6.Cvp анализ и его роль в принятии финн решений
В целях изучения зависимости м\у изм-ми выручки, расходов и чистой прибыли проводят cvp-анализ (анализ безубыточности или критич.точки). Дан.анализ проводится на основе определения V продаж, при кот.компания будет способна покрыть все свои расходы без получения прибыли. Если безубыточность считается д/отд-ного продукта, тогда рассчитывается натур.выражение объемов продаж, а если же д/всего п/п, то натуральные пок-ли не будут играть определяющую роль, особенно если орг-ция выпускает дифференцированную продукцию или оказывает несопоставимые по величине услуги. Здесь будет фигурировать преимущественно денежная оценка.
Порг рентаб-ти (критич точка, мертвая точка, точка самоокупаемости, точка перелома, точка разрыва) – это такая Выр-ка от реализации, при кот п\п уже не имеет убытков, но еще е имеет прибыли. Валовой маржи в точности хватает на покрытие FC, и прибыль=0. МД= FC+прибыль. Прибыль =0→МД=FC. МД ед * V*=FC. V*- критический объем (пороговый) в натуральном выражение. То есть V*= FC/МД ед.Если п/п многопродуктовое, то определить нельзя, то есть слишком разнородная продукция. Почти никогда не можем определить. Если у нас один Т : В* = V* * р= FC\МД ед*р = FC\ (МД \ В)= FC\ уд вес МД.
Определив какому кол-ву производимых Т соотв-ет, при данных ценах реализации, порог рентаб-ти, получим пороговое знач-е V пр-ва (в штуках и тд). Ниже этого кол-ва п\п- ю производить не выгодно. Пройдя порог рентаб-ти , фирма имеет дополнительную сумму валовой маржи на каждую очередную ед Т. СВОР max вблизи порога рентаб-ти и ↓ по мере ↑ выручки от реализации и прибыли, тк уд вес FC в общей ∑ ↓ - и так вплоть до очередного «скачка» FC.
Не представляет трудностей графический способ опред-я порога рентаб-ти. Первый из способов основан на равенстве валовой маржи и постоянных затрат при достижении порогового значения выручки от реализации.
Второй графич.способ базируется на равенстве выручки и суммарных затрат при достижении порога рентаб-ти. Рез-том будет пороговое знач-е физич.объема пр-ва.
В целях изучения зависимости м\у изм-ми выручки, расходов и чистой прибыли проводят cvp-анализ (анализ безубыточности или критич.точки). Дан.анализ проводится на основе определения V продаж, при кот.компания будет способна покрыть все свои расходы без получения прибыли. Если безубыточность считается д/отд-ного продукта, тогда рассчитывается натур.выражение объемов продаж, а если же д/всего п/п, то натуральные пок-ли не будут играть определяющую роль, особенно если орг-ция выпускает дифференцированную продукцию или оказывает несопоставимые по величине услуги. Здесь будет фигурировать преимущественно денежная оценка.
Оп.ан-з – ан-з рез-тов деят-сти п/п на основе соотношения объемов пр-ва, приб.и затрат, позволяющий определить взаимосвязи м/ду изд-ми и доходами при разных объемах пр-ва. При проведении оп.ан-за рассчитывают и оценивают пок-ли:
1)Марж.дох.-разность м/ду выручкой от реал-ции (без учёта НДС и акцизов) и VC. М.б.рассчитан по всей пр-ции, по отд-м видам, по центрам ответств-сти. (МД=марж.приб.=валовая маржа=вклад на покрытие FC). Иногда МД наз. ∑покрытия-это та часть выручки,кот.остаётся на покрытие FC и формир-ние приб. Чем выше ур.МД,тем быстрее возмещаются FC и орг-ция имеет возможность получать приб.
МД=В-VC=FC+Приб., МД>FC=>Пр.>0; МД<FC=>Пр.<0; МД=FC=>Пр.=0.
