24 Эффективности использования оборотных средств

Для оценки финансового состояния предприятия необходимо провести анализ, который позволяет выявить, насколько эффектив­но предприятие использует свои оборотные средства. Интенсивность использования текущих активов определяется скоростью превраще­ния их в денежную наличность, что, в свою очередь, влияет на лик­видность и платежеспособность предприятия.

От скорости оборота средств зависит:

- размер годового оборота;

- минимально необходимая величина авансированного капи­тала и связанные с ним выплаты денежных средств (проценты за пользование кредитом банков, дивиденды по акциям и др.);

- потребность в дополнительных источниках финансирования и плата за них;

- сумма затрат, связанных с владением товарно-материальны­ ми ценностями и их хранением;

- величина уплачиваемых налогов и др.

Оборотные средства- Это денежные средства вложенные в сырье, топливо, незавершенное производство, готовую продукцию, но еще не реализованную продукцию, а также денежные средства, необходимые для обслуживания процесса обращения.

Длительность нахождения капитала в обороте зависит от следующих факторов:

1.Внешние – общее экономическая ситуация, налоговая и кредитная политика государства, сфера деятельности предприятия платежеспособность покупателей. К этим факторам можно только приспосабливаться и учитывать свои деятельности.

2.Внутренние – целевая политика, структура активов и эффективность стратегии управления ими, учетная политика, деятельность производственного цикла, система расчетов за товары и услуги и т.д. эти факторы являются значительными резервами повышение оборотных средств.

Полн цикл оборота об-х ср-в измеряют временем с момента закупки сырья и мат-ов у поставщиков до момента оплаты ГП пок-лем. Т. к. момент оплаты ГП часто не совпад. с моментом платежа пост-кам для поддержания платеж-ти п./п. необх упр-ть об-ми активами. В связи с этим разл-ют понятия пр-ого, фин. и операц. циклов. Пр-ый цикл п/п хар-ет период полн оборота об-х ср-в, использ-х для обслуж-я пр-го процесса, начиная с момента поступ-я сырья и мат-ов и заканчивая выпуском ГП.

ПЦ= период об-та запасов (дн) + ПО незаверш. пр-ва + ПО _ГП.

Фин цикл- это промежуток времени м/у сроком платежа по своим обяз-вам перед поставщиками и получ-ем денег от покуп-лей (период в теч. к-го ден. ср-ва влож-е в обор активы, совершают 1 полный оборот). ФЦ= ПЦ + ПО _ДЗ -ПО_КЗ

М/у продол-тью ПЦ и ФЦ на п/п сущ-ет тесная взаимосвязь, отраженная в понятии операц. цикл. ОЦ хар-ет период оборота общей ∑ об-х ср-в п/п и рассчит по ф-ле: ОЦ= ПЦ + ПО _ДЗ или ОЦ= ПЦ + ПО_ДЗ+ ПО_ДЕН. ср-в

Эк-кая эф-ть использ-ия об-ых ср-в хар-ся их оборач-тью. Оборач-ть выраж. с помощью сист-ы коэфф-ов. Коэф-т оборач-ти. Показ число оборотов, т. е. ур-нь пр-го потреб-ия об-ых ср-в. К_ОБ = выр. от продаж / сред. ∑ об-ых ср-в. Рост его означ рац-но эф-ое использ-ие об-ых ср-в, а его сниж-е свидет-ет об ухудш-и фин. сост п/п.

2. Коэф-т загрузки. К_З= 1/ К_ОБ . использ. для планир-я и показ вел-ну об-ых ср-в затрач-х на кажд руб. реал-ой прод-ии.

3. длит-ть одного об-та. Д_Л = (сред. ∑ об-ых ср-в *кол-во дней в периоде)/ выр-ка. Если он ум-ся то п/п треб-ся меньше об-ых ср-в и тем эф-ее они использ-ся. Время об-та кап-ла влияет на потреб-ть в сов-ом об-ом кап-ле и его сокращ-ие я/я важным направлением повыш-я эф-ти использ-ия об-ых ср-в.

А) период об-та запасов: Д_ТМЗ=(сред. сумма ТМЗ* кол-во дней в периоде)/выр-ка или с/с. Показ сколько необх времени для превращ-я сырья и мат-ов в ГП и ее реал-ии.

Б) длит-ть об-та ДЗ отраж сред. срок получ-я платежа от пок-лей. Д_ДЗ= (сред. сумма ДЗ * кол-во дней в периоде) / ВР.

В) длит-ть об-та КЗ отраж сред. срок оплаты платежей поставщ-м за сырье и мат-лы.

Д_КЗ= (сред. сумма КЗ * кол-во дней в периоде) / з-ты на пр-во или ВР или с/с.

Г) длит-ть об-та ден. ср-в показ время с момента оплаты пр-ых запасов до момента получ-я выр-ки от реал-ии прод-ии. Д_ДС= Д_ТМЗ + Д_ДЗ –Д_КЗ . Д_ДС м. б. снижена за счет сокращ-я Дтмз и Ддз, и ув-ия Дкз.

4. обобщающим пок-лем эф-ти использ-я об-ых ср-в я/я пок-ль его рент-ти.

Р= Пр от реал-ии / сред. вел-на об-ых ср-в * 100% .

