- •2. Инвестиционные решения и инвестиционная деятельность
- •3. Классы инвесторов
- •5.Инвестиционная среда и инвестиционный климат
- •6. Роль государства в активизации инвестиционной деятельности
- •7. Инвестиционная среда в рф
- •8. Финансовые активы как объект инвестиций
- •9.Виды и характеристика ценных бумаг в рф
- •10. Формы и особенности реального инвестирования
- •11. Виды инвестиционных проектов, этапы их разработки
- •13.Концепция временной стоимости денег
- •12.Управление процессом реального инвестирования
- •15. Метод чистой приведенной стоимости
- •16. Метод оценки инвестиционного проекта по индексу рентабельности инвестиций
- •17. Метод оценки инвестиционного проекта по внутренней ставке дисконта
- •30. Деревья решений
- •18. Проблема ранжирования инвестиционных проектов
- •19.Оценка финансовой состоятельности инвестиционного проекта
- •20.Принципы разработки бюджета капитальных вложений
- •21. Прогноз денежных потоков инвестиционного проекта
- •31. Метод скорректированной приведенной стоимости
- •22. Определение ставки дисконтирования
- •23. Учет инфляции при оценке денежных потоков
- •24. Характеристика и классификация рисков инвестиционных проектов
- •25. Методы управления инвестиционными рисками
- •26. Качественные методы оценки инвестиционных рисков
- •27. Характеристика количественного анализа рисков инвестиционных проектов. Метод корректировки ставки дисконтирования. Метод достоверных эквивалентов
- •28. Анализ точки безубыточности
- •29. Анализ чувствительности критериев эффективности, Метод сценариев
- •32. Модель денежной добавленной стоимости
- •41. Финансовая аренда ( лизинг)
- •33. Модель экономической добавленной стоимости
- •31. Метод скорректированной приведенной стоимости
- •34. Модель денежной добавленной стоимости
- •35. Система финансирования инвестиционной деятельности
- •14. Метод оценки инвестиционного проекта по периоду окупаемости
- •36. Бюджетное финансирование инвестиций в рф
- •42. Венчурное финансирование
- •37. Внутренние источники финансирования предприятий
- •38. Инструменты привлечения собственного капитала
- •39. Формы заемного финансирования инвестиций
- •40. Фондовые инструменты привлечения займов
3. Классы инвесторов
Существенную роль при обосновании целесообразности или необходимости инвестирования играют цели, которые ставят перед собой инвесторы. На основе устанавливаемых целей и условий, складывающихся на инвестиционном рынке, инвесторы оценивают инвестиционную привлекательность. Инвесторы на рынке неоднородны.
Целесообразно выделить четыре больших класса: нефинансовые компании рынка (занимающиеся производством, торговлей, строительством и т.п.), государство и суверенные фонды, профессиональные инвесторы (участники финансового рынка),частные инвесторы (население).
Первый класс – нефинсовые компании (промышленные, торговые, строительные и др.),
которые не могут рассматриваться как профессиональные игроки финансового рынка. Их доходы порождаются выручкой от реализации продукции и услуг, расходы связаны с приобретением сырья, комплектующих, оплатой труда, а инвестиционные решения — с созданием новых или модернизацией существующих активов, что позволяет либо наращивать объемы деятельности и доходы, либо совершенствовать продукты (услуги), либо сокращать расходы и соответственно увеличивать прибыль и денежные потоки от операционной деятельности. Как правило, эти инвесторы ориентированы на первый рынок объектов инвестирования — так называемые реальные (материальные)инвестиции. В значительной степени принятие инвестиционных решений представителей этого класса ориентировано на стратегию развития собственного бизнеса, например роста, который может реализовываться либо через органический рост (капитальные вложения), либо через покупку контроля над другими функционирующими компаниями рынка (например, конкурентами). В большинстве случаев за принятием инвестиционного решения инвесторами первого класса лежит анализ инвестиционного проекта.
Профессиональные игроки финн рынка
-кредитные (прямые, посредники)
-контрактно-страховые (пенсион фонды и страх компании)
-коллективные или инвестиционные
Андеррайтинг-это анализ рисков с целью принятия решения о заключ договора или выдаче кредита
Депозитарные банки занимаются выпуском и аннулированных депозитарных расписок, оказыванием помощи ин корпорациям в подготовке док-ов
5.Инвестиционная среда и инвестиционный климат
Развитие общества в целом и отдельных хозяйствующих субъектов базируется на расширенном воспроизводстве, в основе которого лежит инвестиционная деятельность. При этом общая эффективность инвестиционной деятельности во многом зависит от состояния и уровня развития внешней среды.
Инвестиционная среда — сравнительно новое и достаточно емкое понятие. В широком смысле под инвестиционной средой следует понимать совокупность экономических, политических, социальных, правовых, технологических и других условий, призванных способствовать эффективной трансформации сбережений общества в создание нового капитала, т.е. на расширение производства, и в конечном счете — на повышение общественного благосостояния.
Инвестиционную среду можно рассматривать как сложную систему, обеспечивающую аккумуляцию и перераспределение ресурсов в рыночной экономике. Такой подход позволяет выделить следующие базовые элементы этой системы:
множество объектов инвестирования; множество субъектов — участников инвестиционной деятельности; Инвестиционные рынки, реализующие механизмы купли/продажи различных объектов инвестирования; инвестиционные институты (посредники).
Структура и сущность первых двух элементов инвестиционной среды подробно раскрыты в нормативно-правовых актах, регулирующих инвестиционную, деятельность в РФ. Отметим лишь, что развитая рыночная экономика предполагает наличие широкого круга объектов инвестирования. К таким объектам относятся: земля, вновь создаваемые и модернизируемые производственные фонды и оборотные средства во всех отраслях и сферах народного хозяйства, недвижимость, ценные бумаги, банковские инструменты, валютные ценности, научно-техническая продукция, имущественные права и права на интеллектуальную собственность, драгоценные металлы и изделия, объекты коллекционирования, художественные и культурные ценности и т.д.
Основными субъектами инвестиционной деятельности в рыночной экономике выступают поставщики и покупатели капитала. Роль связующего звена между ними часто выполняют специальные институты — посредники.
Инвестиционный климат – это степень благоприятствования для потенциальных инвестиций в данный момент времени на рассматриваемой территории (н-р страна).
Инвестиционный климат складывается из совокупности экономических, социальных, политических, правовых и даже культурных условий, обеспечивающих привлекательность вложений в ту или иную область экономики, в конкретные предприятие, город, регион или страну. Оценки инвестиционного климата колеблются в границах от благоприятного до неблагоприятного. Благоприятным считается климат, способствующий активной деятельности инвесторов, стимулирующий приток капитала. Неблагоприятный климат повышает риск для инвесторов, что ведет к утечке капитала и затуханию инвестиционной деятельности.