- •Предисловие
- •Введение
- •Глава 1. Финансы и их сущность
- •1.1. Сущность и функции финансов, их роль в системе денежных отношений рыночного хозяйства
- •1.2. Финансовая политика
- •I. Комплекс мероприятий, обеспечивающих переход к рыночной экономике
- •II. Комплекс мероприятий, связанных с экономической стабилизацией
- •III. Социальная поддержка населения
- •1.3. Управление финансами
- •1.4. Финансовое планирование и прогнозирование
- •1.5 Финансовый контроль
- •1.5.1. Сущность финансового контроля
- •1.5.2. Виды, формы и методы проведения финансового контроля
- •1.5.3.Основные виды государственного финансового контроля и органы, его осуществляющие
- •1.5.4. Негосударственный финансовый контроль
- •Выводы по главе 1
- •Контрольные вопросы
- •Глава 2. Финансовая система
- •2.1. Финансовая система, её функции и звенья
- •2.2. Финансовые потоки на макроуровне
- •2.3. Государственные и территориальные финансы. Государственный бюджет и внебюджетные фонды
- •2.3.1. Основные функции государственных финансов
- •2.3.2. Государственный бюджет. Сущность и принципы построения бюджетной системы рф
- •Классификация доходов бюджета
- •Классификация расходов бюджета
- •Классификация государственных долгов рф и субъектов рф
- •Контроль за исполнением бюджета
- •2.3.3. Внебюджетные фонды
- •2.4. Финансы населения
- •2.4.1. Роль и значение финансов населения
- •2.4.2. Структура доходов граждан.
- •2.4.3. Денежные расходы граждан.
- •Выводы по главе 2
- •Контрольные вопросы
- •Глава 3. Финансы предприятий и организаций
- •3.1. Финансовые ресурсы предприятий. Финансы реального сектора экономики
- •3.1.1. Содержание финансовых отношений предприятий
- •3.1.2. Организация и структура финансовой службы на предприятии
- •3.1.3 Финансовое планирование на предприятии
- •Текущее финансовое планирование
- •I. Доходы и поступления средств
- •II. Расходы и отчисления средств
- •Оперативное финансовое планирование
- •3.2. Корпоративные (предпринимательские) финансовые риски
- •3.3. Финансовый менеджмент
- •По финансированию деятельности предприятия
- •По финансовой стороне эксплуатации активов
- •По осуществлению стратегии финансового менеджмента
- •По осуществлению тактики финансового менеджмента
- •По сочетанию стратегии и тактики
- •По внутреннему финансовому контролю
- •Выводы по главе 3
- •Контрольные вопросы
- •Глава 4. Финансовые рынки
- •4.1. Финансовый рынок, сущность и функции
- •4.2. Кредитный рынок
- •4.3. Рынок ценных бумаг
- •4.3.1. Основные задачи и функции рынка ценных бумаг
- •4.3.2. Виды ценных бумаг и их характеристика
- •1. Акции
- •2. Облигации
- •3. Государственные казначейские обязательства (гко)
- •4. Сберегательные и депозитные сертификаты
- •5. Вексель
- •6. Опцион
- •7. Фьючерс.
- •8. Варрант
- •4.4. Валютный рынок
- •Выводы по главе 4
- •Контрольные вопросы
- •Глава 5. Кредит и кредитные отношения
- •5.1. Нобходимость, сущность, функции и роль кредита
- •5.2. Формы и виды кредита. Принципы кредитования
- •5.3. Роль ссудного процента в системе кредитных отношений и источники его уплаты
- •5.4. Основы функционирования ссудного процента и его границы
- •Выводы по главе 5
- •Контрольные вопросы
- •Глава 6. Банковская система
- •6.1. Кредитная система: сущность и элементы
- •6.2. Банковская система россии: структура, этапы развития
- •6.3. Центральный банк и его функции
- •6.4. Коммерческие банки и их функции
- •6.5. Особенности деятельности небанковских финансово-кредитных институтов
- •Вводы по главе 6
- •Контрольные вопросы
- •Глава 7. Международные банковские системы
- •7.1. Международные финансово-кредитные институты.
- •7.2. Банковские системы отдельных стран
- •Банковская система Великобритании
- •Банковская система Швейцарии
- •Банковская система Германии
- •Кредитная система сша
- •Банковская система Японии
- •Выводы по главе 7
- •Контрольные вопросы
- •Заключение
- •Список использованной и рекомендуемой литературы
- •Финансы и кредит
8. Варрант
Варрант – это свидетельство товарного склада о приеме на хранение определенного товара. Он используется при продаже или залоге товара.
Варрант представляет собой сертификат, дающий держателю право купить ценные бумаги по оговоренной цене в течение определенного промежутка времени либо бессрочно, либо товарораспределительным документом, передаваемым в порядке индоссамента (передаточной надписи).
Варрант может быть именным и на предъявителя. Для получения товара со склада необходимо их предъявление.
Складское свидетельство служит для передачи собственности на товар при его продаже или отчуждении.
Залоговое свидетельство служит для получения кредита под залог товара с отметкой в условиях ссуды.