Продолжительность одного оборота в днях (Т_о6) представляет собой отношение суммы среднего остатка оборотных средств к сум­ме однодневной выручки за анализируемый период.

Продолжительность одного оборота показывает средний срок, за который возвращаются в хозяйственный оборот денежные сред­ства, вложенные в производственно-коммерческие операции.

Для расчета показателя используется формула:

Т_о6 = *Д/В_р,

где:

— средний остаток текущих оборотных активов за анали­зируемый период, руб.;

Д — число календарных дней анализируемого периода (30, 60, 90, 180, 360);

В_р — выручка от продажи продукции (работ, услуг) за анали­зируемый период (без учета налога на добавленную стоимость и аналогичных платежей), руб.

Информация о величине выручки от продажи продукции со­держится в форме № 2 «Отчет о прибылях и убытках».

Средняя величина текущих активов определяется по балансу по формуле средней арифметической:

= (ТА_н + ТА_к) / 2

где:

ТА_н, ТА_к — соответственно величина текущих оборотных ак­тивов на начало и конец анализируемого периода.

Коэффициент оборачиваемости средств (К_о6) характеризует раз­мер объема выручки от продажи продукции в расчете на один рубль оборотных активов:

К_о6 ⁼ В_р /

Рост коэффициента оборачиваемости свидетельствует о более эффективном использовании оборотных средств.

Коэффициент оборачиваемости одновременно показывает чис­ло оборотов, которые совершают оборотные средства за анализируе­мый период, и может быть рассчитан делением количества дней ана­лизируемого периода на продолжительность одного оборота в днях:

К_о6 ⁼ Д/Т₀₆.

Коэффициент загрузки (закрепления) средств в обороте харак­теризует сумму оборотных средств, авансируемых на один рубль выручки от продажи продукции:

К_з=/В_р.

Чем меньше коэффициент загрузки, тем эффективнее использу­ются оборотные средства.

Экономический эффект в результате ускорения оборачиваемо­сти выражается в относительном высвобождении средств из оборо­та, а также в увеличении суммы прибыли.

Сумма высвобожденных средств из оборота за счет ускорения оборачиваемости (- ОС) или дополнительно привлеченных средств в оборот (+ОС) при замедлении оборачиваемости определяется умножением фактического однодневного оборота по реализации на изменение продолжительности одного оборота в днях:

ОС = (Т_об1- Т_об0)*В_р1/Д,

где:

Т_об1, Т_об0 - соответственно продолжительность одного оборо­та оборотных средств за отчетный и предыдущий периоды, дни;

В_р| — выручка (нетто) от продажи продукции за отчетный пе­риод, руб. Увеличение (уменьшение) суммы прибыли можно рассчитать умножением относительного прироста (снижения) коэффициента оборачиваемости на сумму прибыли от продажи продукции за ба­зовый (предыдущий) период:

П = П₀* К_об,

где:

П₀ — сумма прибыли за базовый (предыдущий) период, руб.;

К_об — коэффициент относительного прироста (снижения) чис­ла оборотов оборотных средств,

К_об = [(К_о61-К_о60)/К_об0],

где:

К_о6|, К_о60— коэффициенты оборачиваемости за отчетный и пре­дыдущий периоды, количество раз.

Анализ оборачиваемости оборотных средств рассмотрим на основе данных, приведенных в таблице 8. В качестве основных источников информации для определения показателей оборачивае­мости текущих активов используются данные формы № 1 и № 2 бух­галтерской отчетности.

Таблица 8 –Динамика показателей оборачиваемости текущих активов

Как следует из данных таблицы 8, в отчетном году период оборота текущих активов составил 221,5 дня, по сравнению с про­шлым годом он увеличился на 108,9 дня. Это привело к изменению коэффициентов оборачиваемости и закрепления оборотных средств. В отчетном году коэффициент загрузки средств в обороте составил 62 коп. на один рубль выручки от продажи про­дукции, а в предыдущем году — 31 коп.

Таким образом, средства, вложенные в текущие активы, проходят полный цикл и снова принимают денежную форму через 221,5 дня, то есть на 108,9 дня медленнее, чем в предыдущем году. В результате замедления оборачиваемости текущих активов произошел отток средств из хозяйственного оборота на сумму 29104 тыс. руб. (108,9*96212/360). Оборачиваемость текущих активов в отчетном году составила 1,6 раза, следовательно, за весь год отток средств из хозяйственного оборота составил 46566 тыс. руб. (29104*1,6).

Сумма прибыли вследствие замедления оборачиваемости оборот­ных средств уменьшилась на 857 тыс. руб.

П = 17148•(1,6-3,2)/ 3,2 = -857 тыс. руб.

Величину экономического эффекта, полученного от ускорения оборачиваемости оборотных средств, можно определить, используя коэффициент загрузки средств в обороте.

Общая сумма экономии (перерасхода) оборотных средств (± Э_ос) устанавливается умножением абсолютного изменения коэф­фициента загрузки (К_з) на объем выручки (нетто) от продажи про­дукции отчетного года (Вр1,) по формуле:

Э_ос = К_з • В_р1 ,

где: К_з — абсолютное изменение коэффициента загрузки устанав­ливается как разность между значением отчетного (К_з]) и предыду­щего периода(Кзо) К_з = К_з] - К_з0.