4.Оцінка розміщення та ефективності використання власного оборотного капіталу.

Аналіз власного обігового капіталу (ВОК) організується за такими напрямками:

• оцінка забезпеченості підприємства власним оборотним капіталом;

• оцінка розміщення власного оборотного капіталу;

• вивчення ефективності використання власного оборотного капіталу.

Власний оборотний капітал є основним джерелом фінансування обігових коштів підприємства. Його розмір повинен забезпечувати необхідність підприємства у запасах, грошових коштах та ін.

Аналіз власного оборотного капіталу починають з розрахунку їх наявності у підприємства на визначений момент часу. Для розрахунку власного оборотного капіталу підприємства складають аналітичну таблицю.

Таблиця 5.

Аналіз наявності та динаміки власного оборотного капіталу.000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000

показники	Початок року, тис. грн	Кінець року, тис.грн	Відх., тис. грн	Темп зміни, %
1. Власний капітал, всього (р.380) - уставний капітал - пайовий капітал - і т.д.
2. Довгостроковий позиковий капітал, (р.480)
3. всього (1+2)
4. Необоротні активи, (р.080)
5. Наявність ВОК (3-4)

За підсумками розрахованих та зведених в таблиці показників роблять відповідні висновки. Крім того, розраховують вплив зміни джерел формування на величину власного оборотного капіталу за допомогою балансового методу:

наприклад,

зміна ВОК вк = ВКк.р – ВКп.р.

Важливий етап аналізу власного оборотного капіталу - це вивчення використання його за призначенням. За рахунок власного оборотного капіталу, у першу чергу, покриваються запаси (прийнято вважати оптимальну ступінь покриття на 50%), інші оборотні засоби.

Для аналізу розміщення власного оборотного капіталу за даними балансу складають аналітичну таблицю наступної форми.

Таблиця 6.

Аналіз розміщення власного оборотного капіталу.

показники	Початок року, тис. грн	Кінець року, тис.грн	Відх., тис. грн	Темп зміни, %
1.Всього ВОК
2. Запаси 100-140
3. Короткострокові кредити банку 500
4. Поточна зобовязаність за товари, роботи, послуги 530
5. ВОК у запасах (2-3-4)
6. ВОК у ін. обігових активах (1-5)
7. Доля ВОК у запасах (5\2)

Для оцінки ефективності використання власного оборотного капіталу розраховують коефіцієнт маневреності:

Кман = ВОК / ВК, де

ВК – розмір власного капіталу підприємства. Вказує на гнучкість використання власних засобів підприємства, оптимальним прийнято враховувати значення коефіцієнта 0,5.

Розмір власних оборотних коштів, як свідчать дані аналітичної таблиці (додаток Б), з кожним роком зростає, до того ж темпи зростання досить стрімкі. Якщо у 2007 році вони становили 8,6 тис. грн., то у 2008 році зросли на 297,7% і склали 34,2 тис. грн., а у 2009 році перевищили усі рекорди, досягнувши величини 234,1 тис. грн., що на 584,5% більше 2008 року і на 2 622,1% більше рівня 2007 року.

Позитивна тенденція намітилася у забезпеченні матеріальних ресурсів власними оборотними коштами: якщо у 2007 році рівень забезпеченості складав лише 0,5%, то вже з 2008 році вони стали забезпеченими на 100%. Цей факт пов’язаний, в першу чергу, із незначною величиною матеріальних запасів (4,0 – 4,7 тис. грн.).

Коефіцієнт маневреності відображає, що ступінь використання власного капіталу підприємства для забезпечення його поточної діяльності поступово зростає, бо збільшується нерозподілений прибуток підприємства. На початку діяльності підприємства у 2007 році прибуток складав лише 63,5 тис. грн. і отже, власні оборотні кошти були профінансовані за його рахунок лише на 13%. Подвійне зростання прибутку протягом 2008 року дозволило підвищити рівень покриття ВОК власними ресурсами підприємства в абсолютному значенні на 5,4%, що у відносному співвідношенні складає 41,34%., а подвійне зростання вже накопиченого прибутку у 2009 році призвело до охоплення власними капіталом оборотних коштів на 60,2%. Темп зростання цього показники в порівнянні із 2008 роком склав 362%.

