2.6. Расчет чистых оборотных активов

Под чистыми оборотными активами понимают разность между текущими активами и текущими обязательствами. От размера чистых оборотных активов и их структуры зависит степень платежеспособности предприятия. Помесячный расчет оборотных активов позволяет определить динамику изменения и прирост чистых текущих активов (см. табл. 1.8)

Таблица 1.8. Расчет чистых оборотных активов.
Наименование показателя	1	2	3	квартал
1. Нетто оборотные активы на начало периода	11871,92	14497,37	17254,63
2. Запасы	9642,96	9014,66	8430,68
3. Денежные средства	2286,86	5534,73	8942,22
4. Дебиторская задолженность	7687,87	8110,70	8556,79
5. Краткосрочные кредиты	0,00	0,00	0,00
6. Кредиторская задолженность	5120,32	5405,46	5718,24
7. Нетто оборотные активы на конец периода	14497,37	17254,63	20211,45
8. Прирост нетто оборотных активов	2625,45	2757,26	2956,82	8339,53

Существует несколько моделей управления оборотными средствами. Расчет показал, что предприятие выбрало консервативную модель управления активами (отсутствие краткосрочного кредита в составе пассивов, низкий удельный вес текущих активов в составе активов ). Такую политику предприятие выбирает при условии глубокой проработки объемов продаж, четкой организации взаиморасчетов, налаженных связей с поставщиками сырья и материалов. Консервативная политика способствует росту рентабельности активов. Вместе с тем она содержит элементы риска в случае возникновения непредвиденных ситуаций в расчетах или при реализации продукции.

Однако статья прироста нетто оборотных активов показывает, что квартальный прирост составил около 8,5 млн. руб. По всей видимости, предприятие пытается проводить более агрессивную политику.

2.7. Составление баланса источников финансовых ресурсов и баланса предприятия на плановый период

Квартальный финансовый план представляет собой баланс источников средств и направлений затрат. Источниками финансовых ресурсов служат все денежные доходы и поступления, которыми располагает предприятие в определенный период и которые направляются на осуществление денежных расходов и отчислений, необходимых для производственного развития (табл. 1.9).

Таблица 1.9. Финансовый план.
Наименование показателя	1	2	3	квартал
Источники:
прибыль в распоряжении предприятия	2128,92	2260,73	2425,04
амортизация	496,53	496,53	531,78
заемные средства	0,00	0,00	0,00
Баланс	2625,45	2757,26	2956,82
Направления затрат:
прирост чистых оборотных активов	2625,45	2757,26	2956,82
инвестиции
Баланс	2625,45	2757,26	2956,82

Заключительным этапом раздела 1 является составление баланса предприятия за плановый период. Цель формирования баланса предприятия: предоставить потенциальным инвесторам и кредиторам надежную и правдивую информацию о финансовом положении, денежных потоках, экономических ресурсах, капитале и совокупном доходе (см. табл. 1.10).

Таблица 1.10. Плановый баланс
АКТИВ	1	2	3	квартал
1. Основные средства и прочие внеоборотные активы
балансовая стоимость	83240,71	83240,71	83240,71	83240,71
износ	37865,88	38362,41	38894,19	38894,19
остаточная стоимость	45374,83	44878,30	44346,52	44346,52
2. Запасы и затраты	9642,96	9014,66	8430,68	8430,68
материалы	4007,00	3841,16	3644,96	3644,96
НЗП	5005,60	4894,68	4695,31	4695,31
готовая продукция	630,37	278,81	90,41	90,41
3. Денежные средства, расчеты и проч.активы	9974,73	13645,43	17499,01	17499,01
денежные средства	2286,86	5534,73	8942,22	8942,22
дебиторская задолженность	7687,87	8110,70	8556,79	8556,79
БАЛАНС	64992,52	67538,39	70276,21	70276,21
ПАССИВ	1	2	3	квартал
1. Источники собственных средств	55882,20	58142,93	60567,97	60567,97
уставный капитал	46550,00	46550,00	46550,00	46550,00
прибыль	9332,20	11592,93	14017,97	14017,97
2. Расчеты и проч. пассивы	9110,32	9395,46	9708,24	9708,24
долгосрочный кредит	3990,00	3990,00	3990,00	3990,00
краткосрочный кредит	0,00	0,00	0,00	0,00
кредиторск.задолженность	5120,32	5405,46	5718,24	5718,24
БАЛАНС	64992,52	67538,39	70276,21	70276,21

В первом разделе категории АКТИВ видно, что основные фонды почти на пловину утратили свои полезные свойства – износ составляет приблизительно 47 %. Положительной тенденцией является сокращение запасов (НЗП и готовой продукции) с каждым месяцем – это свидетельствует об удовлетворительном управлении запасами и сокращении издержек хранения. Абсолютно ликвидные средства заметно растут, что также является положительным фактором – предприятие в любой момент времени сможет погасить свои текущие обязательства.

Из статей пассива следует, что кредиторская задолженность увеличивается, но незначительно. Долгосрочный кредит остается неизменным на протяжении всего планового периода. Предприятие не использует заемные краткосрочные кредиты, что свидетельствует о консервативной политике управления текущими пассивами.

Далее следует рассмотреть вариант осуществления инвестиций.