Исходя из возможных потерь в деятельности предприятий, можно выделить 3 основных вида предпринимательского риска:

- производственный;

- коммерческий;

- финансовый.

Производственный - связан с производственной деятельностью. Возможно снижение предполагаемых объемов производства, рост материальных и других затрат, уплата повышенных отчислений и налогов и т.д.

Коммерческий - возникает в процессе реализации. Причины его, это:

- снижение объема реализации вследствие изменения конъюнктуры;

- потери товаров в процессе обращения;

- повышение издержек обращения.

Финансовый - возникает в сфере отношений предприятий с банками и другими финансовыми институтами. Он измеряется чаще всего отношением заемных средств к собственным. Чем это отношение выше, тем в большей степени предприятие зависит от кредиторов, тем больше и финансовый риск.

Итак, чем больше рискует предприятие, тем больше оно ожидает получить доход.

Однако при выборе конкретного средства решения финансового риска инвестор должен исходить из следующих принципов:

1. Нельзя рисковать больше, чем это может позволить себе собственный капитал.

2. Надо думать о последствиях риска.

3. Нельзя рисковать многим ради малого.

Величина полученной валовой прибыли, а также затраты, включаемые в издержки, являются одним из важнейших факторов, определяющих конечный результат – чистую прибыль. В общем виде чистая прибыль определяется как разница между валовой прибылью, издержками и налогами.