34. Структура оборотных активов и оценка ее рациональности

Ликвидность- это моментальная способность оборачиваться в денежные средства

Платежеспособность- это способность отвечать по своим обязательствам.

Коэффициенты платежеспособности будут оптимальными, если оборотные активы предприятия будут составлять следующую структуру: запасы=66,7%; дебит зад-ть = 26,7%; денеж.ср-ва +краткосрочные фин вложения = 6,6%

37. Критерии неплатежеспособности предприятии

Коэффициент абсолютной ликвидности = (денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения) / текущие обязательства (250+260/610+620+630+660)– показывает, какую часть текущей краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств и приравненных к ним финансовым вложениям

Коэффициент «критической оценки» = (денежные средства + текущие финансовые вложения + Краткосрочная дебиторская задолженность) / текущие обязательства (250+260+240/610+620+630+660)- показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счет денежных средств.

Коэффициент текущей ликвидности = оборотные активы / текущие обязательства (290/610+620+630+660)- показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизировав все оборотные средства.

Доля оборотных средств в активах = оборотные активы / валюта баланса (290/300)– зависит от отраслевой принадлежности организации

Коэффициент обеспеченности собственными средствами = (собственный капитал – Внеоборотные активы) / Оборотные активы (490-190/290) – характеризует наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для ее текущей деятельности.

38.Система показателей Бивера

Уильям Бивер предложил свою систему показателей для оценки состояния предприятия с целью диагностики банкротства. Бивер рекомендовал исследовать тренды показателей для диагностики банкротства. Система показателей Бивера и их значения для диагностики банкротства представлены в таблице.

Таблица 24 - Система показателей У.Бивера для диагностики предприятий

Коэффициент Бивера чистая прибыль+амортиз./долгоср. + краткосроч. обязат.

0,4-0,45 0,17 -0,15

Рентабельность активов чистая прибыль / активы * 100 % 6-8 4 -22

Финансовый леверидж долгоср. + краткосроч. обязат. / активы 37 50 80

Коэффициент покрытия активов чистым оборотным капиталом собстветн. капитал - внеоборот. Активы / активы 0,4 0,3 0,06

Коэффициент покрытия ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ / КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА 3,2 2 1

39. Что понимается под финансовой устойчивостью предприятия

Финансовая устойчивость предприятия – это равновесие между доходами и расходами предприятия. Экономисты подходят к рассмотрению этого вопроса по разному.

Финансовая устойчивость предприятия – это его способность сохранять или восстанавливать исходное (или близкое к нему) состояние или улучшать данное состояние при изменении внешних или внутренних параметров (факторов) влияние на финансовые потоки.

Балабанов И.Т считает, что финансово устойчивым является такой хозяйствующий субъект, который за счет собственных средств покрывает средства, вложенные в активы (основные фонды, нематериальные активы, оборотные средства), не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности и расплачивается в срок по своим обязательствам. Главным в финансовой деятельности являются правильная организация и использование оборотных средств. Поэтому в процессе анализа финансового состояния вопросам рационального использования оборотных средств уделяется основное внимание.

Нельзя дать конкретное определения финансовой устойчивости, так как это понятие имеет более широкое значение .

Финансовая устойчивость предприятия характеризуется финан­совой независимостью от внешних заемных источников, способнос­тью предприятия маневрировать финансовыми ресурсами, наличи­ем необходимой суммы собственных средств для обеспечения основ­ных видов деятельности.

Устойчивость финансового состояния предприятия оценивает­ся системой абсолютных и относительных показателей на основе соотношения заемных и собственных средств по отдельным статьям актива и пассива баланса.

Как известно, каждый вид имущества предприятия имеет свой источник финансирования. Источниками финансирования внеобо­ротных активов, как правило, являются собственный капитал и дол­госрочные заемные средства. Чем больше доля собственных средств, вложенных в долгосрочные активы, тем устойчивее финансовое со­стояние предприятия.

Текущие активы образуются за счет собственного капитала и за счет краткосрочных кредитов и займов и кредиторской задол­женности.

Если оборотные активы наполовину сформированы за счет соб­ственного капитала, а наполовину — за счет заемного, обеспечива­ется гарантия погашения внешнего долга.

Если предприятие испытывает недостаток собственных средств, необходимых для приобретения запасов, покрытия затрат и осуще­ствления других расходов, связанных с организацией непрерывного производственно-коммерческого процесса, оно вынуждено привле­кать заемный капитал, усиливая финансовую зависимость от кре­диторов и иных внешних источников финансирования

Высокая финансовая зависимость может привести к потере пла­тежеспособности предприятия. Поэтому оценка финансовой устой­чивости является важной задачей финансового анализа.

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени независимости от заемных источников финансирования.