2.1.5. Лизинг основных фондов

Лизинг - это долгосрочная аренда машин и оборудо­вания, при которой одно юридическое лицо (лизингода­тель) приобретает в собственность за собственные или заемные средства объект лизинга и передает его друго­му субъекту хозяйствования (лизингополучателю ) на срок и за плату во временное владение и пользование с правом или без права выкупа.

Для понимания сущности лизинга необходимо рас­смотреть во времени путь от инициативы будущего ли­зингополучателя до последнего платежа.

Лизингодатель - предприятие, организация, высту­пающие в качестве покупателя объекта лизинга и затем в роли арендодателя этого объекта.

Лизингополучатель - предприятие, организация или частное лицо, получающее и использующее мате­риальные ценности в течение определенного периода времени (он же пользователь).

Объектом лизинга может выступать движимое и не­движимое имущество, относящееся по установленной

92

классификации к основным фондам и являющееся соб­ственностью лизингодателя в течение договора лизинга.

Рассмотрим несколько признаков классификации лизинга.

В зависимости от условий возмещения лизингодате­лю лизингополучателем затрат и перехода права соб­ственности на объект лизинга от лизингодателя к ли­зингополучателю лизинг подразделяется на:

. финансовый, при котором лизинговые платежи в течение действия договора аренды лизинга, заключен­ного на срок не менее одного года, возмещают лизинго­дателю стоимость объекта лизинга в размере не менее

75 % его амортизируемой стоимости независимо от то­го, будет ли сделка завершена выкупом объекта лизин­гополучателем, его возвратом или продолжением дого­вора лизинга на других условиях;

. оперативный, при котором лизинговые .платежи в течение действия договора лизинга возмещают лизин­годателю стоимость объекта лизинга в размере не менее75% его амортизируемой стоимости; по истечении сро­ка договора лизинга лизингополучатель возвращает ли­зингодателю объект лизинга, в результате чего он мо­жет передаваться в лизинг многократно.

В зависимости от состава сторон лизинг подразделя­ется на:

. международный, при котором хотя бы одна из сто­рон договора лизинга не является резидентом страны;

. внутренний, при котором все стороны договора ли­зинга являются резидентами одной страны.

Расчеты по лизинговым платежам осуществляются в денежной и (или) натуральной и других формах, не запре­щенных законодательством, их величина относится на се­бестоимость продукции (работ, услуг) лизингополучателя .

Существуют следующие недостатки лизинга для ли­зингополучателя:

. потеря пользователем финансовых средств на повы­шении остаточной стоимости объекта из-за инфляции;

. устаревание используемого имущества из-за научно­-технического прогресса, в то время как лизинговые плате­жи невозможно прекратить до окончания контракта;

. стоимость лизинга может быть больше соответству­ющей ссуды, поскольку риск устаревания оборудова­ния лежит на лизингодателе, что требует повышения комиссионных для компенсации;

. увеличение сложности организации сделки и др.

Наряду с недостатками лизинг имеет и ряд преиму­ществ. Рассмотрим преимущества лизинга для лизин­гооблада теля:

. повышение эффективности маркетинга, которое происходит за счет расширения круга потребителей, а именно: тех, кто не нуждается в постоянном владении техникой; не может приобрести оборудование в соб­ственность; хочет сначала апробировать технику в деле(качество машин проверяется в эксплуатации, что уси­ливает мотивы новых покупателей);

. возможность совершенствования производствен­ной базы, чему способствует оперативное выявление конструктивных недостатков оборудования;

. ускорение темпов обновления продукции, так как форсируется смена моделей и на этой основе происхо­дит завоевание новых рынков;

. повышение финансовой устойчивости, поскольку

оплату за объект сделки и гарантии берет на себя лизин­говая компания; она не требует применять коммерчес­кий кредит, оплата поступает сразу после осуществле­ния сделки; частично возмещается вложенный капи­тал, который иначе был бы полностью заморожен в ус­ловиях перепроизводства;

. расширение сбытовых возможностей, так как экс­плуатация основного объекта обычно требует в допол­нение различных приборов, оснастки и Т.Д., которые могут продаваться потребителям;

. снижение риска изменения рыночной конъюнктуры вследствие установления долгосрочных отношений с пользователями и стабильными лизинговыми платежами и др.

Феномен лизинга заключается в том, что уже к нача­лу 80-х гг. ХХ в. он рассматривался не просто как дол­госрочная аренда, а как новая, нетрадиционная, специ­фическая, дополнительная система перспективного фи­нансирования, в которой задействованы арендные от­ношения, элементом кредитного финансирования под залог, расчеты по долговым обязательствам и прочие финансовые механизмы.

Лизинг отличается от аренды и тем, что при выявле­нии дефектов в объекте лизинговой сделки лизингода­тель обычно считается полностью свободным от гаран­тийных обязательств, и все претензии лизингополуча­тель предъявляет сам поставщику объекта лизинга (ко­нечно, если речь идет не о лизинге с двумя участниками).