17.На основе выписки из бухгалтерского баланса проведите анализ платежеспособности и ликвидности промышленного предприятия.
Показатели |
На 01.01. |
На 31.12. |
в т.ч. расходы будущих периодов денежные средства |
1000 10 100 |
1200 12 200 |
2. Краткосрочные обязательства, млн. руб. |
700 |
1000 |
3. Долгосрочные обязательства, млн. руб. |
- |
- |
4. Капитал и резервы, млн. руб. |
1200 |
1300 |
Решение: Под платежеспособностью предприятия понимается его способность своевременно производить платежи по своим обязательствам. В процессе анализа изучается текущая и перспективная платежеспособность.
Текущая платежеспособность может быть определена с помощью показателей ликвидности. Ликвидность - это способность предприятия оплачивать краткосрочные обязательства за счет оборотных активов. Для оценки ликвидности рассчитываются коэффициент текущей ликвидности и коэффициент абсолютной ликвидности (таблица 1).
Таблица 1
Показатели текущей платежеспособности
-
Показатели
На начало года
На конец года
изменение
Коэффициент текущей ликвидности
1,43
1,2
-0,23
Коэффициент абсолютной ликвидности
0,14
0,2
0,06
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
0,3
0,167
-0,133
Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами
0,368
0,435
+0,067
Коэффициент текущей ликвидности (Ктл) представляет собой отношение всех оборотных активов к краткосрочным обязательствам:
На начало года:
Этот коэффициент позволяет установить, в какой кратности оборотные активы покрывают краткосрочные обязательства. Оборотных активов должно быть, по меньшей мере, достаточно для погашения краткосрочных обязательств, иначе предприятие окажется под угрозой банкротства. Оптимальное значение данного коэффициента находится в пределах от 1,3 (металлообработка) до 1,7.(промышленность) Превышение оборотных средств над краткосрочными обязательствами более чем в два раза также является нежелательным, поскольку может свидетельствовать о нерациональной структуре активов. Как следует из таблицы 1, на предприятии имеется не достаточно оборотных средств для погашения краткосрочных обязательств
Если рассматривать предприятие как промышленное предприятие, то нормативное значение коэффициента текущей ликвидности равно 1,7, а следовательно, ни начало ни на конец отчетного года оборотные средства не покрывают краткосрочные средства с этой точки зрения. (коэффициент текущей ликвидности меньше нормативного на начало года в 1,18 раз; на конец года в 1,4 раза). Однако, практически оборотные средства покрывают краткосрочные обязательства на начало года в 1,43 раза, а на конец отчетного года они покрывают лишь в 1,2 раза, т.е. коэффициент текущей ликвидности уменьшился на 0,23 пункта (на 16,1%) – отрицательная тенденция.
При расчете коэффициента текущей ликвидности допускается условие, что все оборотные активы могут быть быстро переведены в наличные деньги.
Коэффициент абсолютной ликвидности (Кабл) показывает, какая часть краткосрочной задолженности может быть погашена на дату составления баланса или другую конкретную дату, и рассчитывается как отношение высоколиквидных активов (денежных средств и финансовых вложений) к краткосрочным обязательствам:
На начало года:
Теоретически считается достаточным, если величина этого показателя больше 0,2-0,25. На рассматриваемом предприятии значение коэффициента абсолютной ликвидности за отчетный период выросло на 0,06 и приблизилось к минимально допустимому уровню. Как видно из анализа КАБС в динамике, в течение года предприятие смогло значительно улучшить свою краткосрочную ликвидность и платежеспособность. И если на начало года оно могло погасить из имеющихся денежных средств краткосрочную задолженность только на 14 %, то к концу отчетного периода – уже на 20 %.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (Кос) характеризует наличие у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой деятельности. Он рассчитывается как отношение разности источников собственных средств, доходов и расходов и фактической стоимости внеоборотных активов к фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами:
на начало отчетного периода
на
конец отчетного периода
Нормативное
значение коэффициента обеспеченности
собственными оборотными средствами
составляет 0,3. В нашем примере значение
этого показателя можно оценить как
достаточное (на начало года -0,3) и как
недостаточное (0,167 - на конец периода).
Это говорит о том, что основная часть
оборотных активов сформирована за счет
привлеченных средств.
Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами:
на начало периода
на
конец периода
Что касается коэффициента обеспеченности финансовых обязательств, то его значение было ниже нормативного на 0,415 (0,85-0,435- на конец года). Это означает, что как и на начало, так и в конце отчетного периода финансовые обязательства организации не были в должной степени обеспечены активами предприятия.
Однако, на основе проведенного анализа и согласно постановления № 1672 от 12.12.2011 можно сделать вывод: что структура данного баланса является удовлетворительной , а само предприятие является платежеспособным (коэффициенты текущей ликвидности и обеспеченности собственными оборотными средствами приближаются к нормативным значениям).
С перспективной платежеспособностью (на срок более одного года) тесно связано понятие финансовой устойчивости предприятия, характеризующее зависимость предприятия от внешних источников финансирования.