При этом варрант продается кредитору по индоссаменту. Кредитор может осуществлять дальнейшую передачу. При переходе варранта из рук в руки товар может много раз менять своего владельца, оставаясь при этом на месте.
4.4. Валютный рынок
Валютный рынок – сфера экономических отношений, возникающих при осуществлении операций по купле-продаже иностранной валюты, а также операций по движению капитала иностранных инвесторов.
Валютный рынок является частью финансового рынка, таким как рынок ценных бумаг, учетный рынок, рынок краткосрочных кредитов и т.д. Однако в отличие от других видов рынка валютный рынок имеет свои особенности:
не имеет четких географических границ;
не имеет определенного места расположения;
функционирует круглосуточно;
на нем может действовать неограниченное число участников;
обладает высокой степенью ликвидности.
Валютный рынок представляет собой сеть современных средств связи, соединяющих национальные и иностранные банки и брокерские фирмы (организационно-техническая составляющая), а также совокупность банков, специализированных финансово-кредитных учреждений, фондовых и валютных бирж, через которые осуществляется движение финансовых потоков (институциональная составляющая).
Валютные операции невозможны без обмена валют их котировки. Котировка валют – это определение их курса. Исторически сложились два метода котировок: прямой и косвенный. Прямая котировка предполагает, что курс единицы иностранной валюты выражается в национальной валюте (например, 1 доллар = 26 рублей 75 копеек). При косвенной котировке за единицу принимается национальная валюта, курс которой определяется в определенном количестве иностранной денежной единицы (например, 1 рубль = 0,035 долларов). В настоящее время все страны применяют в основном прямую котировку. Косвенная котировка применяется в Англии и США.
На большинстве валютных рынков применяется процедура котировки валют, называемая фиксинг. Фиксинг заключается в определении и регистрации межбанковского курса путем сопоставления спроса и предложения по каждой валюте. Затем на основе полученных данных устанавливаются курсы покупателей и продавцов валют. Данные курсы, как правило, публикуются в специальных бюллетенях.
В зависимости от объема и характера операций, количества используемых валют и степени либерализации различают мировые, региональные и национальные валютные рынки.
Основными задачами, стоящими перед валютными рынками, являются:
своевременное осуществление международных расчетов;
страхование валютных и кредитных рынков;
обеспечение взаимосвязи мировых валютных, кредитных и финансовых рынков;
диверсификация валютных резервов банков, предприятий, государства;
регулирование валютных курсов.
На мировых валютных рынках осуществляются сделки с валютами, широко используемыми в мировом платежном обороте.
На региональных валютных рынках осуществляются операции с определенными конвертируемыми валютами.
Национальный валютный рынок – это рынок, где совершается ограниченный объем сделок с определенными валютами и который обслуживает валютные потребности одной страны.
Валютный рынок представляет собой преимущественно межбанковский рынок, который подразделяется на два основных сектора:
биржевой;
внебиржевой.
На биржевом секторе валютного рынка операции с валютой совершаются через валютную биржу, представляющую собой некоммерческое предприятие, действующее на основании устава биржи. Основная функция валютной биржи заключается в мобилизации временно свободных денежных и валютных средств через куплю-продажу иностранной валюты и в установлении валютного курса.
На внебиржевом секторе валютного рынка сделки по купле-продаже иностранной валюты заключаются непосредственно между банками, а также между банками и клиентами, минуя валютную биржу. Главное достоинство внебиржевого валютного рынка – более высокая скорость расчетов, чем при торговле на валютной бирже.
Биржевой и внебиржевой валютные рынки взаимосвязаны и дополняют друг друга.
На валютном рынке осуществляются различные по содержанию операции, основными из которых являются следующие:
кассовые операции (спот);
срочные операции (форвард);
валютные фьючерсы;
опционы.
Кассовые валютные сделки (типа спот) – это операции с немедленной поставкой валюты. При этом дата валютирования (приобретения валюты) отличается от даты заключения сделки не более чем на два рабочих дня со дня заключения сделки.
Срочные валютные операции (форвард) – это сделки на любой срок свыше двух рабочих дней.
Форвардные операции (контракты) являются банковскими, они не стандартизованы и могут быть оформлены под конкретную операцию.
Валютные фьючерсы предоставляют владельцу право и налагают на него обязательства по поставке некоторого количества валюты к определенному сроку в будущем по согласованному валютному курсу. Фьючерсы внешние очень похожи на форвардные сделки, однако особенностями фьючерсных сделок являются большой уровень стандартизации и абсолютная обезличенность контракта.
На биржах, как и на внебиржевом рынке торгуют опционными контрактами (правами покупки по определенной цене в установленный срок).
Валютные опционы дают владельцу право, но не налагают ни каких обязательств по покупке (опцион покупателя), продаже (опцион продавца) или по покупке либо продаже (двойной опцион).
Биржевые опционы – это стандартные контракты с указанием вида опциона, цены исполнения, объемов контракта, величины премии. Биржевые сделки с опционами носят обезличенный характер.
Опционные валютные сделки на внебиржевом рынке заключаются в основном только крупными банками и финансовыми корпорациями и не имеют стандартных условий исполнения.