Стабільної протягом трьох років діяльності підприємства є тенденція до значної частки оборотних коштів в балансі, яка коливається в межах від 93,1% до 98,3%. Однак за цей період мали місце структурні зміни в складі оборотних активів. З 2008 року на 47,4% в абсолютному значенні знизилася частка матеріальних запасів, а от на 65,4% зросла дебіторська заборгованість за товари. В 2008 році високою (28,3% в порівнянні із 1% (2007рік) і 5% (2009рік)) стала доля грошових коштів на рахунках у банку.

Отже, станом на кінець 2009 року підприємство ТОВ “Шляхбудкомплекс” підвищило на 2 622 % в порівнянні з 2007 роком рівень власних оборотних коштів до 234,1 тис. грн. Поступове зростання власного капіталу дозволяє фінансувати поточну діяльність на 60%, що є дуже позитивним фактором. Негативним є лише зростання дебіторської заборгованості до рівня в 94,5% всієї суми оборотних коштів підприємства. Така тенденція потребує особливої уваги керівництва підприємства за порядком своєчасного погашення її боржниками-покупцями.

			Додаток Б. Характеристика показників оборотних коштів ТОВ "Шляхбудкомплекс"
№ з/п		Назва коефіцієнту		Методика розрахунку	Алгоритм розрахунку			Числове значення показника			Темп приросту, %
					2007(на кінець року)	2008(на кінець року)	2009(на кінець року)	2007	2008	2009	2008 до 2007	2009 до 2007	2009 до 2008
ПОКАЗНИКИ, ЩО ВИЗНАЧАЮТЬ СТАН ОБОРОТНИХ КОШТІВ ПІДПРИЄМСТВА
1		Розмір власних оборотних коштів (ВОК), тис. грн..		ВОК = р. 380 ф.1 + р. 480 ф.1. – р. 080 ф.1.	66,0+0-57,4	185,7+0-151,5	388,9+0-154,8	8,600	34,200	234,100	297,674	2622,093	584,503
2		Забезпеченість матеріальних запасів власними оборотними коштами		ВОК ∑(р. 100-140) ф.1.	66,0+0-57,4 (3,4+1596,2)	185,7+0-151,5 4,7	388,9+0-154,8 4,0	0,005	7,277	58,525	135 244,681	1 088 465,000	704,291
3		Коефіцієнт маневреності власних оборотних коштів підприємства		ВОК ВК (р. 380 ф.1)	66,0+0-57,4 66,0	185,7+0-151,5 185,7	388,9+0-154,8 388,9	0,130	0,184	0,602	41,338	361,965	226,851
4		Частка оборотних коштів в валюті балансу		Р. 260 ф.1. Р. 280 ф.1.	3367,9 3426,0	2076,9 2230,0	4490,1 4645,7	0,983	0,931	0,967	-5,259	-1,682	3,775
5		Структура оборотних коштів підприємства, в.т.ч. доля матеріальних запасів, % доля дебіторської заборгованості за товари, % доля грошових коштів, % доля інших оборотних активів, %		∑(р. 100-140) ф.1./р. 260 ф.1 х 100 р. 160 ф.1./р. 260 ф.1 х 100 ∑(р. 230-240) ф.1./р. 260 ф.1 х 100 ∑(р. 150+170+180+190+ 200+210+220 +250) ф.1../р. 260 ф.1 х100	(3,4+1596,2)/3367,9х100 985,8/3367,9х100 (32,1+1,6)/3367,9х100 (338,3+410,5)/3367,9х100	4,7/2076,9х100 1324,0/2076,9х100 587,0/2076,9х100 (157,5+3,7)/2076,9х х100	4,0/4490,1х100 4249,8/4490,1х100 (28,4+0,1)/4490,1х100 (3,3+4,5)/4490,1х100	47,495 29,270 1,001 22,233	0,226 63,749 28,263 7,792	0,089 94,648 5,089 0,174	-47,269 34,478 27,263 -14,472	-47,406 65,378 4,088 -22,060	-0,137 30,899 -23,174 -7,588