-) Ткж.можно рассчитать МД на ед-цу пр-ции каж.вида: МДед=p-VCед,где p-цена. ∑МДед*qi=МД, где qi-кол-во пр-ции i-того вида. Чтобы ↑∑МДед,необх-мо либо ↑p,либо ↓VCед (↑∑МДед*↑qi=↑МД).
-) Чист.МД=В-VC-FCпрям=FCкосв+Приб. ЧМДед=p-VCед- FCпрям ед.
-)Уд.весМД=МД/В. уд.МД=МДед./p. Средневзвешанный уд.МД=(∑уд.МДi*di) / ∑di, где di-доля i-того товара, ∑di-сумма долей i-того товара. Это управленческие пок-ли рентаб-сти, хар-ет рентаб-сть различ.вариантов ассорт.прогр. Уд.весМД=k-т вклада на покрытие.
Если дан.пок-ль отрицателен=> выручка от реал-ции продукта не покрывает даже VC. Каж.последующая произведённая ед-ца дан.вида будет ув-вать общ.убыток орг-ции.
Эк.смысл этого пок-ля-прирост приб.от выпуска кажд.доп.ед-цы пр-ции.
2) Порог рентаб-сти-такая выр.от реал-ции,при кот.п/п уже не имеет убытков, но ещё не имеет приб..Валовой маржи хватает на покрытие FC,приб=0.
В натур.выраж.: V*=FC/МДед. Он рассчитывается только д/1 вида пр-ции => придётся распределять FC м/ду отд-ми видами пр-ции.
В стоимост.выраж: В*=V* *p=(FC/МДед)*р=FC/(МДед/р)=FC/удМД=FC/(МД/В) => В*=FC/удМД
Модифицированные пок-ли порога рент-сти: V*’=(FC+налоги+див.по привел.акц.)/МДед; В*’=(FC+налоги+див.по привел.акц.)/уд.МД.
Ткж сущ-ет графич.метод определения порога рентаб-сти!
3)Порог безубыточности-это такая выручка от реал-ции,кот.покрывает VC и прямые FC.
В натур.выраж:Vб/уб=FC/МДед (шт); В стоим.выраж.: Вб/уб=FC/удМД (руб). Ниже этого пок-ля п/п производить не выгодно! Область применения: исп-ют для выявления товара от которого нужно избавиться или нарастить объем выпуска данного товара. По каждому виду п-ции м технически посчитать, но это никому не интересно. Надо по всему п/п в целом. Желательно, чтобы промеж-ная маржа покрывала как можно большую часть FC п/п, внося свой вклад в формирование Пр. Если промеж-ная маржа покрывает хотя бы часть FC п/п, то данный товар достоин оставаться в ассортименте. При этом товары, берущие на себя больше FC п/п, являются предпочтительными.
4)Запас финн.прочности-показ-ет на ск-ко м.сокращать пр-во пр-ции, не имея при этом убытков. Это разница м/ду фактич.V пр-ва и V в точке б/уб.
ЗФП=В1-В*, ЗФП=V1-V*, V1-фактич.V, V*-порог.V. ЗФП тем выше, чем ниже опасная сила оп.рычага. ЗФП=1/Сила оп.рычага.
ЗФП%=(В1-В*)/В1*100=ЗФП/В1*100; ЗФП%=(V1-V*)/V1*100=ЗФП/V1*100 (т.е.на ск-ко % мы м. ↓Vпр-ва, чтобы не понести убытков. Чем >ЗФП, тем лучше. Д/определения достаточности ЗФП рассчит-тся k финн.прочности=ЗФП v /V1=ЗФП в/В1>=0,1.
5)Сила воздействия оп.рычага-люб.изменение выр.от реал-ции порождает ещё большее изм-е приб..
СВОР=МД/Приб.; СВОР=(Пр(от реал-ции)+FC)/Пр=1+FC/Приб.
∆Приб.%= ∆Выр.%*СВОР.